【Vol.13】CFA- Standard I(C): Misrepresentation Content & Guidance & Examples

吹牛：prohibit guarantee收益（保险国债等特殊情况除外），all service，typographical error允许 及时cease终止。 omission遗漏重要信息：technical analysis模型。 Plagarism剽窃：用他人报告，引用leading analysts无source，共识性概念可自己表述。 三方信息exercise care and diligence，disclose外部报告，benchmark符合产品。不披露circulated发布，对自己发布的第三方信息也要负责，误导性陈述No。

任何形式都不能misrepresentation 1.吹牛： A.吹业绩、承诺收益率—-正确陈述应该把所有scenario告诉客户，风险全面disclose。特例：国债、部分产品确实可以保证收益率的产品 B.吹资质，学历、qualification C.吹服务：can provide full service，一定是错误的—正确陈述应该是提供service list ！！如果是typo，不违反这一条，但是一旦发现就要及时纠正，如果发现了不纠正，则违反这一条 2. 遗漏重大信息 A.最好到最差的情景都要考虑到，模型里面不能遗漏重要 B.模型得到的结果是expected，不是fact

特例：common sense的概念比如p/e ratio可以1）用自己语言描述，可以不引用2）从别的教材copy描述过来，必须要引用。 描述gdp等国家统计的数据，可以不引用；如果是别的投资机构的数字，必须引用。 如果看到别人文章或主流媒体里引用的一句话很好，1）verify是否真的说过2）直接引用原著；或者引用原著并且引用文章。 员工离职，他之前的一些报告，如果以公司名义公司引用原报告或者基于原报告修正，不需要饮用；如果其他员工个人名义发，要引用。

剽窃：1.照抄但没写出处or总结别人的观点写成一篇新的2.自己编，说是某名人说的（应该写名字、摘自某篇文章某一页）3.引用表格图表没写出处4.引用了但是没有include qualifying statements或者其他关键信息5.直接把别人的proprierary algorithm或者策略拿过来直接用

旋老讲的真好

performance reporting：选择合适的benchmark来衡量performance。如果选的benchmark和基金经理的策略：投资风格不一样，就属于misrepresentation。有的基金没有benchmark，比如对冲基金，追求的不是相对回报

为什么播放不了

女神好，您在课程中提到的品职官网有4套的mock题，请问在哪儿啊…找不到

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老师想问有完整的课件PDF下载吗