fr. 南瓜鱼 | 股市大局观—轻松把握如水般的赚钱效应！

久违的超级干货系列又来了，这一次讲赚钱效应的流动、发散、收缩。

主要谈一谈右侧交易的精髓。

淘县有一句话，聚焦核心，聚焦主线。

道理浅显易懂，做起来却不容易。

特别是右侧交易这一点，很多人理解的比较浅，反正就是啥涨了就追啥，就叫右侧交易，左侧就相反。这基本可以说，属于对交易毫无理解的那种。

还有些人可能比较迷惑，就是说，你咋分出来哪个就是核心？哪个就是跟风?难道涨的多，涨的快就是核心吗？

其实也不是，比如周五，剑桥涨的还没跟风小弟光库那么多，难道光库这里篡位了剑桥吗？

为什么大家一致觉得，剑桥是这一波的带头大哥呢？

杭州热电、丰立智能、日播时尚为哈就能这么多连板，特别还是注册制后。

这里面其实和赚钱效应的流动、发散和收缩，都有关系。

提前说啊，这次讲的东西，可能是历次超级干货里面，内容最难的一次。

如果你看的晕，看得理解不了。那说明你还没有摸到短线里面比较核心的关于，交易理念的东西。或者说盘感很差，也可以说大局观很差。

如果是一棵树， 我这里讲的就是树干，而不是树枝。要知道，任何模式、技巧，低吸打板等等等等，都是树枝，是离不开树干的。

今天我就谈一谈我对树干的理解。

既然讲的是短线，那么我们就从标志性的一个票开始讲起，先讲赚钱效应的收缩。

中国银行的涨停，是5月最具有标志性的一个事件。

当时的具体分析在降龙逻辑心鉴（15），当时提示大金融要提高警惕。

中国银行上一次涨停，是2015年的大牛市，接近见顶的位置，中国银行涨停。那段时间是最猛的牛市，而且是见顶阶段，光是沪市的成交量每天都万亿以上。最近几天才3000亿+。

那么5月的市场氛围，到了大牛市见顶的阶段吗？显然没有。牛有没有来都是问题，谈何牛市见顶。

因为大背景下，经济复苏疲软，社融数据疲软，成交量对比2015年也完全没得比。

那么这里大概率，是中特估板块的赚钱效应发散到了极致，触碰到了边界的信号。

随后银行的大跌，其实就是佐证了一点，即中国银行的涨停，确实是触碰到了边界，开始收缩的表现。

以下截图是5月6号复盘内容中，关于中特估的看法。

赚钱效应扩散触动到了边界，那么一定会开始收缩，也就是赚钱的难度会逐步提高。

但赚钱效应发散是否触碰到了边界，其实是需要一个事后的佐证来证实的。就像上面中国银行的这个例子一样。

中国银行那个涨停，如果你马上判断，赚钱效应到了极致，马上要开始反杀了。这其实就和猜的一样，根本是毫无依据的。

同样的，周五收盘后，丰立智能、日播时尚、杭州热电，都收到了重点监管。

这是重点监管，不是关注函。这就像你的老板告诉你，你小子，你再敢上班睡觉，老子马上就辞退你！

这是一个情绪的利空，也有可能是一个赚钱效应的扩散即将触达，或者已经触达赚钱效应边界的信号。

可以从以下几点来判断。

一是高度。

丰立智能、9天200%+涨幅，早已触发了停牌条件。杭州热电和日播时尚也是大同小异。那么过去几年的大龙头，一波爆发涨幅的极限，基本也是和现在的高度很接近，很类似。

二是参与程度。

再被重点监控后，还有多少资金愿意参与？

那么，如果周一，三个高标出现了大跌甚至跌停。那么你就要清楚的知道了，已经触发了赚钱效应的边界，将会开始溃缩。

如果周一的走势确实是出现了大跌甚至跌停。那么这个溃缩会很剧烈。

因为指数周四周五连续两天，都是触底回升。AI大票以剑桥为核心，已经开始回升。

这个溃缩，不是自然形成的溃缩，（中特估的溃缩就是自然形成的，因为中特估的估值大部分得到了合理的修复，继续修复不现实）还有一个重点监控的压制。也就是说，你再涨，就关黑屋。

