半导体拐点降临？华为再放大招？消费迎来政策利好？股市热点【4.12】

昨天A股可以说是在夹缝中求生存，在美国CPI高于预期、隔夜走低的背景下，盘前又收获了国内CPI低于预期，一低一高这么夹着，以大A的风骨，低开在所难免，不过考虑已经提前罚了多杯，上证震荡走高，最终在外资20亿净买的助力下傲娇收红，这把总算是挺住了。。 

难兄挺住了，难弟港股也没落后，全天低开高走，几乎收红，港股做到这点其实更不容易，一个是前一天刚刚大涨，更重要的是港股和外资纠葛更深，降息预期延后，美元强势会吸引资本回流，对港股多少会有影响，在此背景下，仍保持了突破半年线后的进攻形态，确实有点不一样了。 

板块方面，业绩亮眼的澜起科技终于带着半导体反弹了一丢丢，喊了几个月的存储周期拐点，美股都快演绎完了，咱们非得等业绩落地才开始信，不过昨天板块内还是有很多个股冲高回落，看这架势，可能得更多更劲爆的业绩出来才行。。 

1、3月CPI同比+0.1%，略低于预期。其中负效最大的还是食品，价格同比-2.7%，节后需求走弱，且供给充裕，导致同比回落，其中猪肉仍是主要拖累项。此外，节后交运需求回落，交通通信价格同比-1.3%。 

除此之外，其余六项物价指数均有所上涨，整个物价指数结构分化明显，0.1%的结果并未完全展现，扣除食品和能源价格的核心CPI同比+0.6%，并没有恶化。说白了目前最核心的影响还是食品价格，不过市场已经开始预期猪周期拐点，后面一旦好转，会带动CPI温和向上，这块可以多些观察。 

PPI同比-2.8%，降幅略有扩大，煤炭、钢铁、水泥为主要拖累，主因是节后建筑施工需求有限。对比之下，有色价格由上月下降0.2%转为上涨0.6%，国内新能源需求仍强劲，同时国内铜冶炼厂联合减产，供应调整预期升温，导致价格上涨。 

放眼全年，预计随着需求回升和去年基数逐步走低，年内PPI降幅有望收窄，但受需求回升温和影响，年内转正仍有一定难度。 

2、菊厂发布国内首个视觉智驾方案，即不依赖激光雷达，从而降低智能驾驶门槛。特斯拉一直坚持纯视觉的自动驾驶方案，菊厂这次直指特斯拉的FSD自动驾驶方案，不过谁更胜一筹，最后还得用户说的算。 

与此同时，菊厂发布MateBook X Pro笔记本，是全球首款14.2英寸柔性OLED笔记本，售价11199元起。全场景Al深度赋能智慧PC，首次应用盘古大模型，可快速、准确地从文字、音频、视频内容中提取关键信息。AI PC时代悄然到来，有望带动一波换机潮。 

3、《设备更新和消费品以旧换新行动方案》的具体目标出来了，到2027年七大领域设备投资规模要较2023年增长25%以上；到2027年报废汽车回收量要比2023年增加大约一倍，二手车交易量要比2023年增长45%，废旧家电回收量要比2023年增长30%左右。更具体的文件已经印好了，最近就会正式落地，相关产业有望持续受益。 

4、京东方Q1预盈8亿元至10亿元，同比+223至304%。京东方表示，Q1本是半导体显示行业的传统淡季，但得益于下游需求的提前释放，行业景气度于春节后显著回暖。原因说的比较清楚了，目前来看，半导体拐点可能不单单在存储芯片上，大周期拐点来了，产业内各细分大概率都能跟着喝点汤。 

5、山东黄金Q1预盈6.50亿元至7.50亿元，同比+48.11%到70.90%。预期内的好，黄金这波太强了，高金价持续的越久，对金矿储量大、产能高的企业就越有益。不过参与其中短期有很大的情绪扰动，要注意节奏。