【网格交易】大涨,这个行业要反转了?(1029)

【网格交易】大涨,这个行业要反转了?(1029)

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上周跟大家分享了科创板50ETF(588090)的网格,这个已经被网格收割了一轮的品种《需要再次珍惜了!》,详情可以收听22号的音频,今天科创50上涨接近3个点


今天再说一下大家倍感兴趣,甚至还找到了药师那边寻求的品种--中证旅游。一个近期悄咪咪涨了20%+的品种,核心逻辑在于疫情好转对行业的直接利好


直接开始,中证旅游指数(930633)从沪深市场中选取不超过 50 家业务涉及旅游住宿、旅游游览、旅游购物、旅游娱乐、旅游综合服务、旅游出行、旅游餐饮、旅游地产开发等旅游产业链的上市公司证券作为指数样本,以反映旅游主题上市公司证券的整体表现


编制方案,我简单提一提


①先把上面提到的各种旅游产业链行业挑选出来作为样本


②然后按照过去一年日均总市值由高到低排名,选取排名前50名的证券


③权重因子介0和1之间,以使单个样本权重不超过15%,且旅游出行、旅游餐饮、旅游地产开发及旅游相关业务占比较低的样本合计权重不超过40%,前五大样本合计权重不超过 60%。


目前成分股30只,前十持仓股如下:



从成分股可以看到,主要涉及出行旅游相关的上市公司,看下图券商的盈利预测, 预测疫情好转之后,明后两年盈利会大比例的恢复



看了中证旅游指数的历史走势,整体一个偏宽幅震荡行情,单纯看行情走势的话,这个做网格还挺不错



随后在了解的过程中,看到了指数的成分调整记录,在今年四月份大批量纳入航空机场股,左侧抄了一波底,这倒是让我挺感兴趣的



加入了航空机场股,才把成分股数量扩充到30只,在今年四月份之前,成分股一直都保持在18只左右


如此大的变化,只能证明是指数公司进行了指数编制的修改,如下图,中证指数公司在四月份把指数的选股范围扩宽了




假设指数从一开始就纳入航空机场股会怎么样呢?


我自己编制了一条指数,按照当前的最新持仓成分股回溯历史走势,如下图,两只指数的走势差异巨大,纳入了航空机场股的指数确实要好了不少



我认为,相比之前单纯含有酒店,文旅这些可选消费成分股,是比较偏周期的

而扩宽了选股范围,纳入了出行服务等,一定程度上削弱了周期性,而增强了一定的成长性


对于指数的估值,我们直接看PB就好,当前PB估值2.89倍,百分位刚好在50%,处于正常估值的百分位



不过这个估值参考作用比较少,毕竟在四月份纳入了一批航空机场股,估值里面有个断崖式下跌


我把各个成分股的最新估值给贴出来了,并且按照近三年进行了一个百分位对比,差异性很大,说白了就是很分化,部分已经不便宜了,部分又还很便宜。



结合股价的走势看,质量以及逻辑稍微比较顺的,其实已经修复了不少,譬如机构看好的酒店,航空等



逻辑没那么顺的,股价跟估值都很低位,类似机场以及旅游股



整体来看,中证旅游指数反弹将近20%,我们已经错过了最佳抄底的时候,当前估值性价比,我觉得适中吧


不过看好旅游行业的朋友需要网格进行辅助操作,我也开发出来了


大家看下图,两次比较大的疫情,大概是20年二三月份武汉疫情以及今年五月份左右广州的疫情,除此之外,其他时间包括最近都是零零散散的案例



两次比较大的疫情爆发,都把中证旅游指数给砸了个深坑,相比来说,五月份那一波砸下来深坑更值得我们参考,因为是更换成分股之后跌下来的


最近虽然有零零散散的疫情案例,但对于中证旅游的波动冲击越来越少了,随着新增人数逐步降低,接种疫苗的人数逐步增多,市场对于疫情好转的预期越来越强烈



我认为中证旅游短期大幅下跌的可能性不会大。


设计网格的时候,考虑到指数的历史估值参考意义不大,盈利预测数据也具有不确定性,都无法百分百作为设计网格底部的参照,所以我以五月份广州爆发疫情那波砸下来的深坑作为网格底部,毕竟那是市场走出来的底部(疫情不再大规模爆发),疫情的不确定性依然是做中证旅游网格的最大风险


网格表如下,价格区间为0.8--1.188,今日收盘价格为0.994,位于第7格的位置



假设拿一万元做旅游ETF的网格,当前需要一次性买入4672元的底仓,剩下的仓位后续下跌则分笔买入



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用户评论
  • 长线是赢

    场内ETF代码多少啊

    当里个当1111 回复 @长线是赢: 代码159766,文稿的网格表里面有

  • 专注丶稳定丶复利

    想咨询一下佐罗,网格里面的参数要是变动了,会有提示吗

    药师的后花园 回复 @专注丶稳定丶复利: 有变动会通过指汇盈通知的,类似分红除权,价格区间修改等等都会通知

  • 听友374374250

    没有华宝证券账号。请问你这里可以开通吗。交易佣金大概是多少

  • 一个不明真相的群众

    这个ETF不错