2022，年轻人还做基金梦吗？

2022，年轻人还做基金梦吗？


作者：薛亚萍


从易方达基金经理到“坤神”，张坤走过了九年时间。而从“坤神”滑落到“坤狗”，张坤只用了短短不到一年时间。基民的追捧与回踩，在刚刚过去的2021年依次上演。


作为回踩大军中的一员，赵雯在去年11月前清仓了张坤管理的易方达蓝筹精选。即使手机屏幕弹出“基金适合长期投资，成功的投资是给时间以耐心”的提醒，赵雯还是按下了“卖出键”。


去年2月份基金大火的时候，赵雯追高买入，本想大赚一笔，却在近一年里经历了卖出又买入再卖出的过程。最终，基金不仅没能改善赵雯的生活质量，反而成了赵雯生活中一笔不小的开支。


在她看来，张坤已经不是神，她也不再相信张坤。按下“卖出键”之后，赵雯内心松了一口气：终于不用再为每天的亏损浮动而心焦，也不用泡在各种社交平台去骂张坤了。


2021年1月25日，张坤管理的易方达蓝筹精选净值一天暴涨5.05%，一举将“蓝筹”送上微博热搜。除了易方达蓝筹精选，不少基金因为“高收益”“一日售罄”“限购”“粉圈化”，在过去一年中频频登上热搜。


而像赵雯这样被吸引而来一头扎进基金圈，最后撞得头破血流的新手比比皆是。也正是因为赵雯这些年轻人的疯狂涌入，才造就了基金在过去一年中的许多魔幻时刻。


这些年轻人迷恋“高回报”，蹲守各个社交平台，深信野生基金大V，甚至烧香拜佛，将基金经理神话以至于捧出圈层，乐于学习的还会加进某个基金大V的群，到最后都免不了先被收割一茬，在经历“跌妈不认”和骂人无效后，以亏损的姿态无奈离场。


根据媒体报道，从支付宝数据来看，不少投资者并未从顶流基金经理身上赚到钱。以张坤的蓝筹精选为例，持有时长6~12个月的投资者中，超8成投资者都是亏损的。


数据显示，去年三季度，以张坤为首的明星基金经理的基金遭遇了较大幅度的赎回。其中，张坤的易方达蓝筹精选净赎回28亿份，基金规模缩水了200多亿元，刘彦春、谢治宇等明星基金经理的基金管理规模也减少超百亿元。


在基金从狂热到降温的不到一年时间中，昔日被捧上神坛的明星基金经理，迎来基民的谩骂，“千亿顶流”张坤也走了“菜狗”的老路被骂成了“坤狗”。随之而来的是，张坤粉丝后援会、广发刘格菘全球后援会等后援会的解散。


一


2021年的基金圈，因为大量年轻基民的入场，被粉圈化成了一个大型追星修罗场，90后新基民成了爱豆，基金经理成了堪比娱乐圈顶流的明星，追星的口号遍布各大社交平台。


“坤坤”“兰兰”“春春”快速晋升为基金圈的千亿顶流，“ikun后援会”“蔡嵩松头号粉丝”“中欧葛兰全宇宙后援会”“广发刘格菘全球后援会”等后援会层出不穷，超话社区打榜一时间热闹沸腾，以“易方达张坤后援会”账号为例，一个月时间不到，粉丝已经超过三万。


一时间，基金圈成了娱乐圈，甚至当时有传出张坤、刘彦春等基金经理受邀参加《天天向上》的消息。而就在消息传出的几天后，3月3日，中国基金业协会发布了《关于公募基金行业投教宣传工作的倡议》，严禁公募基金娱乐化。


但是这些不妨碍基民的热情，基金赚钱了，就是“坤坤勇敢飞，ikun永相随。坤坤不老，蓝筹到老”“世界有三大知名酒庄：罗曼尼康帝、拉菲和易方达”“此生无悔入诺安，来生还做诺安人”……


当基金不赚钱后，就如同遭遇塌房而脱粉的明星，基金经理也会因为业绩不佳而被踩下神坛。急需发泄的基民将曾经的爱豆当成了宣泄口。


昔日的小甜甜成了如今的牛夫人，张坤终究走上了蔡嵩松“蔡狗”的老路，被骂成了“坤狗”。社交平台上对基金经理的嘲讽铺天盖地：“你抄底了蓝筹，他梭哈了医疗，我重仓了白酒，我们都有光明的未来”“看到都在骂张坤，我就放心了”……


基民的攻击甚至来到了直播间。据北青财经报道，8月20日，有网友爆料，在南方基金的一场近30万人观看的直播中，一位名叫小雪的女主播，被基民弹幕攻击到情绪崩溃，当场哭了出来，事情根源于当天同场直播的基金经理林乐峰，其所管理的基金产品8个月遭遇了7.25%的回撤。


在基民粉圈化操作之下，被捧上神坛的基金经理也成为了高危职业。道歉成了这个行业里的新故事。


2021年内，基金表现不佳时，基金经理挨个出来反思、致歉安抚投资人，逐渐形成新惯例。例如由于二季度财报表现不佳，交银新成长混合基金经理王崇坦言，“我们向基金份额持有人表示深深歉意。”张坤也在二季度财报里无奈道歉“回首自己以往的判断，发现有不少错误”。甚至有某百亿基金经理，被曝出疑似因业绩不佳而患上抑郁症。


基金经理的压力也反映在了离职上。Choice数据显示，截至12月24日，2021年内已有299位公募基金经理离职，离职数量已经超越了2015年历史最高位的283位。


