2022【0727开盘必听】光伏硅片再提价，指数今日看震荡！

一、预期性修正。

上证指数继续围绕3270点强震荡，周一上证指数跌破3270点，昨日上证指数拉回了3270点，在两大宏观消息没有落地前，市场是继续缩量，昨日两市成交额萎缩至8339亿，是最近一个多月以来最低的成交额，也侧面说明市场资金在等待两大宏观消息面落地。

昨日早间咱们提到市场有房地产基金方面的传言，咱们谈到这个很有可能并不是空穴来风，是停贷事件的后续，是一种地产困局的解决方案，昨日房地产板块出现了集体大涨。

房地产及其产业链银行·基建·家用电器·家居·建材等，这些方向从7月13日停贷事件发酵到7月15日都是调整走势为主，在市场弱周期背景下，放大了悲观事件的影响，这段时间属于悲观预期过头了，从7月16日银保监会谈话到最近传言，都是针对预期过头的修正，但注意重点词在预期性修正。

二、强弱周期反馈不同。

昨日晚间消息，隆基、通威的硅片双双涨价，6月以来上游硅料供给受限，国内硅片企业的拉晶环节开工、提产也受到一定限制，这是推动硅片价格上涨的因素之一。7月21日TCL中环宣布硅片涨价，6月24日也是TCL中环率先宣布提价，各大硅片企业跟进，也宣布提价。

不过大家会发现，不同时期提价对上市公司影响是不同的，6月24日宣布提价，上游的硅料、硅片企业，通威、TCL中环、大全能源、隆基出现了明显的正向反馈，而7月21日TCL中环宣布提价，意味着硅片企业都会提价，但上游的硅片、硅料企业并没有明显的正向反馈，其中重要因子是上一次提价市场的大背景是强周期，这次提价市场的大背景是弱周期。

按照常理，硅片提价对于组件企业构成了一定的成本压力，6月的时候，有媒体报道，某光伏行业资深人士说，“现在徘徊在生死边缘，组件企业已经无法再承受上游的涨价”。A股组件上市公司也很多，比如晶科能源、晶澳科技、天合光能等等，不过机构不这样认为，机构研报认为尽管上游材料价格持续上涨，欧洲市场光伏组件需求仍有较好韧性。海外的需求非常好，所以组件也可以涨价，并且将涨价传导出去，比如国信证券前几天就谈到：“国内尚未到达年底抢装期，三季度海外需求，尤其是美国需求预计较为旺盛，今年前五个月海外组件需求占比70%左右，第三季度有可能阶段性提高到76%-78%，海外市场对组件价格接受度更高，短期可以支撑硅料成本传导”。

这是咱们看到光伏硅片不断涨价，理论上组件企业会受到影响，但机构青睐度比较高，认为海外需求旺盛才是主因，怎么涨都能将价格传导出去，所以咱们看到的是组件企业并没有太大的负反馈。

三、静等消息面落地。

指数角度还是围绕3270点附近震荡等待弱周期结束的标志性K线，技术上MACD金叉之前和消息面落地之前属于激进交易者博弈先手的时期，标志性K线出现属于后手右侧的确定性位置。今日指数看震荡走势。