《ETF投资指南》9.1.2ETF投资策略之大小盘指数轮动策略(2)

那么从最大的回撤数据来看。2014年，我们除了2014年二八轮动组合最大回撤大于业绩基准外，其他年份最大回撤都小于业绩基准，特别是在市场激烈波动的2015年。二八轮动策略回撤，大幅小于业绩基准。我们啊。分年度组合波动率来看，二八轮动组合基本实现了降低组合波动的目标。从二八轮动策略的调仓频率来看。1215个交易日调仓113次，换手率大概是9.3%左右，平均十一天才要调仓一次，属于可接受的范围。好，我们说完了啊。在a股是否有效，这件事我们再说说。二，八轮动策略是否有优化的空间。事实上啊，市场上早有大量的应用，二八轮动测底的产品推出。选用的都是沪深300中证500座位，大小标的的。那么，但这是否就是最佳的方案呢。沪深300指数平均市值为1200亿元。属于大市值范畴，中证500指数。成份股平均市值为165亿元，符合小市值范畴。中证100指数由沪深300指数成分股中规模最大的100只股票组成。