这玩意就像，一个你完全打不过的大汉告诉你，你再勾搭我老婆，老子就揍死你。

大A是这样的，利空和利好，都是顺应着赚钱效应的。赚钱效应溃缩的时候，一个负反馈10分的消息，会被理解成负反馈100分。赚钱效应扩散的时候，一个小利好甚至能引发全面高潮。

A股短线最明显的特征，就是爆发力十足。涨也很凶，跌也很凶。所以，纯粹的短线是快鱼吃慢鱼。反应快吃反应慢。

但赚钱效应的溃散，也不是一蹴而就的。因为有反应快的，就有反应慢的。

二八定律在股市是非常准确的。所谓7亏2平1赚。

换句话来说也可以，那就是7的人反应麻木，2的人反应正常，1的人反应敏锐。

总结一下，赚钱效应溃散收缩的方式很多种，常见的就是极其高潮的暴力见顶，就像中国银行涨停。

其次就是压制力极大的利空，例如重点监管。

同时，赚钱效应的溃散不是一蹴而就，而是缓慢的，因为热度和资金粘性是缓慢下降的。且无法第一时间确定，需要一个大跌来佐证。

就像一壶烧开的水转变成凉白开的过程，一秒钟是做不到的，需要很久的时间。降温的过程中，因为水还是热的，所以还是会有人来博弈水会二次沸腾，因为水曾经沸腾过。

最难判断的赚钱效应收缩，是主线涨了一段时间后，突然一个暴跌。但正常来讲，如果主线逻辑够硬，第一次的暴跌，极大概率后面是安全的。任何时期的主线都经历过这样的事情。

上面是赚钱效应的负面溃散，现在讲赚钱效应的扩散，以及聚焦核心的思维。

举三个例子。

丰立智能、百胜智能。

杭州热电、桂东电力。

剑桥科技。

其实短线连板这里，真正确定赚钱效应聚焦，点燃情绪那一天。是5月23日。22日是试探性的一天。

不得不说，我自己延迟了一天才发现这个事情，就一天，导致我错过了很多。

有部分兄弟知道，百胜智能的1进2是我盘前做好了准备好要去的，但因为挂单价格的问题，没上去。第二天2进3我依然要去的，结果处理完持仓，又马上冲上去了。这个票也成为了我最大的心结，连续两次看好都没去。

先说丰立智能，百胜智能的例子。其实杭州热电和桂东电力差不多，完全可以一起说。

5月23日，丰立智能4连板20cm，触发了10天100%异动限制。

同一天，杭州热电5月10日-5月23日，也触发了10天100%异动限制。

自从注册制以来，连板被连续压制，很大原因就是因为涨幅异动限制。

所以过去一段时间的高度票，无论是连板还是趋势主升，都是卡着异动空间的，哪怕剑桥这样的票也是卡着异动空间的。

真正异常的点来了，5月22日，日播时尚，9日涨幅101%。到了停牌的标准。

结果没有停牌。这是第一个踩红线的票，结果没事。

那么5月23日，第二天，杭州热电和丰立智能也踩红线了。这里分歧极大，都是很迟才封板，也放量了。

还是那句话，麻木的人居多，敏锐的人偏少。但最为先知先觉的人，敢去这两个票。这里极有可能是日播时尚带头的问题。

既然第一次踩雷区是没事的，那么以资金的贪婪来讲，就会有第二次。

5月23日，杭州热电和丰立智能，试探了红线。结果当晚没事，没有被监管，没有停牌。

同一天，5月23日。杭州热电的补涨确认地位，桂东电力和台海核电。5月24日，双边携手一起晋级，这里正常来讲是2者PK，同时晋级，这又是一个强度高于预期的体现。也就是说，这里从侧面佐证了，23日确实是短线情绪确定性成立，24日爆发。（这个佐证的方式，和上面中国银行的佐证差不多，只不过方向是相反的。）

