怎样捕捉牛股获利100倍？

昨天，A股的青岛啤酒的股价创出了历史新高，股价涨到了120元。这让我想起了27年前的一段往事。那天，在证券营业部我看到一位大哥以2.3元的价格割肉了青岛啤酒这只股票。他是2.4元买入的，持有了半年后，每股亏了1角钱全部卖出。

他当时买了10000股，全部清仓了。我当时还“采访”了他：“大哥，你为什么要卖出呢？这个价格也不贵啊。”

他叹口气说：拿了半年多了，不想拿了。

这就是普通股民炒股不赚钱的原因。当持有好股票时他们往往拿不住，最后保本甚至亏点小钱卖出。当持有坏股票时，他们往往死拿，死扛不卖，最终越亏越多，甚至股票退市。

股票投资必须要懂得价值投资，否则好公司坏公司都分不清，只能胡乱死拿。最终导致股民朋友们在市场上亏损累累。摒弃投机取巧之心，走上价值投资之路才是股民的最好选择。

这位大哥当年不过三十多岁，如果持有青岛啤酒到今天，他也不过60岁左右。他所获得的投资收益至少要达到100万元。他没有拿住股票的根本原因是什么？这是一个值得深思的问题。

我认为缺少股权思维是绝大多数人拿不住股票的最根本原因。如果他当初就是把自己当成青啤的老板之一，以获取分红为目的，而不是以赚取行情差价为目的。那么他只要不缺钱，他完全是可以做到持股27年不动的。

其它如茅台、伊利、万科等这样的优秀公司股票如果我们以获取股权为主要目的进行长期的坚定持有，那么我们最终获得的投资收益会更多。

我们经过大量的数据比对会发现，如果持有的是优秀公司的股票，从长期看死拿不动的策略最终一般都会完胜高抛低吸。

聊天这里就会有人反驳：你怎么知道你持有的不是中石油而是茅台？你这是后视镜！

提出这样问题的人100%都不懂得价值投资，更不懂得投资组合。

如果不做投资组合，每个人都只买一只股票，那么即便是股神也没有信心在长期的投资中获得胜利。因为，这就是孤注一掷，这就是赌博。水平再高也可能会选中“中石油”。

这样会造成”赌对了住洋房，赌错了全白忙“的结果。这样，当然是不行。这是碰运气，这不是股票投资。

正确的投资是建立在投资组合的基础之上。比如，买入10只股票，而不是仅仅梭哈一只。这样才能够分散风险，才能够在看错的情况下还给自己剩下一口汤。

先做好股票组合。我们由于是肉体凡胎，一定会选错股票。我们建立的这只股票组合里肯定会有中石油、乐视网这类的长期下跌甚至退市的股票。问题的关键是它们在股票组合所占的比例不能过高。买了10只股票，持有10年后发现其中有9只都是中石油，另一只也是走势平淡，那我们就完蛋了。为了避免出现这种情况，就需要我们投资者有一定的基本面选股能力。

虽然股市里90%以上的股票都没有什么投资价值，但这并不影响价值投资者从中选出优秀的公司股票。价值投资者持有的10只股票里可能5只在20年以后被证明是”中石油“或乐视网，而普通股民持有的10只股票，在20年以后很可能有9只被证明是”中石油“或乐视网。

仅选股能力这一项上就可以看出普通股民进行长期持有最终的投资收益必然会远低于价值投资者。

有的人会说：50%的胜率构成的股票组合最终能赚到钱吗？会不会不赚不亏？

当然能赚到钱！有人统计过世界投资大师巴菲特的投资胜率不过是50%多。我不知道真假。但是他的好友芒格确实说过：”伯克希尔去掉最成功的十笔投资就是一个笑话。“

也就是说世界投资大师的投资成功率并不是很高，其投资业绩主要是依靠少数比例的重大投资。所以，我们假设一个长期价值投资者的投资胜率只有50%，其它全是亏损，而且是重度亏损。下面是投资组合的假设模型：

假设小王持有10只股票，每只股票市值1万元，持有市值共计10万元。

持有20年以后其中有5只股票，每只都是赚了30倍的投资收益。即30万*5=150万，另外5只股票全部亏损，且血本无归。即0*5=0。最后小王持股20年的投资收益是150万，比原有的10万市值增加了15倍。

20年时间换来15倍的投资收益，这个年化收益率不到15%！这个投资收益在20年的时间维度看也是相当不错的。实际的投资中我们不可能有一半的股票血本无归，我们一般都会在其基本面变坏时，割肉出局。一般来说至少会剩有有一二成的本金。其实，亏损的那些股票亏多少钱并不重要。

因为股票再亏也亏不成负数。最大的亏损极限是0。股票投资在建立组合以后之所以能最终赚到钱，最主要的原因是股票的上涨在理论上是没有天花板的，它可以上涨10倍、100倍、1000倍甚至更高，而下跌它只能下跌到0。上涨没有天花板，下跌却有地板价。这是我们运用股票组合能最终赚到钱的根本原因。因此我们建立组合以后，即使胜率不到50%，我们依然可能最终赚到钱。重要的不是跌的股票跌多少，而是涨的股票最终能涨多少。只要有少数的股票长期涨幅达到数倍、数十倍以上即可。

如果把上面的模型更极端化一些。我们可以9只股票全部亏损，只有一只股票上涨了100倍。在这种情况下，我们依然是收益不菲。也就说我们投资的10只股票里只要有一只茅台或伊利就足够了，其它股票全是“乐视网”对我们最终取得投资收益的盈利影响也不是很大。

所以，只要我们抱着成为公司长期股东的信念，精心选出多只优秀公司的股票，然后长期持有，十年、二十年。最后只要其中有一二只股票给我们取得了重大的投资收益，我们的投资就算成功了。

这就是拿住上涨100倍股票的方法。简单，但很少有人愿意这么去做。