时隔十年再升级！中国资本市场迎来第三个“国九条”|2024-04-13

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中国资本市场迎来第三个“国九条”。国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，该意见共9个部分。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后，时隔10年国务院再次出台资本市场指导性文件。九大看点值得关注，包括：发行上市制度迭代升级、完善证券基金行业薪酬管理制度、促进新质生产力发展等。

证监会主席吴清就贯彻落实资本市场第三个“国九条”接受专访。吴清表示，将在深入调研基础上，研究制定促进资本市场长远发展的改革举措。证监会将继续加强与各方面工作协同，促进形成推动资本市场高质量发展的强大合力。

证监会贯彻落实新“国九条”精神，推动资本市场“1+N”政策体系形成和落地实施，制定并陆续出台相关配套政策文件和制度规则，就涉及发行监管等方面6项规则草案公开征求意见。沪深北证券交易所同步就《股票发行上市审核规则》《股票发行上市规则》等19项具体业务规则向社会公开征求意见，涉及提高上市条件、规范减持、严格退市标准等方面。

IPO市场迎来重大规则调整，沪深交易所拟适度提高主板、创业板上市财务指标。其中，主板第一套上市标准中最近3年累计净利润指标从1.5亿元提升至2亿元，最近一年净利润指标从6000万元提升至1亿元；创业板第一套上市标准的净利润指标，将最近两年净利润指标由5000万元提高至1亿元，并新增最近一年净利润不低于6000万元要求。

今年一季度中国外贸进出口规模首次突破10万亿元，进出口增速创6个季度以来新高。据海关统计，一季度中国货物贸易进出口总值10.17万亿元人民币，同比增长5%。其中，出口5.74万亿元，增长4.9%；进口4.43万亿元，增长5%。

环球市场

美国三大股指全线收跌，道指跌1.24%，标普500指数跌1.46%，纳指跌1.62%。摩根大通跌6.43%，英特尔跌5.16%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.24%，英伟达跌2.68%，特斯拉跌2.03%。中概股普遍下跌，小鹏汽车跌9.89%，万国数据跌9.35%。

欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.28%，法国CAC40指数跌0.16%，英国富时100指数涨0.91%。

宏观

国务院领导人主持召开国务院常务会议，要求推动科技创新和产业创新深度融合，加强区域协调联动，着力深化改革扩大开放，以更加务实有效的举措，支持中部地区把区位优势、资源优势转化为发展优势，不断提升整体实力和竞争力。

中国一季度人民币贷款增加9.46万亿元，处于历史同期较高水平；社会融资规模增量为12.93万亿元，比上年同期少1.61万亿元。3月末，广义货币余额304.8万亿元，同比增长8.3%。

央行周五开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，当日无逆回购到期，因此实现净投放20亿元。

国内股市

A股持续震荡。截至收盘，上证指数跌0.49%，深证成指跌0.78%，创业板指跌1.08%，北证50跌1.42%，万得全A跌0.70%。A股成交额为8146.3亿元，北向资金净卖出73.85亿元，中国平安遭净卖出5.71亿元最多，兆易创新获净买入3.4亿元居首。

香港恒生指数收跌2.18%。内房、大金融、消费板块领跌，龙湖集团跌近9%；贵金属板块逆市走强，灵宝黄金涨超11%。大市成交1062.18亿港元，南向资金净买入61.45亿港元，中国银行获净买入3.87亿港元居首，安踏体育净卖出额居首，金额为1.55亿港元。

证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》，严格重大违法退市适用范围，调低2年财务造假触发重大违法退市门槛，新增1年严重造假、多年连续造假退市情形。加强对“借壳上市”监管力度，从严打击“炒壳”背后违法违规行为。

证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》征求意见。《意见稿》提出，由证券交易所明确高频交易认定标准，可对高频交易实行差异化收费，并从严管理其异常交易行为。

沪深北三大交易所正式发布《可持续发展报告指引》，自5月1日起实施。Wind ESG评级积极拥抱沪深北可持续发展报告指引，将从数据采集处理、指标体系搭建等多个层面来持续完善评级框架，推动中国ESG投资落地与发展。

中央汇金持续增持国有大行股份。自去年10月11日以来的6个月，中央汇金累计增持四大行近11亿股A股股份，四大行A股股价均实现双位数涨幅。

金融

新“国九条”提出，加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强；建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展。稳步降低公募基金行业综合费率，研究规范基金经理薪酬制度。

产业

商务部等十四部门联合发布《推动消费品以旧换新行动方案》。力争到2025年，实现国三及以下排放标准乘用车加快淘汰，高效节能家电市场占有率进一步提升；报废汽车回收量较2023年增长50%，废旧家电回收量较2023年增长15%。

债券

资金面持续宽松，同业存单利率加速下行。现券期货整体走强，3-7年利率债收益率下行1.5-3bp，7年期活跃度明显提升。国债期货集体收涨，10年期主力合约涨0.23%报104.395元，创上市以来新高。

外汇

周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2375，较前一交易日下跌6个基点，周跌19个基点。人民币对美元中间价报7.0967，调升1个基点，本周累计调贬18个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2372。