丰立智能这条线则晚一天，因为其是300，市场也在24天选择了两个300PK，百胜智能和迈赫股份。从玄学的角度讲，百胜智能的智能二字，帮了他不少。因为这里从竞价就分出了胜负，迈赫低开，百胜高开。但迈赫低开后还能往上拉起，这里又是侧面佐证了，24日那天确实短线情绪上升厉害。后面迈赫的走势就是一个正常PK失败者的走势。

可能有人问，为什么百胜，台海核电这些补涨，涨的比高标核心更快呢？这里就涉及到补涨的特性了。这里不再赘述，因为以前的干货很详细的说过这方面。

这也就是为什么，百胜智能我1进2错过，2进3错过，我会这么遗憾。市场上涨停很多，我不可能天天遗憾。我遗憾的是我看准的方向，把握极大的个股，两次都没上去。所以我才会一直感慨，和这个票没缘分。

事后看，这里连板情绪小票能启动也有好几个原因。

1.连板沉寂太久了，哪怕是接近异动涨幅限制的，也不是连板形式上去的。

2.最近大市值，包括中特估的下跌，AI的整体走弱。指数连续下跌乃至破位。此消彼长之下，造成了短线情绪小票的高涨。

3.日播时尚在5月22日，触发了10天100%异动限制，这个吹哨人起到了非常非常非常重要的作用。

事后看啊，5月23日前买高位连板，是连板博弈，重在博弈。

5月24日，就是确定性买点。无论是参与补涨（百胜智能，台海核电等），还是参与高标。都赚钱。

5月23日前，是情绪派选手在玩，后面连3日后，逻辑选手也加进来了。

随后点燃市场热情，在比较热的时候，嘿，这里出了重点监控。这里的发展，像不像中国银行5月涨停那天的情况。都是赚钱效应扩散触发到了边际，有可能会引起溃缩。

其实掰开揉碎讲，内核本质的发展是差不多的。只是表现形式不同，载体不同。

那么，23号收盘那天，市场就已经聚焦核心了，核心很明显了。

核心补涨：百胜智能、台海核电、桂东电力。（百胜智能确定地位是24日早盘竞价）

核心高标：杭州热电、日播时尚、丰立智能。

说到这里我真的有点囧，百胜智能这个失误我至少能记住一年。幸好鸿博和剑桥这几天都被我抓到了，弥补了一点遗憾。

再说剑桥科技，顺带提一下鸿博股份。

鸿博其实是更被动的，可以说，如果我不知道英伟达即将发业绩，我也不会大跌的时候去低吸他。鸿博的逻辑完整讲过了，看前面的复盘即可。他是核心，但不是最早的破局者。

最早的破局者是剑桥。

剑桥的逻辑前两天复盘，讲的也很透彻了，核心两个字，渡劫。

但我没有从赚钱效应的角度来讲过剑桥，今天就从这个角度剖析一下剑桥。

剑桥5月22日，尾盘的触底回升。这里更多是看止跌。因为4月19号这里是一个强大的跳空缺口在支撑。那天的复盘也说过，AI整体的风险较低，未必啥时候涨，但跌的空间比较有限了。

5月23日，低开，上冲，涨停，炸板。

从这个涨停封住的几分钟，可以对比同期的AI核心和走势比较向上流畅的AI的600个股。这是有带动性的，因为金桥信息跟的非常紧，当时剑桥涨停，市场跟着一起涨的AI挺多的，就不一一赘述了。

随后剑桥炸板炸板，回落。带动AI也部分回落。

那么就5月23日来讲，剑桥做了个什么事情？剑桥尝试聚拢赚钱效应，尝试效果不错，但失败了。今天最大的意义就是，让市场看清楚了剑桥的带动性，进一步确定了剑桥本来就非常核心的地位。也看清了，AI这里的抗跌性和性价比。

