fr. 十万起家 | 股民的眼泪—散户的出路，交易模型探讨

股票市场中有句老话，二三十年前的了，长期看股民群体是一盈二平七亏的，我现在会想，哪有这么乐观呢？

标题股民的眼泪一语源于张化桥先生十年前的书，张化桥过去是香港瑞信的一名机构分析师，因为敢直言市场的黑暗而被辞退了。这书国内有出版，主要写的是中港两地一些公司的黑料，尤其是他当机构研究员时亲身接触的一些案例，太写实了，之前看完心情还是久久不能平复。

参与二级市场的股民普遍对市场的黑暗面了解不深，包括我在内。这可能和我们国家的治安有关，近十年来在各大城市明面上的抢劫盗窃已经下降得非常多了，很多年前我是不敢在大街上拿着手机看的，人多时走路还会用只手按住口袋才敢穿过，以防扒手。

这几年社会的治安好太多了，以至于我们长期生活在非常安全的环境中。相比来说，据闻中国人到东南亚和非洲去还时常遇到抢劫的事，生活的治安环境太好以至于我们普遍忽视了在阴暗面时常有人惦记着你的口袋。

张化桥股民的眼泪一书主要写的是上市公司管理层以何种方式和手段侵占股东财产的，这个在港股市场展现得淋漓尽致, 这也是老生常谈了，本人管这个叫除印费税和交易费用外的大小非税。

只要你操作足够频繁，热衷于追热点，每年总会碰到几只大小不一的天鹅，小的说是大小非股东公布减持，或对你的持股进行暗地里的减持，鲜有增持回购的，大的说会出现天降横锅，从银行现金造假，大股东占用资金不归还，资产大幅度减值计提，到应收账款坏账及与大股东虚假的交联交易，如此等等在此不表。

这贴子重点还是谈论新时代的一些现象，所谓新时代是2020年后逐渐明确下来的情况，接入交易所系统的AI量化交易不但能在普通散户看到高速行情前完成交易的买卖下单，并且AI没有情绪，不会激动恐慌也几乎不会出现指令出错，代码价格填错等低级错误等。

上面谈及的AI交易更多时候是影响散户短线客，下面谈及的已经影响到整个市场行情的进展演绎了，过去一个月来本人感觉异常的疲惫，除了每天下午四到六点这个时间陪家人小孩外几乎全部时间都用在市场的研究上，每天有看不完的资料，网站，研报，还有最后一个是近年来兴起的“小作文”

所谓“小作文”是基于某个事件，政策，市场热点而写出来的文稿，每天都是看这些文稿到深夜，其实心里有一百个不情愿看，但是呢不看嘛你又完全看不懂市场个股的炒作方向，经常是当天个股涨停后，晚上经各大网站普及后方明白过来市场炒的是什么，这里有个问题，看这些小作文真的能赚钱吗？

其实如果你将短线看作零和交易，显然是不可能的，毕竟当作文能传到你手上时已经再也不新了。但是另一方面你不看又根本理解不了市场的热点方向。

时间久了，我们会发现A股的知识内容付费真的账单很丰厚，每天这样的小作文都会被批量生产出来。

这里需要说明的是，今天我们看到一个事实，社会是专业分工的，我们逐渐的会明白过来，当然是付出更大的代价教训后明白过来，免费的东西是最贵的，让人生畏的小作文每天被专业人士批量生产出来，说白了，哪怕说这个是个产业是现代化流水线式的绞肉机也不为过，只是大部分人明白过来后往往户头的资金也所余无几了。

普通的散户出路在哪？何去何从，当下市场制造热点的能力和频度是极为可怕的，单打独斗的出路何在？价值投资当然是个出路，但话又说回来，价值投资的要求其实比短线要高得多的，只是大家不以为然罢了。短线转型的方向在哪里？

我这里提个绕过小作文的伤害并对其进行尽可能开发利用的思路，小作文的普惠性意味着一年260个交易日中，每天都会轮着炒几个概念，每年涉及重复炒作的概念会达到恐怖的上千个，个股就万数计了，这就意味着，几乎每只股票（尤其是小盘股），每年都会被炒作几次，而且往往是因不同的概念炒几次。

我们能不能这么做，从纯交易的角度出法，可否将资金分作十份或二十份，精选一些位置低基本面过得去的个股（这里说的基本面指短期一两年没有退市风险和大概率不会出现经营上的重大亏损，和市盈率市净率这些无关），以铁一般的纪律执行如下操作。

一、公告新闻复盘还有关键的，小作文继续看，但是只研究不买入，无论多有吸引力，看的目的是在盘中你要第一时间明白过来自家的股为啥出现异动。

二、无论是将资金分成十份还是二十份，每只股票只能买一份，注意后面这句话是整个模型中最为关键的一点，除非你打算获利了结，无视市场的表现，无论是大盘亦或个股，你都只能在先买进的情况下再进行卖出操作，亦就是我们常说的做T。

原则性的事是在你没有买进第二份该标的时不能当天卖出（亦就是防常话说的“卖飞”），同时相对应的是，当你买进第二份后除非该股封了涨停板，否则在收市前必须将原先的一份卖出（亦就是说绝对不能加仓，无论多看好）。

三、你每天的工作很忙，需要复盘看公告研报新闻，但是主要是工作还是研究小作文，同时你又不买，你平时就是在守株待兔，通过观察大盘和板块的情况做T降低成本，你得耐心等风来，再择机将单份持股卖给狂热的作文爱好者，因为你的持仓可能达八到十六只股（留些资金做T）,所以其你并不无聊，总会遇上交易的机会，了结旧的单子和新开单子。

四、你要是个完美主义者，追求只做过的票都得获利了解，尽管过程中单日的交易会出现亏损（所谓的倒T）,但你还是得追求每只做过的票都能获利了解，因为只有这样才能倒逼你认真选股择时，确保你买的票都是盘后研究做的规划而不是盘前被诱惑进去的。

急功近利，一心暴富，追涨热点，高频交易，没有什么比这四个组合离快速破产更近的了。说实在，统计过，长期追小作文标的是破产的最快路径。