【网格交易】煤矿坍塌事件，利空来了（02.26）

一、本周市场点评本周指数高开低走，周初指数震荡上行，上证指数一度站上3300点，但涨势未能延续至周五，指数冲高回落最后收3267点。本周沪深300指数涨幅0.66%。个股层面则是涨多跌少，煤炭、家用电器和国防军工等多数上涨，但食品饮料、传媒和生物医药等行业下跌。本周北向资金净流出约41.25亿元。

二、网格组合本周收益表现

成立至今网格组合收益1.79%，跑赢沪深300指数2.23%

三、本周网格组合触发情况

四、网格品种点评①国防军工ETF（超配）

本周国防军工ETF涨幅2.48%，买入一格。本周是俄乌冲突的一周年。回看过去一年，战场形势经历多次重大转折，最近各方的表态也让局势变得更加复杂。目前来看，俄乌战争在各方利益权衡之下，可能将继续维持势均力敌的状况。受俄乌战争爆发和逆全球化的影响，全球各国的军备扩张都在不断加剧，国防预算也在不断加速增长。长期来看，随着战略重心逐步向印太转向，中国周边的紧张局势未来很有可能逐步加剧，因此加大国防投入是必选项，军工行业不改长期向好的趋势。

②电力ETF（超配）
本周电力ETF涨幅0.29%

据媒体报道，2月22日内蒙古自治区发生了一起露天煤矿大面积坍塌事件，造成现场多名作业人员和车辆被掩埋。市场担心很多煤矿会因此停产进行安全隐患排查，进而进一步导致煤炭供需紧张，煤炭价格可能在短期会大幅度抬升。

作为煤炭的下游消费者，一些电力ETF持有的火电公司受消息影响跌幅较大。

③芯片龙头ETF（超配）

本周芯片龙头涨幅0.00%

根据微软公众号本周显示，微软云将嵌入到万科风险预警平台，可利用GPT-3模型从大量舆情、投诉、突发事件数据中提取特征，契合了地产行业的特点。

万科与微软云的合作只是一个开始，伴随着AI技术的不断进步，未来GPT系列语言大模型的商业化落地进度有望持续加速，并且带动算力（芯片行业）的协同发展。

④建材ETF（标配）

本周建材ETF涨幅2.24%，卖一格

消息面上，2月13日至19日当周，全国水泥价格年内首现回升，全国水泥市场价格指数424元/吨，环比上涨1.35%。水泥价格上涨一方面受下游工地陆续开复工带动，水泥需求持续恢复; 另一方面，动力煤成本高位，成本压力下厂家涨价意愿强烈。

叠加最近全国30城地产销售的景气度有所改善，因此建材行业最近整体表现较为亮眼。

⑤纳斯达克ETF（标配）

本周纳斯达克ETF跌幅0.84%

北京时间2月23日凌晨3点，美联储公布了最新一次货币政策会议的纪要，其中显示，美联储官员认为，尽管美国通胀正在回落，但鉴于通胀率仍远高于2%的目标，且劳动力市场供应依然非常紧张，“继续加息是必要的”。

这份会议纪要公布后，美股三大指数尾盘集体跳水，标普500指数失守4000点整数位，纳指一度转跌但尾盘勉强收涨。

受加息预期影响，本周纳斯达克ETF暂停了上涨趋势，开始震荡回调。在联储政策较为不确定的当下，采取网格交易高抛低吸是较为合适的策略。

⑥医药龙头ETF（标配）

本周医药龙头ETF跌幅1.23%

近期中疾控发布了全国新冠病毒感染情况，报告显示1例XBB.1.5和1例BQ.1为近期新增变异株病例。根据美国CDC网站数据，2月12日至18日，XBB.1.5在美国流行株中的占比为第1位(约80.2%)，同时在欧美的几个国家流行毒株中占比较高。

当然，据专家研判变异毒株引发新一轮规模流行的可能性较小。但新变异毒株的信息依然值得关注，若未来国内新冠疫情反复，相关的医疗需求有望增加。

⑦酒ETF（低配）

本周酒ETF跌幅1.92%，买入一格。

根据我们跟踪的高频数据，2023年1月白酒行业线上(京东+天猫)销售额62.18亿元，同比+9.8%，环比+160.7%。拆分量价来看，白酒线上(京东+天猫)销量950.53万件，同比+1.0%，环比+115.9%；销售均价654.19元/件，同比+8.7%，环比+20.8%。

这说明了白酒与宏观经济及消费场景均具有较强关联性，随着经济逐步回升以及消费场景恢复，白酒有望实现量价齐升。

⑧畜牧ETF（低配）

本周畜牧ETF涨幅2.89%

本周国家猪肉收储工作正式开展，受消息影响畜牧ETF表现较好。2月22日，华储网发布了《关于2023年第一批中央储备冻猪肉收储竞价交易有关事项的通知》，本次国家收储挂牌竞价交易为2万吨。

我们认为，国家收储有利于稳定养殖预期，使产能和价格保持在合理区间。但是想要实现猪价的反弹和上涨，还是要看市场供需的变化。如果需求有效提振，那么猪价可能就会很快止跌反弹，否则猪价可能短期还保持低位震荡的走势。

重要提示：网格组合仅限私房课的朋友参考，不作为任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。药师团队不保证以上网格策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。