5月23当天，指数是下跌的。AI作为市场公认的主线，是很难脱离指数的影响的。那么剑桥有这样的表现，其目的和野心不需要多说。但能否成功？

其实是未知的。

那一天坚定看多的选手，要么是无脑的信仰，那么就是赌性较大的情绪选手。看榜也是量化多，做T多。榜只显示前5，那么排5到20的资金呢？其实也是前5的延续。不可能说前5都是量化，5到20名的资金全是游资吧？

前5都在做T，结果5到20全部是净买入吗？

有时候，在股票市场。你的结果是对，未必逻辑和看法是对。有时候结果是错，未必看法和逻辑是错。

越做越有一个感悟，盈亏有时候和操作是分开的。因为这个市场，并不是你做错了就让你亏钱，你做对了就让你赚钱。中间是有误差值的。

时间看到5月24日。

低开，正常的。毕竟炸板，当然会有失望盘和恐慌盘兑现。

低开后马上上冲，封板炸板循环了几次。今天的核心逻辑是什么？

当天复盘，我依然重复表达了剑桥需要渡劫的意思。

5月24日，剑桥是一个加强的走势，主要是对情绪，和资金信心上的加强。当天我有一个强烈的预感，如果指数翻红，剑桥可以回封成功的。

可以确定的是，赚钱效应在这里聚焦了，但没有爆发。因为连续的逆指数上升，连续的炸板。这种强弱交替的反差，非常吸引眼球和热度。

可以说，万事俱备只欠东风。

但如果没有东风，万事再俱备也没有用。

就像一个核弹，虽然拥有强大的力量，但没有被引爆。那他就是一个死物，甚至有可能因为时间的流逝变得失效。

这里缺一个东风，说的专业点就是，就是缺一个超预期点。

5月25日，剑桥爆量高开。竞价2亿。

5月24日，竞价低开，竞价8000万+。

5月23日，竞价低开，竞价6000万+。

那么5月25日这里算不算东风已至？

当然算。因为正常预期是低开，结果高开。竞价2亿直接比昨天翻倍不止。可以说，这个竞价开出来，就表示市场选择了核心，就是剑桥。

所以我开盘关注了一笔，开盘后均线下方关注了一笔，下午深水关注了一笔。

深水那个大家都知道，当时还发图了。

当天，英伟达业绩利好，利好硬件方向。剑桥竞价超预期，鸿博竞价超预期（顺便说，有一个逻辑鸿博我之前没提到的，忘了。鸿博和英伟达合作开了一家公司，这就是我为什么之前说鸿博和英伟达在逻辑上深度捆绑）。

现在我也可以说，周四早上，剑桥就是一个标志性的买点。

后面为什么走势拉胯，和大盘也脱离不了干系。当然和资金惯性也脱离不了干系，谁让剑桥连续两天炸板了。

但下午冲深水，就相当不理智了。

1.赚钱效应通过前两天的封板炸板，已经在这里聚集。英伟达业绩+剑桥本身竞价爆量高开。

2.竞价爆量。开盘已确认核心地位。

这里就形成了一个巨大的预期差，被市场资金强力修正。结果可见，指数跟着剑桥的深水拉起在动。深水的买点，就是这个预期差的买点。

这个预期差存在的土壤是，市场并没有这么差，预期并没有这么差，但连续几天炸板积累的失望情绪突然爆发，让这里的负反馈的严重程度，超过了真实程度。这就是我口中所提的，渡劫。

