fr. A股B计划 | 如何科学地建立交易系统？

交易是一项漫长而艰巨且富有挑战的工作，所以成功者寥寥无几。但因为国内特殊的市场环境，散户多，交易门槛低，再加上媒体对于成功个案的大肆渲染，导致太多年轻人趋之若鹜。当你选择以交易谋生时，基本上也就把自己逼上了绝路。

我大致猜测99%的人在没有经历过认真研究，在没有系统的交易方法的前提下，就已经进入交易环节了。即便稳定亏损促使你有很强的学动力，但国内错误的学xi导向和环境，也很难让你了解交易的真相。做一件你之前不太熟悉的工作，最简单的方法就是刻意去模仿成功者，这在很多领域都适用，但在交易领域是行不通的。

首先你很难有机会在现实生活中有幸结识这样的成功者，因为数量实在是太少；其次就算你认识的这样的人，他也很难给你非常详细的指导意见。前面我说过了，国内绝大多数现在还很活跃的大成短线交易者，都是靠常年积累的主观交易经验，利用资金优势和信息优势来赚钱的，他们的成长道路都是吃到了市场的时代红利。

面对近几年来变化如此之大的市场，尤其是量化投资的崛起，个人投资者都经历着更为严峻的考验。所以说你没有一个健全的交易体系，就像是凯利公式展示的那样，从一开始就在一个潜在收益值为零的游戏中不断重复。如果非让我给交易成功下个定义，那至少是要有5年以上稳定盈利的经历。那种小资金年收益率十倍甚至几十倍的案例，不是市场的常态，也不是交易者职业生涯的常态，甚至有些就是交易者人生的高光时刻。 

那么如何才能建立一个有效的交易系统呢？

1.从设计交易系统的初期，你就要明白在统计意义上，必须是一个预期收益值长期为正的体系，否则就是不断重复的财务自杀行为；

2.交易信号有几个要素构成，但不宜过于繁杂，其中有时机选择的要素，目标选择的要素，仓位管理的要素，止盈止损的要素等；

这些变量的叠加都是为了满足一个条件，就是你要建立一种优势；

以做首板套利举例：

时机选择：出现重要消息驱动时，且盘面确实出现异动验证驱动有效时，比如出现一字板，比如出现大幅高开或者大幅拉升的个股等；

目标选择：该热点板块内依据涨停时间和流通盘大小的优先顺序，选择前三位；

仓位管理：小资金以20%分仓（后期有统计数据后可以根据凯利公式优化）

止盈：快速连扳持有，封不住板卖出，冲高回落卖出，如果板块是加强的，比如有一字板，适当延长持仓时间，争取最优获利，也可以叠加一个最高指导原则，比如跌破均线无条件卖出等；

止损：可以设立绝对止损，比如-5%无条件卖出，也可以叠加灵活止损，低开后反抽卖出等；

以上就建立了一个非常简单的首板模型，新手只参与这种满足条件的交易，你的交易纪录就是你的统计样本；

3.经过一段时间后，比如3-6个月，可以进行统计回测，优化部分细节；

最高指导原则都是以提高胜率和盈亏比为前提的，同时兼顾仓位管理在复利中的作用；但是由于涨跌停制度使得提高盈亏比异常困难，所以关注的重点只有胜率和资金管理。