商业银行本轮存款利率下调周期仍将持续

时隔近4个月，商业银行再次对存款挂牌利率进行了调整。

12月22日至23日，中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行和中国邮政储蓄银行率先公告了调整后的人民币存款挂牌利率。随后，股份制银行也作了相应调整。

这是年内商业银行第三次主动调整存款挂牌利率。接受《金融时报》记者采访的业内专家普遍认为，此次存款挂牌利率的下调，体现出在人民银行的指导下，存款市场保持着良好的竞争秩序。存款挂牌利率的下调，有利于商业银行减轻负债成本，为进一步推动降低中小微企业综合融资成本、提高服务实体经济质效创造空间。

存款利率下调周期仍未结束

从六大行公布的最新人民币存款利率表来看，本次调整主要涉及定期存款、协议存款和通知存款，部分银行对大额存单利率也同步进行了调整。其中，定期存款方面，1年期及以内利率下调0.1个百分点，2年期利率下调0.2个百分点，3年期和5年期利率下调0.25个百分点；大额存单方面，1年期及以内利率下调0.1个百分点，2年期利率下调0.25个百分点，3年期和5年期利率下调0.3个百分点。

调整后，五大行3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。与五大行相比，邮储银行6个月和1年期定期存款利率略高，分别为1.36%和1.48%，其余期限的定期存款利率与五大行持平。

尽管已经是年内第三次调整存款挂牌利率，但受访的业内专家普遍认为，商业银行本轮存款利率下调周期仍将持续。“目前，我国存款利率市场化调整机制已经建立，在这样的背景下，未来，商业银行仍需要在资金端压降成本，存款利率继续下降的可能性较大。”招联首席研究员董希淼向《金融时报》记者表示。

下调存款挂牌利率势在必行

接受《金融时报》记者采访的业内专家普遍认为，此番由国有大行率先开启的存款挂牌利率调整，与商业银行净息差持续收窄有密切关系。

“今年以来，为了能够更好地支持经济回稳向好，商业银行主动采取多种措施加大向实体经济减费让利力度。同时，为了进一步提振企业和居民有效融资需求，部分银行还通过降低贷款利率等方式，来吸引更多客户。加之存量首套房贷利率下调，每年减少银行利息收入近2000亿元。”董希淼表示，在多种因素作用之下，今年以来，商业银行净息差承压明显，营业收入和利润增速有所下滑。

国家金融监管总局公布的最新数据显示，截至2023年三季度末，商业银行净息差为1.73%，较去年同期下降0.21个百分点。“为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，商业银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。”董希淼表示。

“近期召开的中央经济工作会议再次强调，要促进社会综合融资成本稳中有降。从商业银行角度而言，现阶段进一步降低社会综合融资成本的制约主要在负债端成本上。”上海金融与发展实验室主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示，由于资金端成本下降幅度要低于负债端成本下降幅度，致使商业银行息差持续收窄，不但不利于银行的可持续经营，也压缩了银行继续降低负债成本的空间。

因此，想要继续促进社会综合融资成本稳中有降，特别是想要进一步降低银行信贷资金成本，主动调整存款利率便成为商业银行不约而同的选择。

有助于稳定息差水平

“商业银行调降存款利率，一方面能够为降低实际融资成本创造更好的条件；另一方面也有助于银行稳定自身息差水平，促进整个银行业特别是中小银行的长期可持续稳健经营。”曾刚表示。

中国民生银行首席经济学家兼研究院院长温彬在接受《金融时报》记者采访时也表示：“本次存款利率继续下调，为明年银行业进一步让利实体、下调贷款利率拓展了空间。”

受访业内专家普遍认为，在存款利率下行后，贷款利率下行的可能性进一步提升。与此同时，连续承压的商业银行净息差也有望企稳。

“商业银行净息差持续下行，若低于合理水平，会对银行的稳健经营产生不利影响。长远来看，如果商业银行的稳健经营无法保证，则必然无法长期有效地以低成本资金支持和服务实体经济。”曾刚表示。