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欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,3500 万投资者在线交流,一起探索投资的智慧,听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的稿件名字叫做投资,就是寻找确定的过程,来自于朱酒。
2018年年底,我成为了一名职业投资人。从那一天开始,投资对我来说就有了新的意义。虽然在这之前的几年中,我已经有了比较稳定的投资收益,但大多数时间里,投资只是一个爱好。而成为一名职业投资人,就意味着投资已经是我的全部,我的身家性命都在里面,从此再无退路。
在那之前的十年,我的投资目标始终是如何取得更高的收益率,如何把赔率做到最大。但从2019年开始,我在方向上更加偏重于胜率,哪怕会为此降低回报。这一方面是因为投入的资金越来越大,绝对收益的价值超过了相对收益,另一方面也在于,有了更多的时间潜心研究投资之后,发现自己很多钱都是被市场送来的,其中运气的成份占了大半。
学习,就是一个越来越发现自己无知的过程。在对过往投资经历进行复盘的时候,我常常会被惊出一身冷汗,曾经的市场是如此危险,而那时的我却乐观的毫无理由。
一次闲聊的时候,妻子的一句话深深触动了我:“等孩子长大了,你教她怎么做投资吧。”我又是一身冷汗,我能教给孩子什么呢?“炒季报炒年报”还是“喝酒吃药”?“五穷六绝七翻身”还是“头肩顶底背离”?包括很多价值投资的经典方法,杜邦分析、DCF、ROE、PEG等等,学会这些就一定能做好投资吗?
而我对企业的理解,对管理者和产品的认识,都源于20多年的市场磨炼。所有这些经验都是靠时间一点点沉淀下来的,即便我有能力把它们讲清楚,孩子也有足够的能力完全理解消化,没有积年累月的市场感知,她仍然只会纸上谈兵,讲起道理来滔滔不绝,一进市场照样不知所措。
不管是从职业安全方面来考虑,还是为了完善出一个容易操作,更能不断升级的投资模式,我都需要重新审视自己的知识体系和投资理念。从2019年开始,我逐步放弃了很多以前用的比较熟练的交易手法,一点点搭建自己的全新投资体系。某种程度上,这仿佛是武侠小说中的嫁衣神功,要先废掉原有功力,再重新修习。
这是个艰苦的过程,尤其是明知有些钱就在那里,却必须要坚守自己的原则不去追求;有些负面因素一清二楚,但仍然主动把它忽略不计,只为了终局时那份该得的收获。
这个世界上从来就不缺少聪明人,但一直都缺少愿意变得更笨的人。所谓的大道至简,就是一个不断放弃的过程,在这个过程中我放弃最多的,是交易。对一个做了十年交易的人来说,实属不易。
投资最基本的公式,P=E*PE,这代表着股价=业绩*估值,实际上也可以看成是收益=经营*交易。放弃交易,不代表无视估值的存在,而是在主观上不对估值做预期,把投资重心聚焦在经营本身上。
我近两年来所写的文章,基本上都是围绕着这个主题展开的。交易是市场内各种因素互相影响的结果,是一种时刻变化的零和游戏,再多的经验也要不断刷新才能跟上它的节奏,而且经常会有极大的不确定性,在某些极端情况下,甚至会出现反经验的特殊情况,对投资者来说这往往会是致命一击。
但企业的经营则不然,真正的经营是内生为主导的正和游戏,是相对稳定的体系。如果说交易更适合跟随。难以提前判定的话,经营则更加可靠更容易预期。对缺少资讯、知识甚至常识的个人投资者来说,在交易上投入的越多,往往就离确定性越远;而在经营上越专注,其未来收益的可测值就越高。经营并不是只停留在对企业的分析上,它具有高度的延展性。以经营理解为导向的思想,可以直接指导我们在择时选股、买入卖出方面的具体行为。
盖房子必须要有坚实的地基,越高的楼地基就会越深。投资更是如此,要想创建一个真正能穿越牛熊的个人投资体系,就必须把基点深深扎在那些具有高度确定性的土壤中。只有足够确定的东西,才可以复制,才可以传承。而我们为投资所做的一切努力,都是寻找确定的那个过程。
4.95亿112.47万
2640.价值投资的五大前提背景
2639.人民币升值影响出口吗?
