200位GP赶去中东募资？聊聊沙漠上的白袍、主权基金和金钱王国

【到全世界创业生活】第11期

今年中东火了，投资机构的创始/管理合伙人们（GP）前赴后继地跑去中东募资，越来越多企业也选择到中东找钱、找市场。

不过，只有少数人如愿以偿，大多数人失望而归。

预期和实际的gap从哪来？这集我邀请在阿联酋常驻的Bill来聊聊，今年他接待了不少这类型的华人团。

他提供了许多超出我认知的关于中东资本结构、那些「富可敌国的」主权基金及它们背后管理人的新知。同时，他也讲了与当地人打交道的经验之谈。

【主持】

张小珺，商业作者（微博@张小珺-Benita）

【嘉宾】

Bill Qian，职业生涯起步于一家美元PE fund挚信资本；后加入京东负责京东全球的科技、金融科技的投资；web 2见顶后，他加入币安出任全球投融资负责人（主管币安的M&A和Binance Labs）；现在常驻迪拜，是中东最大的web 3平台Phoenix集团合伙人，以及旗下基金Cypher Capital董事长，也是8亿月活的Telegram孵化的公链Ton基金会董事

本集首发于腾讯新闻

【你会听到】

02:10 自我介绍，我在阿联酋迪拜的金融区录这集pod

05:16 迪拜很像卡萨布兰卡和70年代的香港，还有点超现实：一边是沙，一边是海

06:30 今年国事访问是节点，基金管理人、 创始人、生意人和商学院成团来中东

08:15 来中东的不止华人，还有俄国人、欧洲人、印度人

08:37 华人到中东主要两个目的：找钱and找市场

09:21 「怎么中东很多大LP都跟国内地方政府一样？」

13:36 华人GP到中东普遍的拜访轨迹？拜访谁？

14:12 中东资本结构：哑铃型——两头大（主权基金和family office）、中间小

15:37 老牌主权基金和它们的特色：沙特国家主权基金（PIF）、阿布扎比主权基金穆巴达拉投资公司（Mubadala）、阿布扎比投资局（ADIA）、卡特尔投资局（QIA）、沙特投资部（MISA）

16:10 新兴主权基金：ADG（Abu Dhabi Growth Fund，阿布扎比增长基金）、ADQ（Abu Dhabi Developmental Holding Company，阿布扎比发展控股公司）

*口误：中东资本与商汤的合作关系应为：商汤科技与沙特人工智能公司（SCAI）达成合作协议，SCAI将为商汤与沙特国家主权基金于2021年末成立的合资公司SenseTime MEA投资7.76亿沙特里亚尔，约14.29亿元人民币。

19:16 大型主权基金开始逐渐直投化

20:09 和中东主权基金打交道的两个经验之谈

22:10 「现在的中东是牛市，而不是熊市」

23:08 中东主权基金远比你想象得了解中国，有成建制的华人团队

24:58 未来中东机构投资者有可能超配中国

31:17 中东对今年猛增的中国来访者态度：欢迎+疲劳

34:04 闭门羹？大家要降低预期，中东大LP第一次投一个GP需要18个月甚至更长时间

36:26 相对于主权基金，中东family office比较保守，在另类资产配置不足

36:58 主权基金之间风格差异：Mubadala、ADG、ADQ侧重本土，ADIA很早布局全球

37:58 主权基金掌门人一般都是His Highness（H.H.）、His Excellency（H.E.）——对他们来说，政治属性、社会地位属性是第一性，商人属性只是工作而已

41:23 中东热还能持续多久？

42:05 迪拜的房价、社区、日常生活开销

46:49 迪拜创业环境：大多数创业的年轻人是外乡人，哪怕一个创业的阿拉伯人也是黎巴嫩人

50:53 中东的VC、独角兽和本土企业家很少，为什么？

52:30 了不起的迪拜酋长

54:10 什么样的企业到中东融资更有机会？条件直接了当

56:20 今年中东AI大爆发，Sam Altman到中东巡讲

58:05 中东的商业文化、潜规则与未来

01:07:47 最后几个快问快答

【推荐书籍】

【关键术语解释】

VC：Venture Capital，风险投资

GP：General Partner，指一家基金的掌舵者

LP：Limited Partner，指基金的出资者，GP找LP募集资金

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音频版

【到全世界创业生活】系列回顾

东南亚：

《寻访越南：最后一个待开掘的儒家社会》

《和黄宇翔聊东南亚6国：政治、杀戮和国父》

《和黄宇翔聊东南亚另5国：小国的扈从和对冲》

《新加坡的淘金热和政商环境》

美国：

《显微镜下的硅谷大裁员：一笔笔现实经济账》

《和谈婧聊：硅谷冻卵历险记和web3环球旅行》

《和畅销书作家马拉比聊《The Power Law》：硅谷风投的起源、秘密和大人物肖像》

《加州土著谈硅谷精神与职场：You can be totally weird!》

《到美利坚去创业吧》

拉美：

《The Information前记者空降巴西，她的拉美商业游记》

【这档节目】

《张小珺Jùn｜商业访谈录》是一档商业访谈节目，描摹我们时代的商业、文化和新知。

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