本周热点｜4月居民存款大减1.2万亿元；两类存款自律上限调整；港元流动性趋紧；浦发银行回应员工“降薪”

监管

李云泽出任金监总局首任党委书记

2023年5月10日下午，中国银保监会官网显示，金监总局召开领导干部会议。中央组织部有关负责同志宣布了中央决定：李云泽任国家金融监督管理总局党委书记。

《财经五月花》认为，近年来，顶层设计多次强调，要有效防范化解重大经济金融风险，坚持标本兼治、远近结合，牢牢守住不发生系统性风险底线。这其中，中央和地方的有效协作是化解风险、压实责任的重中之重，这就需要既懂中央政策、又了解地方的人士来执掌金监总局，李云泽也同样有类似经历，也说明了脱胎于中国银保监会的金监总局要承担较大的使命。

两类存款自律上限调整

据多家媒体报道，近日，相关部门下发通知，要求各银行控制通知存款、协定存款利率加点上限。对于通知存款利率，国有大行不能超过基准利率0.1个百分点，其他银行不能超过基准利率0.2个百分点。

《财经五月花》认为，部分银行的协定存款和通知存款定价过高，对定价低的银行产生压力。控制通知存款、协定存款利率加点上限，有利于减少存款定价的无序竞争，压降银行负债成本。

银保监会同意比亚迪受让易安财险100%股权

5月9日，银保监会发布《关于易安财产保险股份有限公司变更股东的批复》公告，同意批复比亚迪汽车工业有限公司受让易安财险10亿股股份，持股比例为100%。

《财经五月花》认为，直营及网联化模式下，主机厂做保险可以直接触达消费者，利用保险的粘性，将客户完全锁在比亚迪生态圈，可以挖掘客户长期价值；同时，主机厂拥有更多车主数据可带来创新产品空间。

市场

4月居民存款大减1.2万亿元

5月11日，央行发布的4月金融数据显示，4月人民币存款减少4609亿元，同比多减5524亿元。其中，住户存款减少1.2万亿元，较2022年同期多减少4968亿元；非金融企业存款减少1408亿元，同比多减近200亿元。这是2022年10月以来单月人民币存款首次负增长，也是自2021年7月以来的最大单月降幅。

《财经五月花》认为，人民币存款减少，有一定季节性因素，4月一般是周期性洼地。此外，存款减少，还体现了后疫情时期的消费复苏初见成效，居民理财购买意愿上升的情况。在此背景下，居民和企业开始把钱用起来，而不是滞留在金融体系之中，预计狭义货币同比增速将在5月继续走高。

中特估催化银行股价飙升

曾被戏称为“三傻”之首的银行股，在2023年4月以来，由国有大行和部分股份制银行的带动下，走出了一波强势行情，截止到5月9日，中信银行的股价上涨了39%，中国银行的股价上涨了33%，农业银行的股价上涨了25%，交通银行股价涨幅为24%。不过之后几日，股价稍有回调。

《财经五月花》认为，银行作为资产规模最大的国企行业，维护银行的稳健性，不仅可实现国有资产增值保值，也是维护经济安全的表现。在中特估下，国有企业正在回升，但这不是一朝一夕的事情，更深层次取决于其专业化战略性的整合及核心竞争力的提升，依靠基本面的估值才能长久。

4月信贷重回低迷

5月11日，央行发布4月金融统计数据显示，4月社会融资规模增量为1.22万亿元，人民币贷款增加7188亿元，较3月的5.38万亿元和3.89万亿元明显回落，低于市场预期。同时，4月居民存款减少1.2万亿元，减少幅度明显高于2022年。

《财经五月花》认为，近年来，银行信贷投放靠前发力特征显著，4月信贷出现季节性回落，叠加企业和居民信贷需求不足，导致信贷增长低于预期。居民存款超预期减少，与近期存款利率下调，居民通过提前还贷、购买理财等方式转移储蓄有关。

港元同业拆借利率升至2007年以来最高

5月11日，隔夜港元同业拆借利率升至4.80607%，创2007年10月以来新高。同属短期拆息的1星期及2星期Hibor分别升至4.55024%、4.51702%，同创逾14年新高。港元兑美元汇率则续创近三个月新高。

《财经五月花》认为，香港两间存款规模庞大的发钞行在市场积极拆入资金，是推高HIBOR的主要原因之一。加之香港银行体系结余已降至2008年以来最低，因此每当港元需求增加时，Hibor升幅便较为显著。由于港元的季节性需求一般体现在半年结等时段，预计港元高拆息将维持1-2个月，不排除升上5%水平。

中国外储规模重回3.2万亿美元以上

5月7日，国家外汇管理局公布的数据显示，截至2023年4月末，中国外汇储备规模较上月末增加209亿美元至32048亿美元，升幅为0.66%。继2022年2月之后，这是中国外汇储备规模时隔13个月重回3.2万亿美元规模以上。

