借诸葛东风,听时事金融。大家好,欢迎收听Hi-Fiance金融于论场,我是于飞。
说到“投行”,大家会想到什么呢?80%都会认为这是一份体面高薪的工作,会积累一定的人脉,社会地位蹭蹭上升,但投资银行到底是在干啥,今天飞哥就带大家一探究竟。
很多人会问啊,这投资银行到底是做投资还是做银行?其实投行既不做投资也不做银行,它其实就是证券公司的意思,只是不同国家叫法不同罢了。
我们今天从以下2点带您了解投行:
1、投行和商业银行有哪些区别?
2、证券公司到底涉及哪些业务?
第一,我们来看看这两个容易让人混淆的概念,商业银行大家很熟悉哈,一般是通过储户存款与企业贷款之间的利息赚取利润,而投资银行啊,它很高冷,既不接受存款也不接受贷款,它主要服务于资本市场,为企业提供股票发行、债券发行、公司并购重组、金融创新等服务,并从中抽取佣金,说白了就是收中介费。
那我们通过对比不难看出,投行,也就是证券公司本质是中介,属于金融服务行业。
第二,我们来细细聊一聊证券公司到底涉及哪些业务。
大家一般以为证券公司不就是经营证券交易的公司嘛?什么中信证券、海通证券、申银万国等等,这其实是“券商”,是狭义理解上的证券公司。说白了,他们只是上交所和深交所的代理商,是证券公司经纪业务的具体呈现:股票一买一卖,收取交易佣金。
那广义的证券公司到底在干嘛呢?
证券公司帮助企业上市,帮助企业在公开市场发行股票,即首次公开发行(IPO),作为中间人,一方面辅导企业上市,帮助企业规范它的公司结构、历史沿革、财务治理等,另一方面,证券公司会向广大的投资人推介上市企业。证券公司根据投/融资规模收取相应的佣金。
发债也是证券公司服务之一。
有时候企业并不想上市,因为上市后股权被稀释,企业就不是他的了,有可能变成隔壁老王的。那如何在所有权不转移的情况下,向投资人借钱呢?这时证券公司就可以提供债券发行服务,用债权模式,帮企业从债券市场上融到钱。说白了,证券公司还是做那么几件事情,只不过形式变得不一样了,还是会帮企业梳理一下自己的情况,确定下债券的发行规模、发行价格,然后把它介绍给广大投资人。投资人一看,这家企业想借钱,是以债券的形式借钱。那让我看看这个企业运营得怎么样,定什么价格,给多少利息,投资人自己盘算一下,觉得OK,那就付钱买债券。而证券公司同样会收取一笔佣金。
证券公司也会通过并购帮企业融资。
除了股权、债权两种服务之外,证券公司还可以通过其它方式帮企业融资,譬如并购。并购相对于前面两种服务更复杂些,不同的证券机构、不同的券商,并购部门叫法也各有不同,有的叫并购部,高大上点叫M&A。那并购其实也是帮助企业完成融资的一种方法。
“资管”业务
证券公司还有一种业务叫“资管”(资产管理)。如果说研究所是拿别人的钱去投资,那么资管就是证券公司拿自己的钱进行投资。证券公司收取佣金自然就有利润,除了保证日常运营的开销,还可以用来钱生钱。既然有好的研究团队,为什么不自己研究研究呢?所以证券公司会用资管部的模式自己运作自己手里的钱。资产管理也是证券公司比较重要的业务。
以上就是证券公司几个主要的业务了,可能它的资金规模不是很庞大,但专业性强,业务形式也比较多样。如果说银行是金融市场金字塔的底座,那么证券公司,或者说投行就是金字塔塔尖上的明珠。
有挑战、有机遇、有发展,是投行的代名词。最关键的是“投行”确实很挣钱,薪酬存在无限可能性,如果成为“金牌保代”,年薪随时突破百万。
当然钱也不是那么好赚的。法国总统马克龙30岁从政府辞职后,加入了罗斯柴尔德和席埃银行任投资银行家,并促成了雀巢和辉瑞之间高达118亿美元的交易,他在这一单中也赚到了280万欧元。在谈起过往这段经历时,马克龙自嘲道:“跟性工作者差不多,就是出去勾引”。
这当然是玩笑话,谁不想要赚大钱呢?很多想进金融行业的朋友,都是冲着财务自由去的,特别是证券公司里的IPO部门。 不过我也一直强调:高收益肯定对应高风险。和金融市场的底座银行的稳定相比,证券公司的波动是非常巨大的,可能某一天,业务突然就萎缩了,某一天又突然蓬勃发展了,在剧烈波动的过程中,你有可能大捞一笔,也有可能被裁员。看“天”吃饭,金融民工,说的就是这个道理。如果你真正热爱这个行业,对金钱有着强烈的欲望,肯吃苦,肯奋斗,肯学习,享受不断吸收新知识、新经验,同时又能独立思考。那不进投行倒反而是一种浪费了。
好了,今天的“金融于论场”就到这里,如果听完本期节目,你对投行或者说是广义的证券公司有了清晰的认识,反思一下自己到底适不适合这个行业,那便是我最大的欣慰了。
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