中国高端纯电突破拐点，极氪IPO提速全球化征程

在刚刚过去的4月，中国新能源汽车渗透率首次突破50%。自进入高速发展阶段以来，全球新能源汽车产业迎来了一个前所未有的重要拐点：新能源汽车第一次取代燃油车，成为了全球最大汽车市场的多数。

值此铸就里程碑的关键时刻，中国新能源汽车的领先者再度下场，为中国高端纯电动汽车突破拐点迈出了崭新的一大步。

美国东部时间5月3日，极氪智能科技向美国证券交易委员会提交了更新后的首次公开招股招股书，计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为“ZK”。 此前于2023年11月，极氪曾向SEC首次公开提交了IPO招股书。

招股书信息显示，极氪将发行1750万股美国存托股，每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS 18至21美元，目标估值最高为51.3亿美元。原有股东吉利汽车将认购不超过3.2亿美元的ADS。宁德时代、Mobileye等投资者和股东也表示有兴趣参与认购。

2024年5月8日，极氪已提前一天结束认购。据悉，公司已获得近5倍的超额认购。

本次上市的募集资金中，约45%将用于研发更先进的纯电动汽车技术与扩大产品组合；约45%将用于销售、营销以及扩大服务与充电网络；约10%将用于一般企业用途，包括营运资金需求，以支持业务运营。

据招股书披露，2021年、2022年、2023年极氪总营业收入分别为65亿元、319亿元、517亿元，其中2023年营收同比增长62%。其中，公司营收构成主要来源于三块业务，包括整车销售、三电业务、研发及其他服务。汽车销售仍是总营收的主要组成部分，2021年、2022年、2023年极氪汽车销售收入分别为15.4亿元、196.7亿元、339亿元，2023年汽车销售收入同比增长约为72.4%。

作为中国高端纯电动汽车的代表品牌。目前，极氪共有极氪001、极氪009、极氪X、极氪007四款车型在售。

今年前4个月，极氪中国销量近5万辆，实现了同比翻倍以上增长。品牌创立三年以来，极氪以极快的速度成为20万以上国产高端纯电动汽车品牌第一，仅次于全球电动汽车的引领者特斯拉；离完成23万辆的年度目标销量颇为乐观。

更值得一提的是，在今年4月前三周，极氪国内单一车型销量更超越特斯拉竞品，并在国内3个省区超越特斯拉。

极氪产品的持续畅销，并在各个细分市场均位居前列，离不开坚实的技术底座和体系能力。

据招股书披露，2021年至2023年底，极氪累计研发投入近170亿元。其中，2021年、2022年、2023极氪研发投入分别为31.60亿元、54.46亿元、83.69亿元，研发投入逐年持续上升。

纵观全球领先的传统汽车制造商，如大众、丰田等，架构的优势往往决定车企的优势。对于旨在成为电动汽车时代的大众的吉利集团来说，SEA浩瀚架构，就是高端品牌极氪的核心竞争力。

作为全球第一个纯电架构，SEA浩瀚架构耗时五年，投资超200亿打造，共计赋能吉利6大品牌11款车型。在极氪品牌上，仅三年落地5款极氪车型，均成为各自细分市场标杆。

基于SEA浩瀚架构，极氪自研创新了全球量产首发的四电机分布式电驱、ZVC四轮扭矩矢量控制、全栈800V、一体式压铸、热蔓延不起火电池安全技术等多车型通用技术，并拥有全球首个大型一体式压铸 L4级智慧产线，在新能源汽车时代持续造车工艺变革。

同时，架构造车也大幅提升了新车的研发效率与品类创新，实现架构进化，并实现产业链垂直整合、规模化效应降本增效。

这也解释了为什么极氪创立首年毛利率即为正，2023年更达到15%，高于13%的行业平均值，在高端纯电领域仅次于特斯拉，更有望成为除特斯拉之外最早、最快盈利的纯电动车企。

同时，相较于传统的汽车制造商，极氪的营收构成更加多元化。招股书显示，2021年、2022年、2023年，三电业务、研发及其他服务等收入分别为49.83亿元、122.28亿元、177.61亿元，

与其他IPO企业相比，极氪由吉利控股集团重资产赋能，品牌轻资产运营，形成了差异化优势。极氪所募集的资金，将聚焦研发、渠道，并坚持直营自建补能。作为最具成长性的汽车科技公司，极氪与美股资本市场的契合度极高。

自2021年成立至今，极氪仅用时三年就叩开了美股大门，创下了国内新势力品牌最快IPO”的纪录。而在业内人士看来，极氪选择在此特殊时刻更新IPO申请，更是极具战略意义，是中国高端纯电突破拐点的典型案例。

新能源转型是全球汽车产业百年未有之变局，其前景不可逆转。作为全球最大的汽车市场，中国新能源汽车用时十年，不仅形成规模化、体系化、国际化的全球优势，更通过换道超车，为中国汽车品牌向上跨越了最高的门槛。

吉利控股集团、极氪CEO安聪慧曾在中国电动汽车百人会论坛上表示，吉利控股集团要成为新能源汽车时代的大众集团，而作为吉利汽车的高端纯电品牌，极氪更肩负着高端纯电全球使命。

自全资收购沃尔沃以来，作为全球化水平最高的中国民营车企，吉利控股集团全球拥有超12万员工，三分之一在欧洲，2023年海外营收占比更接近一半。

而生而全球的极氪，在世界范围内拥有瑞典哥德堡极氪全球设计中心在内的6大研发中心、超过7000位全球研发人员，75%以上从事软件开发技术，为其以充实的产品力扩张全球市场奠定了基础。

极氪车型基于全球最严苛汽车安全体系、质量体系、碳追溯体系等进行开发，制造满足全球五星安全标准，欧盟碳足迹认证等国际标准，其中极氪001、极氪X均已获欧盟及联合国安全认证。

目前，极氪品牌已正式开启全球化征程，共计登陆12个国际主流市场。极氪X、极氪001已陆续开启海外交付，并在欧洲设有销售公司，和瑞典斯德哥尔摩、荷兰阿姆斯特丹两座极氪中心直营门店。

2024年，极氪将进入欧洲8国豪华市场。相比欧洲传统汽车厂，极氪品牌不仅拥有强大的产品力优势，而且更具备先发规模化优势。

除欧洲市场外，极氪还将登陆进入东南亚、中东、南美、澳洲等50个国家地区市场，包括阿联酋、沙特、卡塔尔、巴林中东海湾四国、中亚的哈萨克斯坦，以及东亚和东南亚的新加坡、中国澳门等右舵车市场。

而作为全球规模最大，交易最活跃，最具影响力的资本市场，登陆美股将进一步提升极氪全球治理能力，为全球投资者带来中国高端新能源全球化发展的长期价值。

伴随着新能源汽车消费者成为国内的多数，中国汽车品牌的高端化，也将伴随着极氪等领先品牌的引领而走遍世界，为全球汽车产业带去更多的中国自信。