【观点】预期变化对北向资金流向及市场的扰动（20230212）

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之前跟大家讲过，哈北向资金在一月份总共的净流入金额达到了1412.89亿元，这是创了二零一四年以来然后整个北向资金北向交易的单月最大的净流入的这样的一个值。那当然，北向资金的净流入有背后的几个逻辑。一方面呢，我们知道美联储的这一个货币政策然后出现转向，然后未来加息会逐渐的停止。应该说是之前市场一直都有比较一致预期的这样的一个消息。所以呢，在货币政策开始逐渐的没那么紧的情况之下。那么对于资金的这一个配置来讲，那么风险类资产的配置肯定就会变得更加的有吸引力，对吧？所以呢，这是一个大的背景，而另外一块呢，我们也看到就是对于我国防御政策的这个调控所带来的经济复苏的强预期。其实呢，也是吸引更多资金来增配A股很重要的另外一层原因，所以呢，这是第二层，原因就是我们的防控政策调整，所以经济复苏的预期大幅的上升。这样子大家对于中国经济的未来，对于中国股票未来的这个估值的上升其实是有比较强的这种预期在的。