十一节日礼包-国债逆回购

今天是9月25日，星期五

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国庆快到了，今年的假期还挺长，从10月1号下周四开始，一直放到8号也就是下下周四，周五开盘，一共8天。对于投资者来说这几天不能交易，钱闲下来就是一种浪费，有没有什么渠道可以让钱假期也能滚动起来，并且风险也要够低？

最简单的选择就是货币基金，因为货币基金投资的是国债，央行票据，银行定期存单这类投资品种，风险低，波动小，即使在不开市的情况下也有收益。但是收益率很低，最近收益回暖7日年化收益率也就接近2%。

其实除了货币基金还有一个同样风险低，流动性好，但是收益更高的投资品种，这就是国债逆回购。它的收益率能有多高呢？国债逆回购的年化利率是同期银行存款的数倍，特别是短期能够达到10倍以上，最高时曾有收益高达年化97%的记录。而且，国债逆回购与股票、基金交易不同，一旦成交之后，就不再承担价格波动的风险，成交时的利率就决定了你的收益，后面即使跌了很多跟你也没关系。和银行理财产品和货币基金相比，国债逆回购还有个特点，是期限越短，利率越高，优势越大。所以特别适合在假期使用。

国债逆回购可能有很多同学听到过，但是没买过，因为名字听起来就有点复杂，有点难理解。国债逆回购的概念是通过国债回购市场拆借出资金，将钱借给急需资金的国债持有者，并在约定的时间获得本金和利息。翻译成我们容易理解的意思就是国债逆回购本质上是一种短期借款，参与人有三方：借款方是持有国债的金融机构，比如证券公司、银行、保险公司；出借方是手里有钱希望增值的投资者，比如说咱们普通投资者，手里有点闲钱，把钱借给机构并且以国债做质押，等到期后机构再把国债回购回去，把本金和利息还给你；另外还有一个监督方或者说中间机构是上交所和深交所。这就完成了一个国债逆回购的流程。是不是这样一解释发现国债逆回购其实挺简单的？

国债逆回购的优势主要体现在“收益率高、安全性好、流动性强、手续费低、操作便捷”五个方面。收益我们刚才讲过了，安全性上大家也不用担心，因为质押物是国债，而国债是以国家信用为担保的一种债券，几乎不存在风险，而且还可以流通转让。

讲明白了概念和风险收益特点，我们再看从哪买，怎么买，什么时间买更合算。目前的国债逆回购产品分别在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易，各有9个品种，主要就是期限的不同，有1天期、2天期、7天期、14天期，到182天期，共有9种期限。

上交所的国债逆回购品种，交易金额是10万元起，要以10万的整数倍申购，最高不超过1000万，所以呢又叫“土豪版”，代码是以字母“GC-”开头；深交所的国债逆回购品种，交易金额是1000块起，按1000的整数倍申购。所以又叫“平民版”，代码以字母“R-”开头。

所以如果要参与国债逆回购，你首先要有一个股票账户，具体的操作流程就是，打开券商的交易APP→进入“交易”页面→选择“国债逆回购”→选择沪市或深市的国债逆回购品种→点击“卖出”或者”借出“，就完成了逆回购的交易。而且只需要操作一次，到期后资金连同利息会自动回到证券账户。

最后，我们再说几个国债逆回购的投资小技巧：

一是，有闲置资金就尽量参与；

二是，最好短期参与，不要进行长期投资，期限越短利率越高，最好选择1天、2天、3天期品种。

三是，资金充足的话，尽量购买上交所品种：金额越大利率越高

四是，尽量上午交易：上午11:00~13:30之间利率较高，14：00之后利率比较低，要避免参与；尽量不要在周五、或节假日前一天参与逆回购。

五是，几个最佳购买时间：

节假日前后。尤其是一些比较重要的节假日，大家可能要花更多的钱，因此金融机构就需要准备足够的资金来应对居民的资金需求，短期的融资利率就会上升，而国债逆回购正是金融机构的短期融资工具之一。

月末、季末、半年末或年末。这个时间点跟节假日也是差不多，是金融机构比较缺钱的时候，此时国债逆回购的收益率也有可能出现大涨。如果是遇到这些时间点与节假日重合，那国债逆回购的收益率飙升的概率就更大。

每周的周四。这个时间点的国债逆回购的收益率虽然不一定会涨，但如果在这天去买国债逆回购，会把周末两天的收益也算进去，如果是买1天期的国债逆回购，就相当于能拿到3天的收益。实际的收益会比平常高很多，基本上是平常的3倍左右。

根据今年的放假时间，同学们可以根据这个图表来选择参与时机。