【投资晚报】多国宣布停止加息了！大变前夜？（04.06）

可能最近市场的关注目光都放在AI那边了，而其他一些正在悄悄发生变化的信息就不那么显眼了。比如最近陆陆续续有一批国家的央行宣布停止加息了，其中有加拿大、马来西亚、挪威、印尼等。

虽然是一些不起眼的国家，并非市场重点关注的对象，但它们的动作却是非常关键的信号，说明距离美联储停止加息的时间可能不远了。很多朋友应该都知道，每一次美联储进入加息周期，大部分国家都需要跟随加息，否则美元储备就会大幅流失。

�图我就用越南作为例子，美元最初开始大幅加息的时候，越南扛着没有选择跟随。但是外汇储备流失的压力越来越大，越南最终还是被迫在2022年9月加息了。

更值得说的是，美元一次加息就0.25%或者0.5%，越南一次加息就是1%，而且9月加完，11月又加一次，两次1%加起来就是2%。俗话说，挤压越久，反弹力度越大，果然不假。

这种加法，市场哪里受到住，2022年越南股市主要暴跌也就是9月份-11月份，两个月越南指数跌了将近30%。不过跌完这波之后越南市场也就见底了，而我们星际穿越组合是等到今年2月底等市场回踩抄的底，目前小赚5%左右吧。

数据来源：Wind

回头来看，2月23日上线新组合-星际穿越抄底美股、越南真是一个非常好的时机，而且发车之后市场也不是马上涨的，之后行情调整了小半个月给了朋友们充足的时间上车。当时我自己也带头加仓了50W

我的宏观周期分析判断还可以的，今年唯一不顺我心的就是A股这边大炒主题概念不看业绩兑现，亏我今年还对我们的经济复苏充满信心，结果还不如美股和越南，难怪去年很多朋友私底下跟我说不想再投A股了

算了，伤心事不多说，我相信随着经济逐步复苏，一季度财报披露越来越多，市场还是会慢慢回归业绩主线的。市场一季度之所以大炒概念，固然因为AI这个概念确实非常好，星辰大海。但本质也是市场对经济复苏缺乏信心。因为缺乏信心，所以市场才会去选择短时间内不用考量业绩的概念股，而不是实打实真刀真枪干的业绩股。

简单来说，就是经济复苏越差，市场越炒概念股。经济复苏越好，市场越炒业绩股。大家记住这句话，后面肯定会考的。

大家可能会觉得最近光伏储能军工新能源车这些成长股跌得比较多，但其实建材地产家电这些价值股跌得也挺多的。当然，这里跌得多不是看绝对涨跌幅，比如对于新能源股票来说，涨20%跌20%都很正常，波动弹性大嘛。地产股波动偏小，涨10%跌10%其实已经算挺大了，特别是一些龙头地产股。

表现差的核心原因其实差不多，市场对经济复苏没信心，这边的存量资金被AI概念抽血。

虽然地产行业的业绩没有光伏储能军工新能源车这么好，但是去年是地产行业最困难的一年，不少都倒闭破产了。今年整个行业是在去年低基数的基础上修复业绩，所以基本上可以说是“下有底，上不知道顶”的情况。

不过地产行业早就过了行业全面景气的时间了，所以你们也不用来问我买房地产ETF之类的。以后投房地产主要就是投龙头股，主要就是投那些今年还能逆势拿地销售的龙头企业，地产行业走的是“剩者为王”，龙头企业市场占有率提高，市场份额提高，股价才能创新高的投资逻辑。

下面是两张图是今年三个月以来地产公司的拿地销售情况，大家自己参考吧，我个人不怎么投地产股，因为行业成长性不符合我的偏好�

今晚就先说这么多，其他问题去留言区。

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