Vol694.光伏将止步于T瓦时代？.mp3

这个行业在2024年面临的“窘境”和“复杂”可见一斑。
我们能否跑步超越T瓦时代？我则诚恳的回答：不仅不能，反而将会在T瓦时代彷徨、徘徊。对于上述判断，他解释到：答案的背后是一道简单的算术题，双玻光伏板寿命三十年，每瓦年均1200小时的发电时长，倘若年均安装1T瓦并累计30年后光伏每年可具备36万亿度的光伏电制造能力，足以满足当前全球的需求，未来50年的电力需求的复合增速设定在2%也是深思熟虑后的合理假设，希望通过电力需求的显著增长来提升光伏消纳天花板是一个缺乏事实支撑的假设。这虽然只是一个数学题，但是却充分展现了对行业未来发展的论断，除了光伏本身，还有全球电力需求的增长模型。
今年的全球需求的高增长，正如笔者所预测，将在30%或以上，去年大部分人并不认同，但如今已逐步认同，但市场对需求侧超预期并不以为意，而更加关注供给侧而已。
那么如何看待上述论断？
按照较为保守的数据，将中国电力发电装机总量完全以火电折算为2000GW左右，对应光伏8000GW+。中国未来按照电力需求增量中值4%计算，则需要320GW光伏需求，如果光伏装机量占比为65%，则对应208GW。
也就是说208GW的光伏需求装机量基本覆盖了中国潜在的电力需求增量。而从静态的全球来看，中国与海外对比为4:6，则全球装机量为500GW。如果考虑到经济总量与人口结构，则比例调整为1:3.5，则为936GW。也就是说，1000GW的全球年均装机量基本覆盖了全世界的电力需求增量了（按照光伏占比65%计算）。
难怪，治雨会说，光伏装机量将在T瓦时代彷徨。
如果考虑到替换需求以及全球电力增长设置在2%的水准，每年1000GW光伏装机量似乎也足够人类需求。太瓦时代是一个节点，要么穿透模型，要么止步不前！中国过去几年电力增长模型一直维持在2-6%的区间，而去年和今年电力需求增长潜在在加快。

而美国能源巨头则警告：人工智能或导致美国电力短缺，将从1%电力需求增长加快至1.8%。这一数值不排除将继续攀升。我们知道过去受制于全球高昂的能源价格体系，能源消费在一定程度上受到总量和价格的制约。日益攀升的AI需求正在重构人类电力增长模型。此外低廉而丰富的能源价格将使人类许多应用得以成型，例如贫穷区域将不再为高昂的电力成本所制约；耗电量较大的居民存储及智能家居市场得以大范围应用；廉价能源将制造出更多商品丰富人类生活等等；数字经济发展将极大加快等等。
1000GW的太瓦时代一定是一个节点，但并不是人类探索能源需求的终点，而是新的起点。这一结构变化将早于2030年前诞生。
治雨还提到了，辅材环节玻璃及胶膜的格局较好，等观点。我在此前多次强调了这一观点，但事实上也提醒了一些风险点，最近正在发生。这些辅材环节虽然有自己的基本面趋向，但仍然受制于整个行业面临的共同挑战。就拿胶膜环节来说，2月份跟随粒子涨价了一波，但随后却一直没有涨价，而粒子价格几乎每周都在涨，所以目前粒子价格对应的胶膜价格仍处于极度低谷的时期。主要原因还是上游组件厂面临较大的经营压力，而制约了胶膜的涨价节奏。而这也体现了不能独善其身的缘由了。需求的超预期反而在一定程度上影响了这些辅材的利润端表现了。且看4月议价谈判的结果。虽然价格体系重挫下，引发巨头们表现的“脆弱”，但一如硅料紧缺时代一样。各家企业的成本控制能力，非硅能力好像并不太重要，因为价格因素主要受供给冲击影响。但龙头企业加大对供给过剩结构下价格体系的冲击，有利于行业出清，而在未来将体现出的成本、技术和规模优势。