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巴迷纠错系列之十:投资体系的三个层级
来自微光破晓的原创专栏
第一层级:系统性机会和系统性风险的识别能力。这个最简单,也最重要。市场整体PE10倍左右就是系统性机会,超过20倍,从价值的角度就要警惕,超过30倍,就是非常明确的系统性风险。虽然很多时候,平均PE10十倍时股市并未见底,但根据统计,在10倍PE进入股市,只要不亡国,都有不错的结果。反之亦然。
第二层级:资产配置能力。通过股票、转债、封基等各类产品的组合,享受系统性机会的收益。通过对各类标的的配比设置上限,来降低非系统性风险。通过不同行业、股票,以及各类金融产品间的切换来提高收益,学名叫“再平衡”。
第三层级:标的选择能力。通过超强的选股(债、基)能力来提高收益。
三个层级中,标的选择的能力,是最不重要的一层。一个投资者能不能持续赚钱,主要取决于第一、二层级,第三层级的意义在于锦上添花。而现实中,我发现很多巴迷的投资体系中,根本不存在第一、二层级,完全靠选股取胜,虽然在一两轮牛熊周期中也能获得不错的收益(系统缺陷未暴发),但长此以往是非常危险的。
注:再次强调,“巴迷”一词不带有任何的歧视性,这是爱称。我常用到的“巴神”一词,也不带有任何的膜拜性,只是尊称
作者:微光破晓
链接:https://xueqiu.com/6832369826/100549347
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
4.95亿112.39万
2636.降准降息降房贷强回购!大拐点真要到来了
2635.美国降息,香港最受益,其中18A公司是前锋
2634.港股跑赢的趋势或已悄然开启
2633.高股息股票投资要点
2632.“中国神船”的底层逻辑是行业反转,重组不过是催化剂
2631.美联储降息利好哪类资产?对A股又有何影响?
咋播放失败呢
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金角财经 | 深度解读财经热点
财经深度每天一段
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求福袋砸中,每天一篇太少了,希望以后每天能读三篇,周末来个一周阅读榜,多几篇就更好了
雪球 回复 @竹叶_D: 【大吉大利,新春送福】恭喜这位幸运的朋友,我们将为您送出雪球新春限量福袋一份,福袋包括对联、福字、涨字、方丈系列红包、贴纸等。请您将您的姓名、手机号和收货地址私信给我,我会尽快为您邮寄福袋。
一直在听老师分享,很客观
不知不觉已关注雪球两年了,以前主播不是小陆,都不错!
抽中。。。。
2020.8.4 打卡
311.投资体系的三个层级
巴迷纠错系列之十:投资体系的三个层级
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第一层级:系统性机会和系统性风险的识别能力。这个最简单,也最重要。市场整体PE10倍左右就是系统性机会,超过20倍,从价值的角度就要警惕,超过30倍,就是非常明确的系统性风险。虽然很多时候,平均PE10十倍时股市并未见底,但根据统计,在10倍PE进入股市,只要不亡国,都有不错的结果。反之亦然。
第二层级:资产配置能力。通过股票、转债、封基等各类产品的组合,享受系统性机会的收益。通过对各类标的的配比设置上限,来降低非系统性风险。通过不同行业、股票,以及各类金融产品间的切换来提高收益,学名叫“再平衡”。
第三层级:标的选择能力。通过超强的选股(债、基)能力来提高收益。
三个层级中,标的选择的能力,是最不重要的一层。一个投资者能不能持续赚钱,主要取决于第一、二层级,第三层级的意义在于锦上添花。而现实中,我发现很多巴迷的投资体系中,根本不存在第一、二层级,完全靠选股取胜,虽然在一两轮牛熊周期中也能获得不错的收益(系统缺陷未暴发),但长此以往是非常危险的。
注:再次强调,“巴迷”一词不带有任何的歧视性,这是爱称。我常用到的“巴神”一词,也不带有任何的膜拜性,只是尊称
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一直在听老师分享,很客观
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