想吃肉?盯紧找个指标……

想吃肉?盯紧找个指标……

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朋友们好,又到了聊四笔钱配置的时间。

截至昨天盘后,市场温度是8.27℃,比上周微涨。建议把股票类资产比例维持在65%,债券类资产则占35%。

上面的定投账户从10月12日开始以周定投的方式买入沪深300和红利低波指数对应产品,截至昨日持仓收益为-0.59%、-1.78%。强势两年的红利低波最近有点颓,这是正常的,本周维持定投。

今天凌晨有一个预期之内的消息:美联储宣布将利率维持在5.25%~5.5%。美国10年国债利率终于降到5%以下,但是美联储加息进程还没有转向,需要盯紧美国10年期国债利率。

图中绿色曲线为10年期美债收益率走势图,红色曲线是专门跟踪A股的CNYA,蓝色曲线则是剔除中国的新兴市场ETF。

我们会发现2021年开始,美国10年期国债逐步上行,2022年更是强势拉升;对应的A股和其他新兴市场股市都是跌跌不休,两者大体同步。

美国10年期国债利率上涨,则权益资产承压、下跌,这个相关性非常明显。那么背后原因是什么?

我们在比较股票和债券性价比的时候常用的公式是,沪深300市盈率的倒数减去中国10年期国债收益率。按昨天的数据我们可以算出风险溢价6.28%,也就是说现在投资A股潜在年化回报率为6.28%。

但这是国内视角,美国国债率利率被视为全球无风险收益率,如果用沪深300市盈率倒数减去美国10年期国债收益率,得出4.2%。那还不如直接买美国国债,不承担风险,稳拿收益。

所以,外资卖出也很好理解。那怎么办?A股已经跌两年啦,还不够便宜吗?

可以更便宜,但是,空间有限了。关键是,美国国债收益率要降,现在将近5%,3年前可才1%,空间很大。

所以,建议大家盯紧美国10期国债收益率,现在可以先开个微众银行的账户,小额定投宽基指数基金,等待曲线掉头向下就可以更贪婪一些。

微众银行是腾讯旗下的互联网银行,有基金、理财和存款等丰富的产品,对新用户非常友好,有很多福利。我拿到的福利包括京东卡,7000多积分。

今天就先聊到这里,大家可以先扫二维码开个账户,我会持续跟大家聊“四笔钱”,同步账户操作情况。关于产品配置大家有任何疑问和建议,欢迎直接添加行业笔记的小助理,期待交流。

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