第十八章 粮食金融化挑战（一二）

第十八章    粮食金融化挑战

       金融资本主导全球化已经造成的“粮食金融化”，是导致2008年华尔街金融海啸后全球粮食安全形势严峻、粮食进口依存度高的低收入国家发生动乱的最重要因素。这个在金融资本全球化历史阶段所内生的灾难性后果，作为不断发生的教训，已经引发国际社会的警觉;同时，也对中国在20世纪适应产业资本向农业扩张阶段而建立的粮食安全战略及其相应的保障方式提出了新的挑战。

一、粮食金融化成为国际粮价剧烈波动的主要原因

       粮食金融化，是全球化或者说金融资本全球化框架下的一个重要问题，它是发达资本主义国家实体经济高度金融化所衍生出的一个剖面。

所谓实体经济的“金融化”现象，本质上是社会经济体系中实陈发行和流通的货币及其衍生品的总量显著超过实体经济发展所需要的流动性的正常数量，因此使得本来取决于产品供需基本面情况的价格体系中的关键价格环节，受到货币及其衍生品也就是金融产面的供需情况变化的直接影响，并且这种影响甚至超过了产品供需基本面情况对产品价格变化的作用;而价格是市场经济体系下实体经济的核心环节，于是最终出现了金融产品市场形成的虚拟经济掌握了生产产品与服务的实体经济的定价权的现象。

       需要指出的是，“金融化”表面上看是超发货币及其衍生品导致的经济现象，但它绝不属于传统经济学意义上的通货膨胀的概念范畴。通货膨胀实质上还是虚拟经济(金融经济)因为实体经济形热变化而被动地超发货币。“金融化”之最为本质性的不同，则是虚拟经济利用超发货币及其衍生品导致流动性过高而掌握实体经济定价权以控制实体经济，达到通过操纵价格短期变化而实现财富集聚为目的的有主动意识的经济行为。因此，“金融化”对产业发展和社会生产力进步具有严重的破坏作用。

        实体经济金融化，是在近年来国际经济体系中流动性不断增强到严重泛滥的情况下普遍发生的新经济现象，这是资本主义经济体制发展深化的必然产物，即金融经济对国民经济投资和国际经济体系的主导作用超过实体经济，金融资本家对经济的控制力量超过产业资本家。在这种情况下，国民经济体系的各个产业都会发生金融资本控制产业经济发展的产业金融化现象，表现出产品价格越来越多地决定于相关金融产品市场定价，产品供需基本面情况对产品定价的影响越来越小。

       粮食的金融化，在国际社会主要是指粮食的美元化，它是在全球经济一体化进程中各国彼此联系越来越紧密的粮食产业被金融化的体现。由于美元的大量增发，造成越来越多的过剩流动性冲击根食市场，导致粮食价格出现剧烈波动;粮食市场同时成为过剩金融流动性的垃圾消纳场，粮价的一次大起大落就能替西方主导国家制造的过剩流动性做“消化”:这两方面都显示出粮食市场的运行脱因实体层面，而粮食则被人为创造出“金融属性”。国际市场粮食现贝价格越来越多地决定于农产品期货市场以及流动性本身的影响，而国际市场粮食供需基本面情况对其影响作用相对下降。

       事实上，根据测算，21世纪以来，小麦、玉米、稻谷和大豆等四大粮食作物的供需不平衡形势从历史角度来看并不明显，产需若值占产量的比例浮动范围分别为-6.56%~6.71%、-5. 40%-4.56%、-4.82%-2. 80%和-5.10% -2.64%，而且最近五年，各大品种的粮食供需形势还愈加趋于平衡。而正是在全球粮食供求处于基本平衡、没有明显的供需缺口的情况下，国际粮价出现剧烈波动。据世界银行统计，自2010年10月至2011年1月，国际粮价上涨15%，与前一年相比飙升29%，接近2008年的粮食危机时创下的历史最高水平;据联合国粮农组织的统计，2010年部分粮食的价格已经破纪录，玉米的价格暴涨了52%，小麦上涨了49%，大豆上涨了28%。可见，全球粮食供需基本面情况，不再是构成粮价剧烈波动的最主要原因。

       而另一方面，如果考察近年来四种主要粮食的国际价格走势与全球宏观经济背景的关联，不难发现国际粮价的潮起潮落与2008年金融海啸及美国连续三次推出量化宽松的货币政策存在紧密联系，而且金融危机以来的流动性扩张对粮食市场的影响存在个递增作用: QE1政策对国际粮食市场价格还存在滞后影响，QE2政策对国际粮食市场价格则发挥了即期作用，而市场对QE3政策的预期或者说是美联储对外发布的信息就能够对国际粮食市场产生效应。因此，可以认为，后金融危机时代，国际粮食市场的剧烈波动和近年来世界粮食安全面临的新挑战，根源都在于粮食金融化。

二“币缘”战略条件下美国过量增发美元是国际粮食市场金融化的根源

       长期以来，国际市场上小麦、玉米和大豆等主要粮食产品的价格与原油价格变化趋势相同，呈现相当直观的正相关关系:而与馆元价格变化趋势相反，呈现明显直观的负相关关系。原油价格与士要粮食产品价格呈现相同的变化趋势，说明导致其变化的因素有业同性，其共性因素就是美元价格。即:美元价格越贬值，国际经济体系中的流动性越强，则粮食价格和能源价格就会持续上涨。

      美国长期超量发行美元以实行量化宽松政策，客观上造成美元长期贬值预期，制造了世界范围内的流动性泛滥。流动性泛滥已经成为一个长周期、全球性的经济现象。无处不在且不断增加的流动性，势必向世界经济体系的深度渗透和向广度扩张，如果不能采取制约和减少流动性的有效措施，国际粮食市场金融化趋势还将不断加强。正如美国《商业内幕》网站所言，粮食危机实际上是美元危机。

       事实上，美元的过量增发是美国为占有金融资本全球化的制度收益并向全球转嫁制度成本的重要手段，这是当代金融资本运作和竞争所奉行的以货币权为核心的“币缘”战略的体现。自20世纪70年代以来，金融资本愈益成为世界分工和分配的核心，遂使货币权力超越地缘实力，成为金融资本主义时代国家间关系的新枢纽。苏联解体后，美国“单极”霸权赋权于美元，使其无约束地增发并顺势主导了金融资本全球化，这决定了美元霸权成为币缘政治时代国际关系的实质，并衍生出强化美国主导地位的全球币缘战略体系，即以美元资本、能源(石油)、食物(粮食)三大霸权为核心的新霸权体系。

       华尔街风暴以来，美国通过量化宽松政策缓解自身债务危机，其发行的美元作为世界货币，与石油战略、粮食战略密切配合，造成美元币权对下形成“三角结构”，后两者像垃圾消纳场样吸收过量增发的美元，并没有导致美国本土通货膨胀。这正是当前美国延续单极世界霸权的机制，即凭借军事优势构造政治强权，政治强权赋权于美元货币体系使其成为全球货币，三角币缘战略使全球成为美元过度增发的消纳场，并承担金融全球化下美国所转嫁的制度代价。