今天是渡劫成功的日子，也是养家老师的入场点。

哈，很荣幸同车。自己的理解力能同步顶级游资，还是觉得很nice的。

直至这里，剑桥的带动性，地位，各方面，基本无与伦比。其地位，是高于鸿博的。

是的，很明确地讲，市场地位高于鸿博。因为鸿博本身也是被动的，被英伟达带动。甚至可以说，鸿博就是英伟达的跟风，但剑桥却不是英伟达的跟风。

周五尾盘，剑桥跳水。我也保持住了。其实T了一点，但是T的空间只有2个多点。因为不是涨到高位T的，尾盘竞价又接回来了T的部分。

怎么说呢，关于周五尾盘的跳水，要看你怎么去定义剑桥。

你定义剑桥只是一个套利，那么跳水当然走啊。鸿博炸板我也就等了十分钟左右，不封我都走了。

但剑桥真正将市场合力和赚钱效应凝为一体的时间，是剑桥5月25日的封板呀。封板很晚，最后几分钟封的。

那么，凝为一体的第二天，因为一个尾盘的跳水，就开始看空剑桥，是否格局太小了呢？

这个跳水，可不可以定义为，形成合力后的第一次分歧呢？

从K线的角度看，剑桥周五的走势没问题。周四尾盘深水放量最后时刻封板，正常的票这样，第二天低开5个点都是正常的。

剑桥最后能维持红盘收，从日K角度讲，没有问题。

但是从分时角度讲，问题就大。这个逻辑其实可以线性外推。也就是说，如果觉得剑桥科技周五跳水很差的话，那么周四那个大深水就是他的出场点，而非买点。

如果你觉得周五跳水很差，但周四深水拉起你又觉得很好。那就说明周五跳水你觉得不好，还是被情绪占据了上风，畏高情绪战胜了理智。

短线，格局是一个比较无用的东西，不过龙头除外。

这也是股票很分裂的地方，正常的短线票格局太大容易亏。但龙头没有格局，你拿不住。

纵观大A所有龙头，都是在质疑、利空、减持的多重压力下，走出来的。无论是短线还是趋势票。

在龙头上，让利润奔跑这句话，是OK的，是没问题的。

因为只要龙头股身上的赚钱效应没有溃散，那么无论分时怎么走，后续依然还有高点。

有一句话叫做，在下跌途中，所有的反弹都是逃命节点。在上涨途中，所有的下跌都是最好的建仓点。

这个下跌和上涨的途中，其实也适应赚钱效应。

你如果判断，AI目前处于赚钱效应的发散阶段，那么剑桥这里，你不会看空。

你如果判断，AI目前只是一个反弹，赚钱效应并未在这里聚集，那么剑桥这里，看空是正确的，周五跳水出局也是正确的。

看着是剑桥一个股票分时的判断，其实是对于整个AI板块的后续判断。

但因为一个票的几分钟的分时，就判断了AI的后续，说实话，多少有点格局太小。

有时候，真的是要抛开盈亏，才更能看清楚事情的本质。

我其实认识两种不同类型的选手。

一个朋友，做短线最重点看5/10分钟K线。

另一个朋友，坚信看长做短。短线票居然会参考月线和季线。

这两者，都是歧途。

因为，非常重视5/10分钟K线的话，说明这个选手非常短视，大局观几乎是零。

另一位，就像那种思路。扫天下，何须扫一屋？

总结一下吧。

今天写的东西，应该算我本人比较核心的大局观的东西。

赚钱效应，就像水的流动一样。有时候是洪水，有时候是娟娟溪流。

从一个地方流到一个地方，并非一蹴而就。但只要流动，就有预兆。

和认知有关，和技术面可以说毫无关系。但正是这些脱离了技术面的东西，构成了一个人对市场的理解，对交易的理解，对情绪的理解。

事实上，我也有看走眼过，我也回撤过。

世界上有三种东西完全无法避免：死亡，交税，回撤。

这个市场构成很复杂，人与人的理解力，反应力，资金量都有区别。所以市场本身，在大部分时间都是混乱的，无人可以洞悉市场的所有。

单纯从短线来讲，你要做的就是，理解局部。去理解，去探索你认为水量最多最大的地方。去深水里游泳，才有进步，才会收获。

只有孩子才在小河里玩水。

真正的男人，征服大海！在惊涛骇浪中前进！