奚鹏阳：中小资金如何成长？（一）选品种、长线or短线？

今天分享的主题是：《中小资金成长为大资金，我做对了3件事》

先自我介绍一下，我是奚鹏阳，如舟科技的创始人。我做股票期货十多年了，在 2010 年到 2015 年亏损累累，做得很辛苦，亏钱的日子总归是非常难受的，但 2015 年过后自己走出来了。当然这中间的过程是非常心酸的，也是流了很多的汗水和泪水。到今天为止，保持着每年盈利；没有每天赚钱，也没有每个月赚钱，但每年都能保持着盈利。

在 2015 年的时候，其实我是小资金快速的增长。当时大家都知道牛市，行情非常好，所以它不代表我的能力有多强，而是市场行情很好。当然了，做空股指是不太容易的。一手股指赚 1000 个点是不容易的。大多数人做股指都是做短线。

在2016 年2017年，我成长到中资金的阶段，基本上就是 100 万到 500 万的过程。 2018 年以后，交易就非常轻松了。大资金这个阶段股票也做，期货也做，后面我们期权也做，基本上都是全自动交易。

2021 年，我们在股票、期货、期权的三大市场的策略都比较完整，全部都做到不盯盘，保持着盈利。

（图1）

先给大家看一下成绩，这是你可以查到的一个成绩。“起航 1 号”累计净利润是 1136 万，手续费是 100 万。这里有两个资金曲线，我要声明一下。左边是资金曲线。

有些朋友们看到以后会说教练，你是不是后面爆仓了，亏得那么惨，前面还行，这里有这么大的一个回撤。有些朋友们就会觉得是不是你到最后没控制的住，其实不是的。

大家注意，这里面是累计净值增长率，大家看这里累计净利润，所以我特意把这张图放在这里。累计净利润开始是零，最高可以看到是 1250 万。最后是 1130 万。

所以真实的资金曲线是净利润的资金曲线。

累计净值增长率会受出入金的影响，不代表真实的收益和回撤。个人账户我们不需要放多余的资金，因此累计净利润更加能真实地反映回撤。

（图2）

大家看累计净利润，从 2020 年 1 月份 89 万到 1120 万这样一个过程。这过程中，两年两个月初始资金我是按照一个 500 万的账户去做的，最后的净利润是 1100 万，1100万单利是一倍，复利是64，最大回撤是14%，最大回撤就 100 多万。

（图3）

这个是我们的私募产品，这种策略在2019 年开始发的，当时我们最早是做这个产品，36个月，只有三个月是亏损，回撤是3%，年化15。稳健型的回撤非常非常的低，收益也不高。当然，我只是证明一下，我是真正做交易的人。

我2年5倍实盘成绩是怎么做出来的？

先问大家一个问题，赚钱的人都是在哪些品种上赚到的？

涉及到期货交易，我们就会有很多的问题，比如选品种，很多人就会很关心。也有很多人说买卖，他很关心买卖。买卖其实比较直观的，不同的买卖点，胜率上面怎么去体现这些东西都有数据可以查。我们可以从研究成功人的数据反过来去寻找规律。

我们先来讨论品种这件事，很多人会很好奇。

接下来我们先来看一个数据，看一张图。这张图不新鲜，我在以前的分享里面有讲过，但今天我们讲的角度有点不一样。我们来看这是一个什么东西，它就像福布斯的排行榜。

（图4）

这是我在 2018 年的时候，在实战排排网上用爬虫，去把所有最赚钱的账户全部盘扒下来，做了排序，我就想看看谁赚钱最多，排第一名当时只有 2900 万。等一会给你看现在的数据，当时的第一名只赚了 2900 万，现在的第一名赚了上亿了，一直排到后面 200 多万。

在这里我们去看，当我把这些账户找出来以后，在往上面可以找到他们的品种和盈亏，我就去扒拉，看他们赚钱都靠什么品种。

这里面赚钱最多的品种其实我都用蓝色的线画出来了。焦炭、铁矿、中证、热卷，然后焦炭、螺纹，像福布斯的排行榜。当我们看到胡润或者福布斯的排行榜的时候，你会发现第一名，比如互联网，第 2 名什么行业？互联网，第 3 名能源，第 4 名是商业连锁，第 5 名能源，第 6 名能源，第 7 名商业连锁，第 8 名房地产。第 9 名房地产。

