创造世界纪录，这个板块一飞冲天！广发证券推演港股“牛市三阶段”

各位听众朋友，大家好，欢迎收听雪球出品的《六点半热评》，4300万投资者的集体智慧，带你穿透热点看本质。

今天，A股直接来个跳空低开。对于下跌原因，中证报找了5个原因给大家做参考：

1、世界杯魔咒；

2、某券商策略会魔咒；

3、美联储官员发表最新“鹰派”言论；

4、一些消息面导致A股短期内预期发生改变；

5、上周五A股尾盘跳水，上午顺势洗一把，说不定下午就拉起来了……

午后，市场跌幅逐渐回暖，截止收盘上证微跌0.4%，创业板指微跌0.12%。两市全天成交额近8500亿，北向资金净卖出20亿。

来看今天第一个热点，吹爆了！创造世界纪录，HJT电池逆势领涨

今日HJT电池概念逆势放量高开高走，板块指数大涨逾2%，乾景园林涨停，这已是其近9个交易日收获的第7个涨停；海源复材大幅高开后秒涨停；雅博股份在上周五涨停后，今日盘中再度触及涨停；帝科股份、宝馨科技、阿石创等纷纷强势拉升。

消息面上，上周末隆基绿能宣布，近日收到德国哈梅林太阳能研究所的最新认证报告，公司自主研发的硅异质结(HJT)电池转换效率达到26.81%，是目前全球硅基太阳能电池效率的最高纪录，不分技术路线。隆基绿能表示，该纪录是以可量产设备、技术和全硅片大面积为目标创造的。

这是继2017年日本公司创造单结晶硅电池效率纪录以来，时隔五年诞生的最新世界纪录，也是第一次由中国太阳能科技企业创造的迄今为止硅太阳能电池效率的最高纪录。

随着HJT降本增效进展持续推进，各家头部主流电池片厂将于2023年开启HJT的GW级扩产。HJT是正面效率最高，成本最低，双面率最高的电池。HJT电池片的单W成本要比PERC便宜一毛钱甚至更多，这样的差异足以实现产业颠覆并吸引大厂扩产。

PERC为目前光伏电池片市场主流技术，但已接近24%的理论效率极限，经历本轮大尺寸迭代后，产线扩张即将进入尾声。从产业链方面来看，随着厂商积极扩产，券商纷纷看好HJT设备企业。

雪球用户@丹书铁券直言：“两年前觉得风、光是垃圾电。电价高，不稳定，一堆补贴，经过能源危以及技术进步对新能源甚至补贴政策的看法有了根本性的改变。”

“投资不需要立场、更不需要站队，和而不同，查漏补缺，努力提升认知水平，不枉滚雪球的日日夜夜。”

目前上市公司纷纷巨资布局这个新兴赛道。乾景园林主营园林、绿化等业务，受房地产市场低迷影响，股价持续滑落。但乾景园林在日前公告，拟向国晟能源定增募资不超过4.69亿元，用于“1GW高效异质结电池生产项目”及“2GW高效异质结太阳能组件生产项目”，跨界 HJT产业，股价开始一飞冲天。

据索比光伏网不完全统计，正业科技、科顺股份、东方雨虹、海螺水泥、塔牌集团等上市公司均宣布跨界在HJT产业方向的投资计划。

来看今天第二个热点，北证50成份指数今日亮相！

今天，北交所首个指数——北证50成份指数今日正式发布实时行情。

截止发稿前，北证50上涨2.48%报1028.02点。北证50成份指数以2022年4月29日为基日，基点为1000点。

北京证券交易所11月4日发布“首发阵容”——北证50成份指数样本股名单，今日正式发布北证50成份指数实时行情，反映市场整体运行情况，提供投资标的和业绩比较基准。

北证50成份指数以2022年4月29日为基日，基点为1000点。数据显示，截至上周五收盘，北证50成份指数样本股出类拔萃，超八成个股滚动市盈率低于所属行业，16只个股低于行业50%以上，23只个股低于行业10%至40%。

此外，近日北交所投资者还迎来不少利好消息。

11月18日，北交所发布公告，决定自2022年12月1日起，将股票交易经手费标准由按成交金额的0.5‰双边收取下调至按成交金额的0.25‰双边收取，降幅50%。

来看今天最后一个热点，广发证券推演港股“牛市三阶段”，港股弹性大于A股

广发证券认为港股牛市分为主权风险溢价下降—价值重估—盈利兑现三阶段。当前正处于第一阶段后半段，短期或进入修整期，多重底部信号显示港股已经筑底反转。

当前上演的一阶段：主权风险溢价下降

一阶段行情体现在事件信号带来不确定性下降。关于疫情防控/地产调控优化预期，打响港股本轮反攻号角，低估值下空头压缩驱动反弹。

此前判断，港股迎来战略机遇期，弹性大于A股。今年核心观察要素是2个——①美债利率上行压力得到缓解；②国内稳增长预期重新统一。

后市有望接力的二阶段：价值重估。

体现在稳增长、稳就业下政策调控优化/加力的落地。基于地产调控/疫情防控优化落地，外需回落下政策稳增长加力，重点板块政策确定性提升，带动估值回升。

此后的第三阶段：盈利兑现。

体现在经济迎来修复契机，宏观向微观传导，盈利预期也将滞后跟随上修，推动指数继续上行。

回顾08年以来四轮港股显著上涨的区间，都需要较强的盈利支撑。

相比A股，港股对于盈利的敏感性更好，往往表现出更大弹性。因此，疫情防控不断优化+稳增长政策有望更加积极的基调下，中长期我们看好国内经济和A/H盈利回升的确定性趋势，港股有望走出较好的行情。

经济迎来修复契机下，宏观向微观传导，盈利预期也将滞后跟随上修，从而带来港股的第三波盈利驱动的行情。历史上看，恒指一致预测来12月EPS的上修往往滞后于PMI走高。

好了，今天的六点半热评就到这里了，祝大家在股市发大财，我们明天再见！