2022【0725开盘必听】机构在等待两个消息靴子落地！

上周咱们谈到，两条重要消息要在月底落地，机构目前处于等待消息面落地的阶段，指数目前处于弱周期下，继续耐心等待弱周期结束的标志性K线出现。

咱们先梳理下消息面：

第一个消息是本周五管理层会议对下半年经济工作有个定调，这个定调市场关注点在两方面：

1.经济目标、货币政策的情况。2、新的行业政策。

关于经济目标、货币政策的情况，市场之前是有预期的，因为在7月20日领导在世界经济论坛的讲话，机构就有两点一致性预期：

第一点年初的5.5%经济目标不会强求。

第二点稳增长预期下降，基建预期降低。

当然在点评和研报中，机构是用委婉的方式表达了这个观点，比如长江证券研报谈到四点，其中两点如下：

1、由于上半年GDP为2.5%，全年5.5%的增长目标已较高，因此现在我们预测全年GDP增速大概在4%左右。

2、预计特别国债发行的可能性在下降。

这也是最近市场电力、基建、水利建设这些保增长的方向整体弱于指数的原因，这里包含了稳增长预期的下降，这些方向的表现不振是在等待消息面最终落地，消息面稳增长预期是否降低，这些方向都反而容易回升，属于预期提前负反馈，同时机构也在等待新的行业刺激政策。

第二个消息是美联储议息会议，大家在等待美联储议息会议落地，7月26日和7月27日美联储将举行议息会议，市场预期美联储将加息75基点，资金在等待议息会议靴子落地。

这个消息对创新药行业中期影响大，美联储加息将影响美国一些大公司融资能力，其中医药企业的融资能力受到影响，很多机构预期美国医药企业将砍研发费用，而国内创新药企业很多业务是对美的，为美国医药企业做研发，这是最近创新药企业一直表现不振的原因之一。不过对于短期而言，议息会议落地对创新药属于利空落地。另外对成长股估值构成一定的影响，加息将影响十年期美债走势，在成长股估值中，十年期美债被看做分母端，加息对成长股影响是负面的。

市场目前背景依然处于弱周期下，市场在等待这两条消息的落地，在消息面没落地前，上证指数走势依然处于弱市震荡中，目前上证指数关键点位依然是3270。对于题材概念股，在弱周期下容易出现过山车走势，即今日强势明日弱势，延续性差的情况。