2638.十问茅台:茅台的投资逻辑和买点
2637.恒生科技的反弹有点猛
2636.降准降息降房贷强回购!大拐点真要到来了
2635.美国降息,香港最受益,其中18A公司是前锋
个人认为风险和超额收益,确定性和一般收益,寻找他们之间的平衡,才是投资股市的真谛。
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包括林园在内的很多大师说过,投资就是靠常识,个人认为,教我们的下一代投资,首先就是把他们教育成一个有正常判断能力的人,然后最好善良平和,因为长期投资最后比的就是心态和心境,目光短浅、急功近利的人,除非有特殊的天赋或者资源,否则注定是一赚二平七赔里那苦命的大多数
透彻,简练,清醒。
大道至简,稳定性和确定性最关键
一堆大道理
这个猪九就像个白痴一样。每次都是价值投资房地产。亏的一塌糊涂
犹怜草木青I 回复 @西索子_X8: 理论上投资房地产是没错,但是市场永远是不会错的。结果理论就是不靠谱。
1487.投资,就是寻找确定的过程
欢迎收听雪球和喜马拉雅联合出品的财经有深度,雪球,3500 万投资者在线交流,一起探索投资的智慧,听众朋友们大家好,我是主播匪石-34,今天分享的稿件名字叫做投资,就是寻找确定的过程,来自于朱酒。
2018年年底,我成为了一名职业投资人。从那一天开始,投资对我来说就有了新的意义。虽然在这之前的几年中,我已经有了比较稳定的投资收益,但大多数时间里,投资只是一个爱好。而成为一名职业投资人,就意味着投资已经是我的全部,我的身家性命都在里面,从此再无退路。
在那之前的十年,我的投资目标始终是如何取得更高的收益率,如何把赔率做到最大。但从2019年开始,我在方向上更加偏重于胜率,哪怕会为此降低回报。这一方面是因为投入的资金越来越大,绝对收益的价值超过了相对收益,另一方面也在于,有了更多的时间潜心研究投资之后,发现自己很多钱都是被市场送来的,其中运气的成份占了大半。
学习,就是一个越来越发现自己无知的过程。在对过往投资经历进行复盘的时候,我常常会被惊出一身冷汗,曾经的市场是如此危险,而那时的我却乐观的毫无理由。
一次闲聊的时候,妻子的一句话深深触动了我:“等孩子长大了,你教她怎么做投资吧。”我又是一身冷汗,我能教给孩子什么呢?“炒季报炒年报”还是“喝酒吃药”?“五穷六绝七翻身”还是“头肩顶底背离”?包括很多价值投资的经典方法,杜邦分析、DCF、ROE、PEG等等,学会这些就一定能做好投资吗?
而我对企业的理解,对管理者和产品的认识,都源于20多年的市场磨炼。所有这些经验都是靠时间一点点沉淀下来的,即便我有能力把它们讲清楚,孩子也有足够的能力完全理解消化,没有积年累月的市场感知,她仍然只会纸上谈兵,讲起道理来滔滔不绝,一进市场照样不知所措。
不管是从职业安全方面来考虑,还是为了完善出一个容易操作,更能不断升级的投资模式,我都需要重新审视自己的知识体系和投资理念。从2019年开始,我逐步放弃了很多以前用的比较熟练的交易手法,一点点搭建自己的全新投资体系。某种程度上,这仿佛是武侠小说中的嫁衣神功,要先废掉原有功力,再重新修习。
这是个艰苦的过程,尤其是明知有些钱就在那里,却必须要坚守自己的原则不去追求;有些负面因素一清二楚,但仍然主动把它忽略不计,只为了终局时那份该得的收获。
这个世界上从来就不缺少聪明人,但一直都缺少愿意变得更笨的人。所谓的大道至简,就是一个不断放弃的过程,在这个过程中我放弃最多的,是交易。对一个做了十年交易的人来说,实属不易。
投资最基本的公式,P=E*PE,这代表着股价=业绩*估值,实际上也可以看成是收益=经营*交易。放弃交易,不代表无视估值的存在,而是在主观上不对估值做预期,把投资重心聚焦在经营本身上。
我近两年来所写的文章,基本上都是围绕着这个主题展开的。交易是市场内各种因素互相影响的结果,是一种时刻变化的零和游戏,再多的经验也要不断刷新才能跟上它的节奏,而且经常会有极大的不确定性,在某些极端情况下,甚至会出现反经验的特殊情况,对投资者来说这往往会是致命一击。
但企业的经营则不然,真正的经营是内生为主导的正和游戏,是相对稳定的体系。如果说交易更适合跟随。难以提前判定的话,经营则更加可靠更容易预期。对缺少资讯、知识甚至常识的个人投资者来说,在交易上投入的越多,往往就离确定性越远;而在经营上越专注,其未来收益的可测值就越高。经营并不是只停留在对企业的分析上,它具有高度的延展性。以经营理解为导向的思想,可以直接指导我们在择时选股、买入卖出方面的具体行为。
盖房子必须要有坚实的地基,越高的楼地基就会越深。投资更是如此,要想创建一个真正能穿越牛熊的个人投资体系,就必须把基点深深扎在那些具有高度确定性的土壤中。只有足够确定的东西,才可以复制,才可以传承。而我们为投资所做的一切努力,都是寻找确定的那个过程。
雪球·财经有深度
4.95亿112.47万
2640.价值投资的五大前提背景
2639.人民币升值影响出口吗?
2638.十问茅台:茅台的投资逻辑和买点
2637.恒生科技的反弹有点猛
2636.降准降息降房贷强回购!大拐点真要到来了
2635.美国降息,香港最受益,其中18A公司是前锋
个人认为风险和超额收益,确定性和一般收益,寻找他们之间的平衡,才是投资股市的真谛。
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包括林园在内的很多大师说过,投资就是靠常识,个人认为,教我们的下一代投资,首先就是把他们教育成一个有正常判断能力的人,然后最好善良平和,因为长期投资最后比的就是心态和心境,目光短浅、急功近利的人,除非有特殊的天赋或者资源,否则注定是一赚二平七赔里那苦命的大多数
透彻,简练,清醒。
大道至简,稳定性和确定性最关键
一堆大道理
这个猪九就像个白痴一样。每次都是价值投资房地产。亏的一塌糊涂
犹怜草木青I 回复 @西索子_X8: 理论上投资房地产是没错,但是市场永远是不会错的。结果理论就是不靠谱。
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143:雪球地球
第764章 雪球
561、雪球城堡