干货数据 | 谁在买入BTC？

    最近一直想跟大家聊一聊比特币的机构持仓数据变化。因为这些巨鲸们很大程度上反映了整个市场的态度和情况。

    这一期分享的可都是干货！大家仔细听～

    数据比较多，大家对照着我们上传的文档一起听。

   我们都知道近期比特币价格自7.20日以来持续走高，带来了整个加密货币市场的又一轮上涨。在如此行情下，BTC的市场流动数据、机构持仓数据及矿工持币变化数据可以从某种程度上反应后续可能的市场走势。

    根据BTC的最新链上数据，BTC的巨鲸们整体都呈现增持趋势，即使是币价下跌的阶段，大部分机构持仓数据都在增长。矿工们的情绪也一样，在比特币价格爬升的阶段，矿工们的抛售情绪反而下降，这表明：机构和矿工们对BTC的未来市场具有强烈的信心。

一、机构持仓数据

    大型机构、基金、公司、政府共持有比特币1476568枚，占总量但7.03%。其中，ETF基金816379枚；国家/政府259870枚；上市公司216692枚；私营企业174068枚。此类机构持仓数据变量较小，近七日变化小于1%，近一月低于3%。此类持币者抗风险能力强，对二级市场币价对反应相对更小，且整体上对BTC、加密货币市场仍抱有乐观积极态度，故持仓数据变化不大。

    其中，共有4家上市公司持币超过1万枚。分别是：MicroStrategy 105085枚；特斯拉42902枚；Galaxy Digital Holdings 16400枚；Voyager Digital LTD 12260枚。

    世界上共有两个国家政府公开持有比特币，分别是保加利亚213519枚，以及乌克兰46351枚。

    ETF基金中，持币最多的是灰度基金654600枚，其次为CoinShares/XBT 48466枚，以及Purpose BTC ETF 22411枚。

二、市场流动

    通过流入、流出所有交易所钱包的比特币总量来看市场交易趋势，可以发现净流动量与币价指标整体为反向变化，但与币价增长率成正相关。近期，在价格低点并仍处于下跌趋势时（7.17，$31.54408K），市场恐慌情绪严重，抛售压力剧增，交易所钱包净流入数量达到47.31518K。但当币价触底并出现连续上涨趋势时，购买情绪激增。在7.27、28、29三日内，交易所钱包净流出分别达到21K、61.5K、15.5K。

    注：交易所钱包净流动反应的是交易所钱包内比特币的增加或减少情况，流入>流出则表明用于出售、交易的比特币增加。

    通过前十名的流动量和总流动量的比例来看，从7月20日左右币价上涨开始，巨鲸的抛售量逐渐呈现上涨趋势，两个峰值比例达到0.72与0.675。这代表着，当日巨鲸抛售的比特币占全网总量的72%及67.5%。随着币价上升，市场承受的来自巨鲸的抛售压力稳步增加。

    但从矿工钱包地址数据来看，在价格上涨的周期内，矿工的出售情绪反而走低。从币价开始上扬的7.20日开始，矿工头存指数（MPI）从-0.72下降到了如今的-0.47，下降比例达34.7%。表明矿工群体对未来市场情况信心相对更强。

    注：矿工头存指数（MPI）反应BTC流出矿工钱包对比例与其一年内的均线移动情况。如果数值超过2，则表明矿工们都在大量抛售。

    从MVRV数据来看（市场价值与已实现价值对比值，当比值大于3.7则表明比特币价值被严重高估，小于1则表明被严重低估），市场对比特币的价值判定正处于相对合理的位置，但仍有较强上升空间。MVRV在7.20日币价最低点时达到谷底值1.46，而后一路上涨至如今的2.25，但于BTC价格曲线中仍有大量空白。这表明，比特币价格仍有较大上涨空间。

三、BTC基金持仓变化

    灰度基金的持仓数据变化量较小，自今年2月起，其持仓数量就一直保持65K以上。即使市场价格波动较大的时候也并未出现大规模减持情况，表明灰度基金对BTC市场有较大信心。

    反观加拿大比特币基金3iQ’s，在今年出现了两次大规模减持，分别在6.1日（由23.46K减至15.48K），及7.17日（由15.39K减至12.98K）。可以看出，该只基金正在逐渐远离BTC及加密货币市场。

    Purpose BTC ETF基金的比特币持股量整体处于上涨趋势，从年初成立至今，持币量从85.35枚增持至如今的22K枚。

    ETC Group BTC ETF基金的持币量变化波动较大。但整体趋势有迹可循—随着二级市场币价的涨落而同向操作。币价上升时，该基金持币量增加，下跌时减少。但增持比例远大于减持比例，所以总体来看仍为增持趋势。目前该基金持币量为17.09K，最高点持币量约为23.49K。

四、BTC的实际应用

    在2021年，很多新的公司开始接受比特币。部分出于营销目的，部分是为了跟上时代。这些公司都成为了早期受益者。

1. 微软——自2014年以来，微软就一直接受比特币在其Xbox线上商城使用。后来一段时间因为币价波动幅度过大暂停接受，但现在又重新拾起。比尔盖茨多次评论比特币“比货币更好”。

2. Overstock——Overstock目前在加密货币零售支付领域一直出于领先地位。它接受多种加密货币，而不仅仅是BTC。而且，Overstock不仅接受，并且长期投资、持有BTC。这表明该公司不仅仅是将加密货币支付作为一种营销手段，而是准备长期参与其中。

3. Home Depot——这是美国最大的连锁五金店。该公司对比特币的接受程度较深，通过在其商店中安装的Flexa结账系统结算BTC，方便、快捷。用户可以使用比特币购买其公司的所有产品。

4. Namecheap——这是一家专业的互联网公司，从事域名出售业务。用户可以通过向Namecheao指定的账户转币获得其公司的信用点数，可以用来支付其商品。

5. 星巴克——星巴克开始对比特币持反对态度，但自2020年与Bakkt交易所合作以来，到如今Bakkt应用程序正式推出，意味着消费者现在可以在星巴克进行比特币支付。

6. Lolli——在Lolli旗下所有商店消费都可以获取一定量但比特币奖励，这些商店包括沃尔玛、Jet、Groupon、Overstock、Godaddy、Macy’s，CVS还有很多其他网站。

7. 其他还有一些例如肯德基、手机运营商AT&T、NBA达拉斯小牛队、澳大利亚大学Curtain University、Blockfi银行等等。虽然在某些地方不能直接在商店中使用比特币进行支付，但是通过一些第三方支付平台（例如一些信用卡、购物卡平台），消费者几乎可以用比特币间接购买到任何所需要的东西。

    总结一下，通过分析比特币的链上数据，我们发现，持有比特币的大机构们大多都处于增持阶段，即使是币价下跌的时期内。矿工们的整体抛售情绪不高，他们在期待更大的市场！目前来说，比特币的应用场景越发广泛，接受程度越来越高，我们有理由相信，在未来的某一天，比特币会最终实现全球共识。