0436.【热点】机构看好2023年股市，我们该怎么看？

听众朋友们大家好，欢迎收听雪球出品的追基零距离，雪球，国内领先的集投资交流交易一体的综合财富管理平台，聪明的投资者都在这里。今天分享的内容名字叫机构看好2023年股市，我们该怎么看？来自就叫姜诚。

每到此时，人们喜欢为今年找找方向，听听专家意见。近期不少机构公开发声，看好明年股市表现；券商报告也唱多为主；方向上则普遍偏好持续成长的新能源、半导体、军工等高端制造，以及受益于经济修复的消费、医药等。看好的理由主要是经济复苏、政策宽松、估值处于低位，符合逻辑。

问题是这些符合逻辑的判断有多准？这时回顾下一年前大家对2022年市场的展望很有意思。

彼时有预测2022年市场震荡的，有预测全面牛市的，理由也包括政策宽松。虽然对基本面有些担忧，但持续成长的方向依然被看好，比如双碳，以及受累于之前政策的传媒，当然还有港股。

后面的故事已经成为过去式。2022年有震荡，却是震荡下跌，除煤炭这匹黑马，没有哪个行业是涨的，越被看好的行业跌的越多。导致下跌的原因是啥？从事后诸葛亮的视角看显而易见，地缘政治冲突和疫情复燃，以及虽然国内政策持续宽松，海外政策却持续收紧，大幅杀伤了成长股估值。

复盘的好处是它能告诉我们什么是当初没料到的，而决定未来股价涨跌的恰恰是当下没料到的。但复盘的价值依然有限，它依然无法告诉我们什么是当下没料到的，因为被料到的当然也就不能被称之为没料到的。有点绕口令的意思，却是事实，这正是市场不容易被预料的原因。

当下分歧不大的是未来一年基本面很难比现在更差，美元加息可能走到尽头，同样分歧很小的是一致不看好地产，事实上近几年不看好地产已经沦为股市中的政治正确。今年申万地产指数在一片唱衰声中跌了11%，忝居所有行业的前30%，不知2023年它的表现会如何，我也很好奇。

我们也常被迫回答命题作文——2023年的市场怎么看。我的回答通常是：没有判断，只是看看。