1915.投资不适合偏执

投资不适合偏执,来自虎猫复利笔记

安迪格鲁夫的《只有偏执狂才能生存》主要说的是英特尔的改革与发展。而在投资领域，偏执却无法生存。

从某种意义上来说，越跌越买的价值投资是强者思维，因为他们相信市场先生是错的，自己才是对的。市场先生在给自己送钱，哪能不接？

而跟随趋势追涨杀跌的趋势投资者反而是弱者思维，看到股价没有如预期般上涨，果断止损割肉，想着是自己错了，一定有什么东西没看清楚，先出来再说。

这两种方法没有对错，只有更适合自己。

但有一种偏执类的价值投资，我们要十分警惕。

这类投资者往往对个股和行业研究很深，当发现自己是对的，而市场先生定价错误，便开始买入。

到这里只要控制好仓位，对抗市场，静待花开，一点问题都没有。就怕随着买入标的的不断下跌，自己研究的越来越深入，就笃定市场先生错的越来越离谱，于是便发生了以下行为：

1）没有个股持仓上限的越跌越买。

2）单吊一个股票/行业。

3）加杠杆抄底。

这样问题就大了。

因为投资本就是个概率游戏，就算你研究的再深入，也不排除会看错，更有小概率的意外事件发生。而一旦看错或者发生了意外事件，其中的损失是难以承受的。

有人说，投资就是做大概率的事情，反复做，最后只要能赢就行。

确实没错，不过可以看下面这个例子：

次贷危机前，一个基金经理迈克尔·巴里看到了美国房地产泡沫，同时选择做空。在此期间由于过分的一意孤行，承受了巨大压力，并和部分投资者撕破脸。

最后结果虽然成功了，赚取了超额利润，但失去了很多投资者的信任，最终决定关闭基金。

全仓对抗市场，不仅过程非常难熬，而且一次满仓对抗市场，如果成功，在正面的激励反馈下，自信心会增强，给了下一次满仓对抗市场的勇气和信心。

然而这很危险，因为就算每次成功率都有90%，连续5次成功的概率就变成了59%。而只要一次失败，全仓甚至加杠杆的失败，都会让之前的成功归零。

所以在市场中做投资，太偏执，太强势，输了，一败涂地，赢了，可能赢的很煎熬，并且也为下一次的输搭建了舞台。

投资更多时候需要的不是头铁，而是滑头和示弱，多想想会不会这次错的是自己而非市场？

我欣赏那些敢于对抗市场的逆向投资者，不过就算要对抗，也请控制好仓位，确保自己可以活下来。