买基金就是买基金经理，优秀基金经理如何选？

经常会有基金新手询问：“到底该如何选择优秀的基金？”

其实买基金就是买基金经理，我们更多的是选择管基金的人而不是基金本身。

那么基金经理到底对基金有什么影响呢？

这就好比问，掌勺对于一个饭馆到底重不重要。对一只基金来说，尤其主动管理型，基金经理是实际的决策者，非常重要的一个角色。

基金经理的主要工作是管理一揽子投资品种，背后可能是股票、债券、其他资产等等，每只基金由一位或多位经理或负责，决定该基金的投资策略、投资范畴等等。

对市场的把握、对行业的研究、信息甄别能力……似乎都是一个基金经理的必备素养。

这节课我们就来好好聊聊该如何选择优秀的基金经理。

1.参考基金经理能力的各项指标

#01

投资能力

对于投资者而言，首先要关注的就是基金经理的投资能力，而投资能力最直观的体现就是基金业绩。

毕竟不能赚钱的基金经理哪怕研究做的再好也没任何意义。

我们要重点观察基金经理的过往长期业绩，因为业绩一时好可能是运气，但如果一个人穿越牛熊，每年的业绩单独拎出来都能跑赢市场，这就是投资实力的体现。

正所谓一年赚3倍的人不稀奇，但三年赚1倍的人却少之又少。这个“长期业绩”至少是3年，如果有5年甚至7年以上的业绩可以关注那就更好了。

在关注长期业绩的同时，我们也要关注基金经理的风险控制能力，也就是要看他所管理的基金的回撤控制情况。

特别在市场较差的时候，比如2015年股灾、2016年熔断、2018年熊市等极端情况下，更能体现出基金经理的回撤控制能力。

这里介绍一个指标——夏普比率。这个指标越高，代表投资组合每承受一单位总风险，产生的超额回报越高。

举个例子，A和B两只基金，A基金历史年化回报15%，夏普比率0.8，B基金历史年化回报10%，夏普比率1.2。看年化回报，A基金更出色，但实际上，A基金收益高，但相应的风险也大。

注意，并不是说下夏普比率越高的基金就一定越好，这个还是要结合自己的风险偏好来看的。

#02

从业背景

除此以外，大家还要考察基金经理的从业经历，因为想要成为一名基金经理，一般得走过：助理研究员——行业研究员——高级行业研究员——基金经理助理——基金经理

这么一条长征路线，没个三五七年还真不够，再加上在任职基金经理的时间，一般也得十年了。当然，这只是一个大概的说法，也有一些特别出色的基金经理晋升的时间能更短一些。

基金经理基本都来自国内985或国外常青藤名校，所以在毕业院校这块不用特别看重，我们要关注的点在于专业。

基金经理所投资的方向是否与曾经就读的专业相关，或者基金经理曾经在相关专业的公司有过任职经历。

举个例子, 中欧基金的基金经理周应波。

他是北京大学的控制理论与控制工程专业硕士，曾获世界特种机器人大赛特等奖，毕业后曾就职于腾讯核心产品部门,参与设计多个互联网产品，在担任基金经理后，他所管理的大部分基金主要投资于互联网及科技等板块。

从过往就读的专业以及从业履历来看，这样的基金经理对行业研究的深度就有一定的保障，进而在业绩上能取得优异表现的可能性也就更大。

#03

投资风格

基金经理一般投资的品种就是股和债，如果倾向找债券型的优秀基金经理，我们一般希望基金经理的投资风格以稳为主，选择的债券安全边际要高，如果是信用债，最好信用评级在AA级以上。

如果是股票型基金经理，那就要看基金经理是偏成长还是偏价值，或是平衡。

主要从基金经理管理的基金过往投资标的来判断他们的投资风格，从基金的季报和年报中看到他们过往的重仓股。

如果重仓股大多是金融、地产类的蓝筹股，那很有可能就是价值型基金经理；如果重仓股大多为科技、医药、消费等成长股，那很有可能是成长型基金经理；如果蓝筹和成长股都占且配置均衡，那大概率是平衡型基金经理。

各个类型的基金经理不分高低，最重要得匹配自己的风险偏好，追求长期稳健收益可以选择价值型基金经理，能承受较大波动的可以选成长型基金经理，如果风险承受能力适中，那平衡型基金经理可能更适合你。

当然最重要的一点是要关注基金经理是否能知行合一，也就是说的和做的是否一致。

#04

能力圈范围

每个基金经理都有自己的能力圈，能力圈应包括能力和意愿两方面：首先基金经理以某个风格或几个行业作为自己所偏好的领域，这反映为基金经理的意愿（基金经理的偏好圈）。其次，基金经理在该板块中能做出相对该板块的超额收益，此时反映为该基金经理的能力。

所以“能力圈”的定义要同时满足“偏好”且“擅长”。

有些基金经理可能就专注研究和投资一个行业，比如医药，那他在医药行业的能力相对就会特别强，所以如果这位基金经理管理的是医药行业基金，那就是在做能力圈范围内的事。

而有些基金经理对消费、医药、科技都有着深入研究，那他如果管理的是成长型基金，也属于在做能力圈范围内的事。

所以我们在选择基金经理时，一定要先了解他们偏好且擅长的行业板块。

当然，一些基金经理的能力圈也会不断进化，比如中欧基金的医药女将葛兰，大家最开始可能只了解她对医药领域有着深入研究，擅长投资医药行业的基金。

随着在投资中的不断学习，葛兰也扩展了她对消费和科技等行业的研究，扩大了自身的能力圈，进而也管理了一只投资消费、医药、科技的基金中欧明睿新起点，并取得了不俗的长期收益。

除了以上提到的指标以外，大家还要关注基金经理的资产管理规模情况，一般来说规模越大管理起来难度相对更高，但是管理规模较大的明星基金经理一般也属于长期业绩较好的那类，毕竟投资能力强的基金经理才会获得基民更多的认购。

而管理规模较小的基金经理可能相对资历尚浅，在抵御市场风险的能力上相对管理规模大的基金经理可能会差一些。

2.查阅基金经理相关信息的渠道

说了这么多，那到底去哪里关注刚刚提到的这些指标呢？

对于普通小白而言，可以从天天基金网、同花顺IFUND、好买基金网等第三方基金统计渠道查询基金经理相关数据信息，不过比较推荐的方式是去基金经理所属基金公司的官方渠道，比如官网、官方APP、官方微信公众号等等进行查询，那里的资料一般更为准确，他们也更懂他们自己基金经理。

以中欧基金旗下中欧财富APP为例。

打开APP，搜索基金中欧互联网先锋A，在产品档案里大家就可以看到基金经理，基金最新十大重仓股，基金规模以及基金定期报告（季报、半年报、年报）等等数据。

（截图来源：中欧财富APP，截至2021.07.13）

基金经理的过往履历介绍以及管理的基金长期业绩也都可以在APP里轻松查阅。

（截图来源：中欧财富APP，截至2021.07.13）

还包括基金的最新投资策略等。

（数据来源：中欧财富APP，截至2021.07.13）

当然，除此以外，大家还可以多去看看基金经理的相关访谈、直播、产品定期报告、路演资料，这样能帮助大家更好的了解基金经理。

好啦，今天的课程就到这里了，大家更倾向于哪类基金，你们又是如何挑选基金经理的，大家如果还有关于挑选基金经理的相关问题，欢迎文末留言交流。

基金有风险,投资需谨慎。以上材料不作为任何法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人应认真阅读相关的基金合同、招募说明书和产品资料概要等信批文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目标、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩井不预示其未来表现,管理人管理的其他基金井不构成基金业绩的保证。