fr. 南瓜鱼｜超级干货系列十：研判题材和消息的思维方式【2023.04.24】

这一期的超级干货写【新闻和信息的研判】，主要讲思维方式。

这里面的思维方式，其实涉及到一点专业性的知识，也就是数据思维。

我以前是做数据方向的程序员。写代码对我来说，其实只是工具，数据才是本行。

这里面用到的一个思维方式，叫做演绎和归纳。归纳是一种收束性思维，演绎是一种发散性思维方式。

首先要明白，短线投机，消息和题材是第一根源。消息分为很多种，传播力度最广，最能带动情绪的——谣言。

谣言，懂的都懂。就不多提了。谣言的可怕在哪里？在于其失真性特别强。

这个失真性的定义，在这里不是“假”的意思——照片放大许多倍就会失真，这个都懂，这里的意思也是一样的，一个消息发酵，市场最终反映出来的情况，由于参与市场的人解读能力不一样，所以往往会放大信息的影响力。这就属于失真性。

比如几年前小本子福岛泄露事件，那时候超市买不到盐。这就是失真性的体现。有一说一，福岛出事，当时身处大西北的内陆都开始囤盐的话，就属实太过于失真了。这是个大级别的新闻，后续还有发酵，比如小本子居然想把福岛废水排到海里；我记得很清楚，当时国联水产拉了个20cm的板，因为国联水产是搞人工养殖的（我还买了他家挺多虾的），而废水入海，大众担心污染深海的鱼。

再比如最近，漂亮国那边硅谷银行破产、瑞信破产，带起来的一小波黄金行情。说实话这也属于瞎JB炒，如果以纯粹的冷静理智来看待，简直就是愚蠢。其底层逻辑，就是货币的金本位制度。因为银行倒闭，会引发全世界资本对于金融危机，经济危机的担忧。所以他们会尝试着把资产放到更安全的地方。那么黄金，就是全世界都认可的最好的避险资产。但四川黄金这家公司，说白了是个挖矿的企业，是个搞地质的公司。和黄金不能说毫无关系，但最起码和瑞信银行、硅谷银行的倒闭都没关系。这像极了城里最好的饭店倒闭了，结果山沟里专门种菜的菜地，地价涨了。菜农一脸懵，你说他和最好的饭店有啥关系？其实毫无关系，最多也就是菜农种小白菜，而倒闭的那个饭店的菜单里，也有小白菜。如果你以一个纯粹的，公正的，理智的视角来看。你会发现，这次黄金板块的上涨，其实是反智的。

但如果你理解了这个消息的失真性，就可以理解，为什么这一波大A的黄金行情会启动了。理由也很简单，因为不是所有人都会去银行买一块收藏用的黄金摆在家里，也不是所有人都知道黄金期货怎么买。99%的人甚至分不清什么叫远期、期货、期权，三者具体规则和含义。最直接的是，谁知道四川黄金的金矿位置在哪里？我敢说，最近买四川黄金的散户，没几个人会关心他的金矿到底在哪里，有多少矿工，产能是多少；但并不妨碍他买了四川黄金，也不妨碍他赚了钱。这是他认知内的钱吗？其实不是。因为多数人的认知是看到黄金板块在涨，少数人清楚的认识到，黄金是避险资产，当货币出现问题，或者大的环境出现问题的时候，黄金会涨。但认识到黄金是避险资产，也不是高难度的事情。老古话早说过，乱世黄金盛世古董。这根本就是普遍性认知。而普遍性认知，并不能帮助你在股市赚钱。本质上来讲，黄金板块的连续上涨，就属于消息的失真性在扩散的结果。这也属于我上文提到的【演绎】。

“演绎”是一种思维方式。大白话来讲，也就是电视剧的后续剧情推演。是研判信息的一种重要的思维。

以上内容，讲述的就是信息研判思维的核心中的核心，充分而清楚的认识到【失真性】。

失真性，也是非常经典的价值投资陷阱。

比如宁德时代的业绩，对比剑桥科技的业绩。如果让不理解信息失真性，又对价值投资充满信仰的人来判断，真的足以让这个人怀疑世界，忍不住破口大骂别的投资人都是蠢猪。因为公平客观来讲，剑桥科技的一季度业绩，对比宁德时代一季度的业绩，剑桥科技的业绩算个屁。那，为什么宁德发布业绩后，继续跌。而剑桥科技发布业绩，却在高位继续拉了个三连板呢？

