【017】风格研究框架

【FICCRUC双周电台017】风格研究框架

嘉宾介绍：戴康 广发证券首席策略分析师

时间：2021-10-02（星期六）

【本期话题】股票风格可以分为市场风格和行业风格。市场风格根据市值大小、估值高低和价格高低，可以分为大小盘风格、高低估值风格和高低价风格。行业风格则可以分为“周期”“金融”“科技”“消费”四种。自新冠疫情爆发以来，A股市场风格产生了明显变化，在大盘价值股交易拥挤度达到极致后逐渐向小盘成长、小盘价值扩散。本期节目主要介绍了影响股市风格的主要因素，并对四种行业风格的分析逻辑进行分类讲解。话题包括：

一、风格轮动：“内生”和“外生”变量

二、风格研判：微观结构调整中如何把握风格？

三、成长风格：“反弹”还是“反转”？

四、大盘价值：经济/盈利为纲，资金/政策催化

五、消费风格：兼顾“流动性”和“确定性”

六、金融风格：信用利差/相对盈利/流动性强相关

【嘉宾介绍】戴康，CFA，中国人民大学经济学硕士，广发证券首席策略分析师。10年A股策略研究经验，多次荣获新财富最佳分析师奖项、II CHINA 投资组合策略第一名、金牛奖最具价值首席分析师、中国保险资产管理业协会“十佳路演嘉宾”等多项重要奖项。

【时间轴】

Q1:【风格轮动：“内生”和“外生”变量】5:00

Q2:【风格研判：微观结构调整中如何把握风格】17:35

Q3:【成长风格：“反弹”还是“反转”】28:00

Q4:【大盘价值：经济/盈利为纲，资金/政策催化】30:20

Q5:【消费风格：兼顾“流动性”和“确定性”】35:00

Q6:【金融风格：信用利差/相对盈利/流动性强相关】37:05

【制作组】武帆、张立盟、孙露、管悦