20230327(内参早评)
【盘面回顾】
上周指数呈现了创强上弱的走势,三大指数均有反弹,创业板反弹力度较大,上证指数反弹力度偏小,板块概念方面:互联网、传媒娱乐和电子元器件板块周涨幅居前。
【逻辑解析】
一、市场。
指数角度看点并不多,上证指数这个阶段都是维持在3200-3300区间震荡,目前市场的重点还是在结构上,现在市场的结构性非常强,上周创业板指数主导反弹。板块角度人工智能硬件被爆炒了一周。
看市场结构强弱的方法是观察有辨识度的股,曾经短线也是找辨识度高的,但目前市场在全面注册制背景下,很多短线玩法已经有比较大的变化了,曾经某个方向有辨识度的股,一般是小盘股,走势的表现是连续涨停,是情绪流推动的溢价,而现在辨识度标的一般是基本面相关联度比较大,盘子通常是中盘股或大盘股,其身上有一定的标签化。
以上周人工智能为例,这个方向炒了两波,第一波是春节后炒到2月上旬,第一波炒的是软件方面,云从科技、商汤科技、旷视科技、依图科技,它们被称为人工智能四小龙,有明显的标签化,其中旷视科技、依图科技还没有上市,商汤科技在港上市,在A股上市的只有云从科技,它第一时间被资金拉起来,这就是一种辨识度。当时细节从春节后炒到2月上旬,云从科技2月7日走弱,然后出了个卡位股三六零继续走强,推动人工智能的情绪,不过2月7日后,随着云从科技走弱,人工智能普遍性的机会就没有了,变为补涨和分化。
这次人工智能炒的是硬件,咱们在上周23号的时候,做了个人工智能硬件的全面梳理,重点提到:“人工智能硬件方面,关联度最高的是显卡和人工智能芯片,但目前还看不到国产替代的影子,不过市场是概念炒作,找的是对应的标签,这两个领域国内上市公司有海光信息、寒武纪、景嘉微、澜起科技、龙芯中科,这些企业被预期顶起来了。”这是当时的梳理,从基本面和实际走势来说,这里面景嘉微是做显卡芯片的,寒武纪是做人工智能芯片的,这两个企业的标签化和关联度是最高的,其中寒武纪最先启动,那么寒武纪就成了整个人工智能硬件方向最有辨识度的公司,上周人工智能硬件被爆炒,一些人工智能软件也被推动起来,属于情绪的延伸,本周寒武纪是个观察窗口,一旦寒武纪走弱,整个人工智能方向会受到很大影响,出现明显的分化,尤其是最后被推动的人工智能软件方向,调整容易多一些。
个人看法是,本周人工智能方向是容易出现调整的,最近有个情况,上市公司只要说自己是人工智能,不管真有还是假的,不管关联度多大,股价很容易直接飞起来,比如金山办公年报说:“人工智能的发展正在给在线办公带来源源不断的新体验,未来AIGC(人工智能生成内容)及LLM(大语言模型)技术将有望驱动办公产品重构与模式创新,成为数字内容创新发展的新引擎,人工智能也将持续赋能企业数字化转型。”。上周就迎来了股价连续两天的强势表现。
3月16日的时候,工业富联举办了2022年度业绩说明会,会上公司高管详解经营情况和未来展望,其中谈到:“2017年,工业富联联合合作方推出了全世界第一台AI服务器HGX1,这台服务器的运算功耗是4.4KW,现在已经迭代到第四代,HGX4的运算能力是HGX1的32倍,出货成本却只是HGX1的3倍,广受关注的ChatGPT用到的服务器,就是HGX1”,消息出来后,工业富联加速上涨,股价直接被拉升了50%。
海康威视既做硬件也做软件,硬件和软件方面都和人工智能有一定关联度,安防硬件和人工智能相结合,软件上涉及人工智能算法,但该股机构持仓量比较大,很多机构是去年3月到7月的套牢盘,抛压相对大,同时机构认为被制裁对今年业绩有一定影响,前段时间人工智能被爆炒,这个股一直没有动,上周也被资金炒了。
可见人工智能,能挖掘的都被市场资金挖到了,这种深度挖掘下,容易出现资金挖不动后的调整的走势。
二、结构。
本周市场结构的看点在两个点:一个是赛道方向,有没有明显的反弹,另一个是三条主线,能否重拾升势,形成一个三条主线的内部轮动,这两个点是跷跷板性质,赛道方向若反弹,三条主线容易形成横盘震荡,赛道方向若走弱,三条主线容易重拾升势。
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人工智能看调整 热度太高 数字化赋能 工业互联
继续观察
很是喜欢老师这种历史引鉴,主次分明的分析
ノ☀
人工智能抢钱抢工作
好的
老师辛苦了
说的越细,大格局认识越低