同样，为什么药明康德的业绩越来越好，越来越好，股价跌个不停呢？药明康德其实就是医药板块的宁德时代，其定位，基本面，逻辑面全部过硬。瑕疵非常小。为什么一直跌呢？这里也是存在信息失真性扩散的。提示一下，药明康德的主要客户全部是海外的，而且是美元区的客户。大家可以去思考下里面的具体原因。

失真性是个很大的东西，和人性也是息息相关的。

评论区有留言，特别让我解读一下美光事件。那么我就以【演绎】和【归纳】这两种方式综合解读一下，思路完全剖析开来，供你们自己参考。

美光事件，是一系列的事件和发酵，我相信还会有后续的。

1. 3月31日，我们宣布，对美光在内地销售的产品进行网络安全性审查。 （第二天深科技一字板，都还记得吧？）

2. 4月7日，三星宣布，因为消费电子的需求持续疲软，所以DRAM利润持续暴跌。三星将会减产存储芯片到一个“有意义的水平”。

3. 4月23日，漂亮国说，如果美光的产品在华遭遇禁售，要求韩国的三星和海力士不允许提高在华的销售份额。

4. 4月24日，韩国的大老板访问漂亮国。

5. 4月24日，三星被漂亮国罚了4000亿韩元——要知道，三星一季度收入才6000亿韩元。

这四条信息，是美光事件的一系列到目前为止最核心的四条新闻。（下面由1234来代替这四条新闻。）

1发酵的第二天，深科技一字板。这个时候你就知道，深科技是最利好的公司。本身深科技也是做存储芯片的。比如佰维存储，也是这一块。这个时候，你就要去看存储芯片板块了。深科技一字板，你需要去搞清楚为什么他敢一字？为什么存储芯片集体爆发？

第一步，先搞清楚美光这家公司干嘛的。百度一看，哦，Micron，好熟悉的英文对吧，见过很多吧？专门做DRAM内存、闪存、SSD硬盘的。我的单反相机用的就是他们家的内存卡。

第二步，知道美光是干嘛的之后，去考虑利好哪里，利空哪里。很明显，利好网络安全这一块。其次就是国产替代这一块。

第三步，数据安全暂且不讲，AI相关的早就有发酵。那么你就要专门去找国内做存储芯片的，盯着国产替代方向。

以归纳的角度来思考，当时的存储芯片有三大逻辑利好：

一、半导体国产替代方向，是最近市场的除了AI外最大的主流。半导体板块，成交量也只是比计算机板块（TMT）小一点。

二、存储芯片也直接受到了Ai方向的加持。因为各种大模型都离不开三个基本要素：算力、存力、数据量，存力是绕不开的地方，这个地方有硬逻辑的增长需求。

三、市场有传闻，半导体有现实周期触底反弹的迹象。而且半导体板块确实也在一波一波的走，成交量明显放大。最早启动的就是容大感光嘛，3月初就启动了。

（以上三点为长期参与市场才可以养出来的盘感和敏锐，没法教，只能靠自己慢慢磨。所以你知道我为什么说，我不太相信大学生做短线能成功了吧，真要能成的也就几个少数的天才。）

那么，3月31日晚上爆发的新闻，4月3号是不是专门要去看看竞价爆量高开的存储芯片了？

北京君正是不是？太极实业是不是？兆易创新是不是？佰维存储是不是？深科技还给了炸板机会。我就是说啊，机会太多了。

你认知到了，你就不会怕高。深科技敢做那天一字回封的资金，50%的人应该都认知到了这里。如果你认知不到这一点，你当然会怕高。

最短线，我说的，越是怕高的人，认知越低。因为一个票开的高，竞价金额大，本质上就是被市场认可，走得很强的表现。当然了，我这样基本不打板的操作风格除外，不能归纳到怕高里面去。



