纽约社区银行再“暴雷” 市场对美国中小型银行的担忧重现

当地时间1月31日美国纽约社区银行再度“暴雷”，其公布的2023年四季度财报显示，亏损高达2.52亿美元，远超市场预期的盈利2.06亿美元。此外，该行还披露了5.52亿美元的贷款损失拨备，同时将分红从每股17美分降至5美分。

纽约社区银行开盘即暴跌超过40%，最终收盘下跌近38%，并拖累道琼斯区域银行指数下跌6%，创下自2023年3月13日以来的最大单日跌幅，进一步引发了全市场的避险情绪。

纽约社区银行事件事出有因

纽约社区银行首席执行官托马斯·坎吉米 表示，该行季度业绩不佳的原因是从现已破产的“签名银行”收购了近400亿美元的资产，其中包括价值130亿美元的贷款。“签名银行”是去年危机期间倒闭的地区银行之一。

坎吉米表示，收购“签名银行”的交易使得纽约社区银行的总资产超过1000亿美元，但同时需要遵守更严格的审慎标准，包括基于风险和杠杆的资本要求、流动性标准、整体风险管理和压力测试要求。考虑到这一点，该行在2023年第四季度采取行动，加强风险管理流程，强化资本以支持其资产负债表平衡。

从纽约社区银行2023年全年的财务状况看，该行净收入总计23.7亿美元，是2022年利润的三倍多。但除去一次性费用和收购签名银行带来的22亿美元收益以外，全年净收入下降了4%，至6.09亿美元。

纽约社区银行暴跌再次引发市场对美国中小型银行担忧

纽约社区银行股价的暴跌，再次引发了市场对美国中小型银行健康状况的担忧，美国地区性银行股普遍下挫。不过市场人士表示，整体来看，纽约社区银行“暴雷”对美国银行体系的冲击可能相对有限。

哥伦比亚投资公司高级利率和货币分析师爱德华·侯赛尼认为，纽约社区银行的决定对股东来说很混乱，没有溢出效应。此外，纽约社区银行在整个银行系统内，甚至在纽约州的银行系统内相对较小。纽约社区银行之所以引人注目，是因为它从签名银行购买了资产，但在整个银行系统中，它相对微不足道。

华泰证券固定收益团队指出，纽约社区银行面临的可能更多是计提拨备引发的资产减值风险，而非挤兑造成的流动性风险，对银行正常经营的影响偏小。

纽约社区银行的主要风险在于持有较多的商业地产贷款，截至2023年底，商业地产贷款规模达到500亿美元，不过其中风险相对较大的办公室贷款约为34亿美元，规模较为可控。和去年破产的硅谷银行相比，纽约社区银行的流动性状况较好。

截至2023年底，纽约社区银行存款总规模814亿美元，而在手现金达到115亿美元，而硅谷银行破产时的总存款和现金分别约为1731亿和134亿美元，纽约社区银行的存款/现金比是硅谷银行破产时的两倍。

其次，纽约社区银行事件具有较明显的特殊性，类似风险出现扩散的概率不高。纽约社区银行拨备大幅增加与去年收购倒闭的签名银行有关，也和纽约社区银行偏高的商业地产贷款占比有关。根据美联储数据，截至2023年12月，商业地产贷款占大型银行总资产的比例仅为6.5%左右，而占小银行总资产的30%。而根据2023年4季度财报，纽约社区银行持有商业地产贷款超过500亿美元，占总资产的43%。

本次事件仍然暴露了美国商业抵押贷款领域存在一定信用风险，可能对部分中小银行造成一定冲击。同时考虑金融风险非线性变化的特征，需要密切关注纽约社区银行股价和事件最新进展、尤其注意是否会有遭遇挤兑的可能。不过美联储在应对硅谷银行事件时已经积累了足够的经验，如果有必要，预计美联储可以在短时间内阻断风险扩散。

国金证券首席经济学家赵伟表示，2024年美国商业银行信用风险边际上有所抬升，但整体可控，脆弱性集中在中型银行的商业抵押贷款和小银行的信用卡贷款。商业银行拖欠贷款总规模、拖欠率和坏账率都处于历史性低位。大中银行的商业地产贷款风险和小银行的信用卡贷款风险，两者的坏账率均已经升至疫情前水平。美国商业银行信用风险有待出清，但目前看较难触发银行危机。