2023【0725开盘必听】地量现，转点将至！

一、结构。

昨日市场成交额只有6600亿了，这种成交额反馈的是市场非常低迷。目前短期还能活跃的就剩概念炒作的局部公司了，而且还是快速轮动为主的。上周五表现好的个股，昨天基本熄火，很多都是回调为主。城中村概念，节奏上谈到，在新闻没有出来前，很多资金已经在这个方向博弈了，这个方向大票之前都没动，只有个别的前期游资题材股表现，那么当新闻出来后，之前先手参与的资金就会砸出来，市场目前流动性比较差，很难有足够的后手资金能接住。昨天很明显博弈城中村概念的先手资金开盘就毫不犹豫的砸出来了，东方园林、荣盛发展，这些资金博弈的高度板个股都出现了明显的调整，取而代之的是，资金炒了下电梯、城市设计、建筑设计等相关的个股，但力度很一般。

月底暂时还没有其它方向有偏强的预期，政策性预期是在消费和城中村概念，资金还是会围绕这两个方向博弈，但依然属于筹码博弈场。因为现在市场的体量万亿成交额才是市场能够有效轮动和正常运行的基础成交额，六七千亿的成交额，很难支撑起板块效应，有句话叫弱势出妖股，资金带不起整个板块，一些资金就会在个股上抱团，一旦被资金打出标杆，短线资金和量化资金就会涌过去，集中火力在一二支个股上，就形成了一二支个股的炒作，比如前面的东方园林和荣盛发展都是如此。形成了一种小市值个股随机性博弈，谁被博弈出来就容易有短期溢价，而没有博弈出来的个股基本就是扣人的。

政策角度，昨天的重要会议上，关于消费和地产方向的表述，确切也给市场一定偏好的预期，消费方向，重要会议提到“要积极扩大国内需求，提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，推动体育休闲、文化旅游等服务消费”，消费优先级提升。地产方向，删除了“房住不炒”，提到“适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策”，态度有一定的变化。

总结而言，消费和城中村概念，7月底和8月初，仍然会是资金的博弈场。

二、市场。

指数角度，个人看法现在这个位置不用悲观，中期看是挖坑性质，3200点中期的均衡位，消息面上，华虹半导体今天网上申购，一般大的IPO上市，有的是可以给市场带来转点，大的IPO上市前要是没有出现造势走势，大的IPO可以看做是压制市场的一个因子兑现了，对市场构成靴子落地的转折预期。

从观察角度，密切注意科创50的走势，科创50一旦止跌回稳，意味着市场大概率进入平稳期。

昨天重要会议谈到，要活跃资本市场，提振投资者信心，上一次重要会议，提及资本市场的，还是去年的4月29日，当时重要会议指出，要及时回应市场关切，稳步推进股票发行注C制改革，积极引入长期投资者， 保持资本市场平稳运行，当时提出后正好赶上五一假期，财经媒体发新闻是5月6日，这个提法可以看做管理层的一个态度。