2的消息，相对应含金量就没那么高。因为只是证实了上面的逻辑三，说明行情存储芯片行业已经或者正在触底。但至少也说明，存储芯片这一块的逻辑是OK的，是有希望加入行情轮动的。



3的消息，昨天出的，但是消息有一个前提。而且345需要组合起来看。这里就需要一个演绎的思路了。

3、4、5组合起来，其实很耐人寻味的。

韩国老板访问当天，给三星这种韩国支柱企业大额罚单。访问前一天，还对三星提出了如此不合理的要求。

3的消息有两个前提，第一是美光是否会被我们禁售？二是韩国老板是否会答应？

因为存在着两个不可确定性，所以存储芯片今天根本没有表现。

这里面的思考其实很有意思的。

其一，如果美光不被我们禁售，那么3这个对三星来说极其过分的条件就根本没有存在的土壤。

其二，韩国老板答不答应3的要求？要知道，3和5的消息，其实充分暴露了漂亮国对我们的蛮横不讲理，极其不公平的商业态度。3和5所表现出来的这个态度就是，漂亮国宁愿自己不赚钱，宁愿得罪盟友、让盟友也不赚钱，也不让我们赚钱；态度非常明确，坚决。那么对我们来说，为了不被老外卡脖子，是不是国产替代的逻辑会被进一步强化？前两天发言，刚说过这个方面。说要加强高科技方面的投入，不能让别人卡脖子。

那么，韩国老板会答应3的条件吗？如果答应了，结果美光没有被禁售咋办？那不是吃大亏？属于赔了夫人又折兵。如果不答应，主子一生气再给你来一下狠的咋办？毕竟三星已经被罚了4000亿韩元了。

能不能拖着呢？按照韩国媒体自己的话来说。如果一直屈服于漂亮国，那么和华关系恶化就是自找的。

哈哈哈，真难。韩国老板就像被架在火上烤一样。幸好我不用考虑这样的问题。

所以说，从12345的几个新闻来说，你可以做好几个不同的应对预案。

因为1爆发的时候，深科技是一字的。那么，真正参与深科技最好的方式是什么？其实就是一次爆量的高开，配合昨夜存储芯片信息的发酵。除此之外，任何埋伏都是浪费时间的。完全没有必要这样等。因为在短线里，时间和钱的重要性是不相上下的。持股时间短，资金利用率才高。

这里说个题外话。我卖飞很多票，我也割肉过一些我明确知道会涨回去的票。比如前段时间的游族网络、世纪华通。我知道他会涨回来，但我不知道啥时候。两天？三天？一周？我完全不确定。所以我会走。走了，我才切换到昆仑万维。昆仑万维这一两周，我进出三次，次次都是极好的正面反馈。第一次我记得还是实时发的福利来着。

回到正题，如果深科技一字呢？那就像寻找太极实业、佰维存储那样一样的步骤。就可以了。

这里你就得考虑好。分别是四个有可能的结果：美光被（不被）禁售，韩国老板答应3的条件；美光被（不被）禁售，韩国老板拒绝3的条件。

最终的确认点，还是要落在深科技的爆量高开上。其实小概率可能是别的票，比如太极实业。但深科技是大概率的。受到消息直接刺激的核心个股爆量高开，这就像一锤定音的效果一样。

同时，还可以有一个备选思路。存储芯片，最常用的是DRAM。那么别的方向有没有看头？比如NAND方向？

这也是演绎的结果。




精力所限，写到这里。以后直播可能会继续讲这个问题。

综上所述，消息的根本就是在你要从根本上去理解短线消息的失真性，做好归纳和演绎。演绎和归纳的结果，落实成一个预案。所有的买卖点，应该是基于预案的。而不是说，这个票涨了，我就买。所以你们理解，看着分时图和K线图去决定买卖点，有多么不靠谱了吗？图形只是辅助点和参考，从来不是决定性的因素。不然你买一本叫MACD精讲，或者KDJ精讲的书，你就可以杀穿股市了。

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