你会发现那些富豪们，很多都是来自于同类型的几个行业。真正世界级的首富，比如马斯克，比如像贝索斯，比如像张一鸣。当然这是中国，像刘强东，像农夫山泉的老板，他们的行业来自于这些。其实他的行业我们就把它理解为品种。

在这里大家就会发现，最赚钱的人他们都做了。

他们赚的最多的钱来自于哪里？

来自于黑色系，还有一些股指。

所以这里我总结一句话，就像福布斯的排行榜一样，大多数顶级富豪无非就是什么房地产、能源，互联网金融这些行业。

正确的努力方向是什么？

是寻找最容易赚钱的品种。 

我先说一个误区，很多人关于选品种，他们总是我喜欢，比如我喜欢白糖，我喜欢PTA，或者我现货是做钢材的，我的期货就要做钢材。其实这些都是不对的，不是这种看法，真正哪里好赚钱做哪里。所以你真正要研究的问题是哪些好赚钱，而不要因为我的喜好。

很多人喜好什么？我之前在某个品种上赚到了钱，一次两次赚过很多的钱，就一直跟这个品种纠缠，直到这个品种把你伤得很深很痛，你才会放弃它。这是不对的。我们不能跟品种去谈恋爱，我们懂得如何动态的选择品种。

我想讲的不仅仅是这些，大家接下来看这一份数据，我先说一下这张表是个什么？这张表我在这里，因为我在这里刻意地隐藏掉了这里是所有的品种的名字。这里从 10 年一直到 22 年。这是按照某一种算法做的。所有的品种用一模一样的标准去做一个对比。

我们来对比什么品种好赚钱。

赚钱的人，都是做长线还是短线？

接下来我们用数据说话。

赚钱的人都是做长线还是短线？我们先看数据。

（图6）

这是我做的一个期货百富榜，这是我后面 2021 年的 12 月份更新的，刚好一年前的今天多一天。我就想分享给身边的朋友们，我想把所有最好的账户的成绩统计出来，分享给我身边认可我们的志同道合的伙伴们。当时在这里面我的排名还不错，排在第 12 名。

我们现在来看，用什么东西去衡量长线还是短线？

净利润率。

你做的长线还是短线，我们可以用一个很直观的东西去分辨，净利润率。做短线的时候，它一定是高换手。一定伴随着相对较高的手续费，他的手续费和净利润的比率就会比较低。700 个账户，平均的净利润率是67%67%。你们看这里最赚钱的这些账户，它是多少？

净利润是他真正赚到的钱，而毛利润是什么？

净利润率怎么算？

净利润除以毛利润，毛利润就是净利润加上手续费，我们跟交易所可以直接取到手续费这个字段。我们它这些网站去交易所，它是去保证金监控中心去抓数据就可以知道了。我们看这里面最赚钱的账户，净利润率普遍很高，明显高于市场的平均值。

（图7）

现在你们看赚点小钱的账户，这些十几万的账户，我们看净利润率，大家再用眼睛看一下，70几，60几，90几。是不是感觉比刚才稍微低。赚小钱的账户，明显净利润率会低一些，但普遍还是蛮高的，要比刚才要明显的低。

咱们看亏钱的这些账户。亏钱的这些账户，它是一个负数。我们可以从这里可以看到这些亏损的账户，普遍来讲，他们的成本是很高的。有一些减掉手续费是盈利的。

（图8）

网站上面的账户更多。我在这里排名是 36 名。排排网第 1 名的账户，赚了 1 亿 1100 万了，已经是非常大的了。当然了，我们比绝对值。这里你看很多是私募基金的账户，排在前面都是私募的账户，当然我的账户不是私募的账户。这里面它的净利润率也是非常高的，过千万利润的账户，只要是赚大钱的账户，净利润普遍很高，明显高于市场的平均值。

再看这里，这是赚二三十万的账户，29万到 33 万账户太多了。大家看一下这里的净利润率，跟刚才的比明显就要低一些。赚小钱要低很多，还普遍蛮高的。

（图10）

在一个品种上面，真正一年最值得去做的机会很少很少。

如果做的长线，一年下来我们试错的机会，次数不到 10 次，而真正打中大行情的概率也就是一两次。

如果做的哪怕稍微的短一点，一个品种一年的交易机会也就 30 次左右，这个时候真正赚大钱的行情也就五六次，其他的都是小赚小亏，我们今天不可能把所有的方法在这里都讲讲。