第八课 《金*******

课程重点 

金融市场大致分为货币市场、资本市场、债券市场、金融衍生品市场、外汇市场、黄金市场。本课通过几个故事，着重讲解了一级市场、二级市场、债券市场及衍生品市场的概念和作用。描述了不同金融市场形态的风险程度。分析了不同阶层的人群对财富的期望及如何在不同类型风险的金融市场管理金融资产。

股权投资机构的投资模式：

一．种子轮：好像春天播下的一颗种子。创业者只有创意没有团队。融资主要靠亲朋好友，偶尔会得到一些机构的投资。

二．天使轮：创业者已有实体企业的雏形，融资主要靠天使投资机构。投资人主要考察创业者本人及项目的可行性。

三．A轮：创业者已有一定的客户基础，产品有一定的竞争力和销量。投资人主要考察未来市场的成长空间。

四．B轮：企业已有稳定的盈利和商业模式，需要进一步扩张。投资人主要考察企业的商业模式是否具有核心竞争力。

五．C轮：本课例子上市前的最后一轮融资，也可以称为Pre-IPO。企业有一定的品牌知名度，融资为了要加快全国布局、开发新品种、壮大研发团队、完善标准化及供应系统和物流系统，最后为企业IPO做准备。投资人主要考察企业的市场空间、商业模式、业绩及稳定的财务模型。

六．IPO：即首发新股。通过一、二级市场公开募集资金。

一级市场与二级市场的差异：

一级市场：是研究、判断和运作，关键在于获取信息的优势。核心的研究主要是市场空间、赛道、创始人及管理层的能力，重点评估盈亏比的赔率，是一个赔率导向。

二级市场：是在一个公开、公平的市场上交易，所有个人投资者和机构投资者在进行一个公开层面的博弈。

不同阶层人群对于家庭财富的理财观念不同。不富裕阶层希望能够“破格获取”，追求高赔率，想一夜暴富。中产阶层即希望资产保值又希望获取超额收益。富人阶层只希望财富保值或者跑赢通胀。

债券是指持有到期获取固定利息，或通过债券市场进行交易，在固定利息的基础上获得额外收益。债券分为利率债、信用债、转债和可交换债。

1.利率债：指无风险收益，到期可获得预期收益率。风险低。

2.信用债：指企业发行的债券，除受利率波动，也受发行人信用影响。企业资质越差收益越高风险越高，资质越好收益越低越稳健。

3.转债和可交换债：与股票挂钩的相关债券，除固定利息还可以赚取差额收益。

金融衍生品是指传统金融商品以外的远期合约、期货合约、期权合约，比如股指期货、商品期货等。

根据金融市场的分类，了解不同市场的风险程度，是我们学习本课的目的。

思维导图