量化巨头，被重罚

一度陷入“举报风波”的明汯投资，被暂停备案。

中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）9月30日公布了对明汯投资的纪律处分决定书，公司将被中基协公开谴责，并暂停受理私募基金产品备案三个月。与此同时，明汯投资法定代表人裘慧明、合规风控负责人侯亚楠被警告，市场部原董事总经理徐世骏和市场部原渠道经理卓灵晨被公开谴责。

今年9月初，上海证监局便向明汯投资及旗下两名员工下发了行政处罚决定书，称其在开展私募基金业务过程中，在监督管控员工不当行为、及时督促员工规范整改等方面，未实施有效内部控制。

据悉，此次中基协开出的罚单与此前上海证监局进行处罚的原由基本一致。明汯投资上月初曾表示，公司已对涉事员工采取惩戒措施，并采取了完善规章制度、强化合规审批流程及加强员工合规培训等措施。

事实上，今年中基协已开出上百张处罚决定书，数十家私募机构及相关人员因合规问题受到处罚。多位业内人士表示，在监管趋严背景下，私募机构亟须提升机构化意识和水平，在完善公司治理、完善合规体系等方面多下功夫。

明汯投资被暂停备案

9月30日，中基协披露的处罚决定书显示，明汯投资未对员工通过自媒体号不当言论等问题进行有效内部控制，未能及时监管公司员工不当行为，亦未能及时督促员工规范整改，构成未履行谨慎勤勉义务，因此决定对其进行公开谴责，并暂停受理私募基金产品备案三个月。

与此同时，明汯投资创始人裘慧明、合规风控负责人侯亚楠、市场部原董事总经理徐世骏和市场部原渠道经理卓灵晨也被纪律处分。具体来看，中基协认为，裘慧明作为明汯投资高级管理人员，应当对相关违规行为承担相应管理责任，因此决定对其进行警告。而徐世骏和卓灵晨因通过自媒体公众号发表贬低行业及其他机构的不当言论，并向不特定对象宣传推介私募基金产品，对行业声誉造成负面影响，因此被公开谴责。

根据中基协《自律管理和纪律处分措施实施办法》第十六条规定：“任职机构发生违规行为的，协会视情形认定相应高级管理人员为直接责任人员，或者直接负责的主管人员承担管理责任。”因此，除了公司和涉事员工被处分外，公司法定代表人以及合规风控负责人也均被警告。

同一个月两度被罚

事实上，今年9月初，明汯投资因在开展私募基金业务过程中，在监督管控员工不当行为、及时督促员工规范整改等方面，未实施有效内部控制，未尽谨慎勤勉义务，就被上海证监局决定对明汯投资采取责令改正的监管措施。

另外，徐世骏和卓灵晨作为私募基金从业人员，在从事私募基金业务过程中存在通过微信公众号向不特定对象宣传推介私募基金产品的行为，上海证监局决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并要求其认真学习相关法律法规，强化守法合规意识，遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为。

此次中基协进行纪律处分与上海证监局处罚的原由基本一致。据悉，徐世骏和卓灵晨曾借助“老私基”公众号发布文章贬低其他各类私募机构，部分私募发现“老私基”公众号的注册主体为明汯投资员工后，向市场监督管理局执法部门举报。此前，还有十余家私募机构向中国证监会及中基协递交了《关于上海明汯投资管理有限公司及其从业人员违法违规行为的举报信》。

明汯投资9月初曾表示，2023年5月8日以来，上海市市场监督管理局和上海证监局等相关部门就市场部员工个人注册的微信公众号相关事宜展开核查。核查结果表明，相关员工在公司不知情、未授权的情况下发布相关文章，属于员工个人行为。但该事件同时也暴露了公司在管理上存在的问题，公司在监督管控员工不当行为、及时督促员工规范整改等方面，未实施有效内部控制，未尽谨慎勤勉义务。

合规线已成私募生命线

值得注意的是，在监管助推下，私募正逐步走上规范发展之路，今年以来行业劣币持续出清，违规行为也频繁被点名。

9月28日晚间，中基协发布了《私募投资基金备案指引》及配套材料清单，进一步提高基金备案透明度。今年7月，《私募投资基金监督管理条例》发布，私募投资基金行业首部行政法规诞生，未来将全流程促进私募基金规范运作。

据不完全统计，截至9月30日，今年以来中基协已开出超400张处罚决定书，包括明汯投资、映雪投资、雪杉基金等在内的数十家私募机构及相关人员受到处罚。与此同时，截至9月30日，今年以来被中基协注销的私募机构数量高达1823家，是去年同期的三倍多。

多位业内人士表示，在以往的“野蛮生长”期，大多数私募机构的经营重心偏向投研和业绩，缺少专门的合规风控部门，未来在监管部门的推动下，私募将逐步迈入高质量发展阶段，私募管理人在提升投研能力的同时，更加注重合规，守住风控底线。