货币政策、房地产金融、数字人民币…看懂央行明年工作关键词

综合运用多种货币政策工具，保持流动性总量合理充裕；进一步提升金融服务实体经济质效；创设碳减排支持工具；稳妥推进重点集团、大型企业风险处置；正式发布国内系统重要性银行名单，受理金控公司设立申请；“跨境理财通”试点，债券通“南向通”落地；加快推进冬奥支付服务环境建设……12月27日，央行召开2022年工作会议，做出“年终总结”并部署新年工作。

2022年央行有八项重点工作，货币政策还是位于首位，主基调依然是“稳健”；在推动金融风险防范化解方面，此前两年都着重部署了互联网金融活动监管和风险整治，2022年改为要“持续做好头部网络金融平台整改工作”，并增列了“房地产金融”；数字人民币连续第二年被提及，2022年要“稳妥有序推进数字人民币研发试点”。

货币政策延续“稳健”主基调，明年降准降息仍然可期

货币政策一直在各项工作之首。央行2022年工作会议指出，稳健的货币政策要灵活适度，这与两周前中央经济工作会议的提法保持一致，也与12月25日召开的第四季度货币政策委员会例会表述一致。在第三季度例会时，表述还是“稳健的货币政策要灵活精准、合理适度”。

事实上，从去年新冠疫情暴发以来，不同于国外不少主要经济体的央行“放水”刺激经济，我国始终坚持稳健货币政策。12月美联储议息会议做出加速紧缩的政策调整后，我国央行第四季度货币政策委员会例会新增了“增强前瞻性、精准性、自主性”“更加主动有为”的表述，中信证券明明债券研究团队表示，这代表明年海外货币政策不会对国内货币政策节奏产生明显制约。

从国内看，就业压力、实体经济结构不均衡等问题仍然存在。央行工作会议提出，要增强信贷总量增长的稳定性，加大对实体经济的支持力度，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。健全市场化利率形成和传导机制，推动企业综合融资成本稳中有降、金融系统继续向实体经济让利。

明明团队表示，“保持信贷总量增长的稳定性”和“M2、社融、名义GDP增速基本匹配”下，明年仍然存在宽信用和加杠杆的空间，后续降准仍有空间，降息的可能不能排除。

粤开证券研究院副院长、首席宏观分析师罗志恒认为，明年经济下行压力增大，需要前瞻性和精准性地加大跨周期调节力度，稳信用、稳增长。预计明年货币政策将继续发力，降准降息等总量工具以及支农、支小再贷款等结构性工具或将陆续推出。

更好满足购房者合理住房需求，预计银行放款周期会进一步缩短

今年受头部企业爆雷、房企“三道红线”融资约束、房地产贷款集中度管理制度实施等影响，房地产市场出现了一轮快速紧信用，个人感受最明显的就是房贷额度收紧。

不过9月开始，政策层面屡吹暖风，金融机构加快满足房地产合理资金需求。居民房贷率先纠偏，10月数据终结了5月以来的下行趋势，11月连续上升。记者咨询的北京地区多家银行，也在11月前后恢复了房贷额度，且放款提速。

在2022年工作会议上，央行提出，要稳妥实施好房地产金融审慎管理制度，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产业良性循环和健康发展。这一要求是放在“坚持推动金融风险防范化解”的工作部署下。

此前在第三季度货币政策委员会例会上，央行就提出了房地产相关内容：“维护房地产市场的健康发展，维护住房消费者的合法权益”。第四季度例会着墨更多，为“维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环”。

不久前，央行、银保监会还联合发布通知，鼓励优质企业按照市场化原则加大房地产项目兼并收购，鼓励金融机构提供兼并收购的金融服务，助力化解风险、促进行业出清。

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，央行未来关于房地产的工作思路有两方面，一是要继续做好房地产风险的防范工作，对于房地产风险要积极进行化解；二是要满足合理住房需求，激活合理住房消费需求是重点，未来信贷方面会进一步给予支持。

中指研究院指数事业部研究副总监陈文静预计，未来行业环境改善预期将进一步明确，部分热点区域首套房房贷利率仍有下调预期，银行放款周期进一步缩短；房企开发贷和并购贷款合理发放，也有助于个别短期流动资金压力较大房企纾困。

稳妥有序推进数字人民币研发试点，进一步推动与现有电子支付工具间的交互

数字人民币连续第二年被提及。央行2022年工作会议指出，要全面提升金融服务与管理水平，其中包括“稳妥有序推进数字人民币研发试点”。去年的相关表述为“稳妥开展数字人民币试点测试”。

从2020年10月数字人民币首次公测进入大众视野，至今已一年有余，越来越多的机构加入数字人民币生态建设中。例如在钱包开立环节，继国有大行试点一段时间后，今年8月，城银清算服务有限责任公司、农信银资金清算中心相继公告，“一点接入”数字人民币系统成功上线，中小银行的持卡人也可以主动申请数字人民币钱包。

据官方披露的最新数据，截至10月22日，已开立数字人民币个人钱包1.4亿个，企业钱包1000万个，累计交易笔数达到1.5亿笔，交易额接近620亿元。有155万商户支持数字人民币钱包，涵盖公共事业、餐饮服务、交通出行、购物和政务等各个方面。

数字人民币颇受关注的一个试点场景是冬奥场景。据了解，数字人民币北京冬奥场景试点正稳妥有序地推进，北京赛区冬奥组委园区内场景已全部完成，冬奥安保红线内数字人民币受理环境建设与场馆建设同步推进；张家口赛区冬奥安保红线内支付场景基本全覆盖。

央行相关负责人透露，数字人民币北京冬奥场景试点充分尊重用户支付习惯，将提供现金、数字人民币、银行卡支付等多种支付方式供境内外消费者选择。同时，数字人民币充分保护个人信息，采取了完善的制度安排和技术设计。

央行行长易纲表示，下一步将根据试点情况，有针对性地完善数字人民币的设计和使用。一是参考现金和银行账户管理思路，建立适合数字人民币的管理模式；二是继续提升结算效率、隐私保护、防伪等功能；三是推动数字人民币与现有电子支付工具间的交互，实现安全与便捷的统一；四是完善数字人民币生态体系建设，提升数字人民币普惠性和可得性。

除了境内多地加速试点外，数字人民币跨境支付测试工作也不断推进。央行数字货币研究所所长穆长春本月透露，数研所正与香港金管局共同探索央行数字货币在改善跨境支付方面的可行性，目前在进行第二阶段研究工作，未来内地游客使用数字人民币在香港购物，货币兑换会在两个钱包间完成。