《财经五月花》认为，当月中国外汇储备规模上升，主要是汇率折算和资产价格变化等因素所致。受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策预期等因素影响，2023年4月美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。

银行间市场隔夜逆回购创新高

近期，中国银行间质押式回购成交量本周持续高位运行。5月11日，隔夜回购成交量攀升至7.29万亿元人民币，创历史新高。

《财经五月花》认为，通常而言，在银行间市场资金面较为宽松的情况下，交易员倾向于通过滚动借入隔夜资金加杠杆来博取较高收益。一定程度上说明资金沉积在银行间市场，尚未有效导入实体经济。

人身险3.5%后时代：分红险成新的“期待”

保险产品定价利率行将告别3.5%时代，迎来3%时代，产品收益率相对较高带来的竞争优势，将不复存在，多位人身险公司总精算师在“2023慧保天下保险大会”上预计，短期波动或许不可避免，但长期仍将向好。定价利率下调后，分红型产品既符合消费者诉求，又能缓解险企利差损风险、偿付能力压力，或迎来大发展。

《财经五月花》认为，保险产品回归本源，传统险、分红险、万能险和投连险将满足不同风险偏好的客户需求，未来产品的区隔或加大。增额终身寿险之后，分红险或承载新的“期待”。

机构

浦发银行回应员工“降薪”

5月11日，针对网络流传浦发银行子公司一员工“降薪”诱发集体事件的图片，浦发银行表示，网传图片系两起独立事件。其一，网传子公司一员工薪酬下调是因其本人业绩考核不佳所致，经沟通，目前该员工已对上述调整表示理解。其二，网传集体事件的图片，系一业务外包公司与所属员工之间存在劳动纠纷所致，目前该外包公司正与员工沟通解决。

《财经五月花》认为，对于银行业来说，过去拥有的红利已经不在，息差收窄、业绩承压等是当下难以忽视的挑战。加之金融业降薪传闻盛传已久，相关话题备受市场关注。

一季度原保险保费收入1.58万亿元，同比增长8.7%

2023年5月11-12日，中国银保监会首席会计师马学平在“中国寿险业峰会暨人身险专委会工作会议”上表示，人身保险业坚定高质量发展方向不动摇，主要指标稳步回升，保障属性持续增强。一季度，实现原保险保费收入1.58万亿元，同比增长8.7%；行业总资产25.3万亿元，较年初增长4.1%；累计赔付1699.8亿元，同比增长54.2%。

会上，中国保险行业协会还发布了《第三支柱养老保险较佳实践探索研究报告》及《商业健康保险目录建设方法论探索——商保目录二期项目报告》两项重大研究成果。

《财经五月花》认为，寿险行业正在逐步回暖，大公司、中小公司、专业性公司等差异化的竞争格局正在形成。

2022年持牌消金业绩盘点：四家公司规模占行业一半

据消金界，当下，除捷信消金外，持牌消费金融公司基本上已披露了2022年业绩数据。总的来看，整个行业增速放缓，业绩分化明显。招联、兴业、马上、蚂蚁四家消金公司的资产规模，加起来超过4000亿元，已经占据了行业一半规模。在过去的一年，整个行业风险上升、定价下降、规模收缩、利润降低。

《财经五月花》认为，2022年，整个消金行业合规经营、稳中求进，在获客、运营、风控等方面持续发力。总体而言，持牌消金的整体风控与运营能力显著提升，市场化程度更高，更加贴近客户。

小贷公司五年减少2670家

今年以来，内蒙古、重庆、河南等地方金融监督管理局发布了当地小贷机构情况或清理整顿工作进展，大批小贷公司经营异常、失联空壳、试点或业务资格被暂停。央行数据显示，截至2023年3月末，全国共有小贷公司5801家，较2018年3月末的8471家大幅“缩水”，减少2670家。

《财经五月花》认为，当前，小贷行业面临两大情况：一是行业公司数量“缩水”；二是互联网龙头不断整合旗下小贷牌照。面临监管趋严、行业分化，小贷公司要在激烈的竞争中生存，亟须加强公司内部管理和风险管理，“精耕细作”拓展业务，建立起合规持久的盈利和商业模式。

复星联合健康险拟增资4.98亿元

近期，复星医药发布公告称，该公司拟与顺德科创集团以2.56元/股的价格共计出资49776.64万元参与认购复星联合健康险合计19444万股新增发行股份。本次增资完成后，复星医药和顺德科创将分别持有复星联合健康险14%股权，并列成为第三大股东。

《财经五月花》认为，本次增资将有利于推动复星医药集团医疗健康服务等业务与商业保险的合作融通，进一步探索模式创新、加深业务协同。

值班记者 | 康恺

版面编辑 | 李郝钰

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