梁昌霖解读叮咚买菜财报：即时零售回归商业本质 生鲜非垄断市场

“疫情后全球经济增速进一步放缓，用户消费意愿和偏好发生了变化，即时零售终将回归到商业本质。”在第三季度的业绩电话会议上，叮咚买菜创始人兼首席执行官梁昌霖谈了叮咚买菜对目前零售行业和消费环境的思考。他还表示，中国的生鲜市场是非常大的市场，只要是对用户有价值的模式都可能生存下去。生鲜不是一个可垄断的市场。

此前叮咚买菜公布的财报显示，第三季度公司营收51.4亿元，同比下滑13.5%，环比增加6.2%。净利润为210万元，去年同期净亏损3.45亿元。非美国通用会计准则下，净利润为1550 万元，去年同期净亏损2.852亿元。

三季度GMV同比下滑13%，环比增长6.4%

叮咚买菜第三季度的GMV为56.65亿元，同比下滑13%。梁昌霖解释称，这主要是受到去年第四季度以来，暂停部分城市及站点运营的影响，这部分影响GMV同比约9.8%，同时受今年恢复常态后，今年夏天消费者有更多回归线下消费需求，及用户在暑假期间集中出游的影响。叮咚买菜第三季度的GMV环比增长 6.4%，主要是由于订单量和 AOV 分别环比增长 6.0% 和 0.5%。

在电话会议上，梁昌霖提到，叮咚买菜持续对前置仓进行升级改造，截至10月底升级调优了近百个前置仓，其中6月底完成升级的前置仓第三季度的GMV环比第二季度增加15.2%。同时，本季度用户月均频次同比和环比都进一步提升，月均达到了4.2次，其中绿卡会员的月均频次达到了6.9次。第三季度ARPU值在560元以上的月均成交用户达到了近百万，这部分用户GMV成交占比高于48.8%。

在区域上，上海受去年疫情影响，GMV同比有所回落，但同比收敛至10%以内，同时第三季度环比恢复正增长，达到了7.8%。江苏和浙江在第二季度增长的基础上，得益于下单用户规模持续扩大，同时老用户下单频次也有了提升，第三季度仍实现同比环比的双位数增长。江苏和浙江区域整体均已连续实现四个季度的覆盖总部费用后的区域整体盈利。“三季度我们在华北华南已经稳住了规模，后续我们会进一步优化在上述区域的运营改善。”

零售企业需要适应充满挑战的新环境

梁昌霖表示，第三个季度，叮咚买菜继续坚持‘效率优先、兼顾规模’的战略。自 2022 年第四季度以来第二次实现按 GAAP 计算的季度盈利。过去连续四个季度按非GAAP计算的持续盈利。“在该行业的头部公司中，我们是最先实现盈利的。这是一段漫长而艰难的旅程。”

在电话会议上，梁昌霖还谈了叮咚买菜对目前零售行业和消费环境的思考。他提到，“在疫情后，全球经济增速进一步放缓，用户的消费意愿和偏好发生了变化，零售企业需要适应充满挑战的新环境，这一阶段消费者购物的心态趋于确定性，即时零售终将回归到商业本质：更好地提供给消费者购物过程中确定的服务能力，稳定的品质保障和价格竞争力。”

而在谈及当下行业局势时，他表示，中国的生鲜市场是非常大的市场，只要是对用户有价值的模式都可能生存下去。生鲜不是一个可垄断的市场。“现在大家更加关注效率和低价，在吃这件事上低价是效率提升，而不是品质的降低。”