据经济观察报的报道，一位大型公募基金就职人士称，“在全民理财的势头之下，基金经理的一举一动都受到关注，因此他们也承受了很多业绩之外的，例如客户言论等方面的压力。” 


二


在中国公募基金二十二年的历史中，过去两年基金的发展到达一个新高度。中国基金业协会公布的最新数据显示，截至2021年11月30日，我国公募基金资产净值突破了25.32万亿元，较2020年年末增长了27%。


而在这场由年轻人掀起的基金狂热之中，被魔幻了的不仅是基金经理，疯狂的触角甚至抵达了中老年人：在过去，他们是炒股和银行定期存款的主力军；而在基金疯狂发展的这两年中，热爱上网的中老年人也不甘于落后。


根据第48次《中国互联网络发展状况统计报告》，截至2021年6月，我国网民规模为10.11亿。其中，中老年群体网民规模增速最快，50岁以上网民占比28.0%，规模近3亿。


有意思的是，买基金的老年人的收益率远超年轻人，是后者的6倍多。


根据景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金三家基金管理公司携手中国证券报发布的《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，截至去年3月底，60岁以上投资者平均收益率达到19.05%，盈利人数占比达60.42%。而反观年轻人，30岁以下投资者平均收益率不到3%，盈利人数占比不到50%。


但是一些还没有来得及把基金盈利装进口袋的老年人，已经提前被“骗子基金公司”收割了。


家住河南某村庄61岁的张芳，原来在家里过的是柴米油盐酱醋茶的生活，却在接触某社交平台APP上的基金广告之后，便轻信某基金经理的话术，沉迷在买基金中。


张芳不仅下载所谓的公司自有的APP，还花了几千块钱买课程，跟某基金经理签署了所谓的“委托投资协议”，把钱交给所谓的专人打理。那段时间，张芳张口就是稀土资源和新能源，甚至还谈论起了国家政策，鼓动儿子也买新能源基金。


但是就在不久之后，张芳意识到自己被骗了，基金经理联系不到了，所谓的APP也不再更新了，平台电话也打不通了，这意味着自己投入的五万块钱可能拿不回来了。无奈之下，张芳在家人的陪伴下报了警，但是追回希望渺茫。


一时间，形势转变：从原来的侃侃而谈，到现在被亲戚轮番上阵批判，张芳只能坐在沙发上看着被自己气极摔坏的手机。


而更为魔幻的是，就在年轻人感叹中老年人被骗的时候，骗子手里的镰刀已经不分年龄层，正在将矛头对准群体更为广泛、更加自信的年轻人。


在去年年初基金火出圈的时候，B站、抖音、小红书等社交平台野生基金大V丛生。他们大多没有相应的资格证书，但是却凭借运气跟着市场赚到了钱，摇身一变开始自称基金UP主，在社交平台指点江山出教程，例如《教你组建完美的基金组合》《纯干货，教你辨别一只基金值不值得买》《赚爆，一年收益20万》……这些看上去就像收割韭菜的教程，偏偏播放量还不低，“10万+”轻轻松松。




而他们收割韭菜的方式就是引导用户关注公众号，加入微信社群，购买基金付费课程。例如，用户加入社群需要交进群费，购买一节课程最高支付数百元等。


而基金公司也趁着这波流量，和基金博主联手宣传，造势明星基金。根据《证券时报》当时的报道，部分券商会找到基金博主合作分销基金，以销售5000万元来计算，做得好的博主第一年就可以拿到35万元的分成。


三


奔着赚钱而来的年轻人，却大多没能赚到钱。根据虎嗅报道，有机构统计了2021热门基金投资者的损益情况，在近一年基金收益80%到130%的情况下，亏损用户普遍在50%以上。以张坤的易方达蓝筹精选混合为例，近一年绝对收益率在109.26%，但是亏损用户超过了八成。


根据上投摩根基金联合第一财经财智云的一项调查显示，从基金的投资结果来看，近七成的学生都没有赚到钱。其中，本科生中不赚钱的占比为73.8%。


这就造成了一种怪圈——基金赚钱基民不赚钱。


造成这种现象的原因一方面出在基金公司身上。《财经》在报道中给出了两点解释：其一，基金经理的相对排名考核机制，导致基金经理不敢轻易调仓和降仓，催生估值泡沫；其二，基金公司在产品发行上急功近利，着重宣传历史业绩，忽略产品风险。


另一方面则是基民的非理性投资心态。根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示，基民的盈利水平与持仓时长正相关，与交易频率负相关。这也就意味着基民持仓时间越短，平均收益率越容易为负；交易频次越高，平均收益率越呈下降趋势。


而持仓时间短和交易频次高完美地契合了年轻基民的心态。根据《2021基金经理千次调研报告》显示，35%的基民持有基金时长不超过6个月。


一些被伤透了心的年轻人，开始逃离基金。但是，还有年轻人在搞钱的诱惑下开始入局。


到2021年年末，基金排名里，重仓新能源和资源股的基金笑到了最后。以前海开源新经济为例，近一年的涨幅达到111.65%。与之形成对比的是，易方达蓝筹精选近一年的跌幅为2.9%。


在社交平台和社群里，又有一批买基金的年轻人开始讨论重仓新能源了，就如2021年年初重仓消费基金、医药股、半导体基金的人一样，趁着热闹一蜂窝涌进去。


2022年的基金行情会不会如2021年一样，不得而知，但是进场的人都认为自己能大赚一笔。正如一位网友所说，“2020年下半年开始，以茅指数为代表的传统行业大白马，已经积累了明显的泡沫，但基金和基民却还在追捧。”