不要小看了养老目标基金

今天是8月21日，星期五

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上周末银保监会主席郭树清明确表示要引导各类资管机构为资本市场增加长期稳定资金，推动养老基金在资本市场占比达到世界平均水平。不少同学在交流群询问：咱们的养老基金在资本市场占比多少？世界平均水平又是多少呢？

根据相关数据，截止2019年末，中国基本养老金规模为6.29万亿，全国社保基金2.5万亿，企业年金1.8万亿，全部加起来超过10万亿元。其中，委托给社保的投资金额为1.09万亿，仅占基本养老金规模的17%。

我们再来看看世界平均水平。美国养老金的规模约14万亿美元，其中54%的资产投到了股市；日本养老金债市和股市的投资比例分别为47%和46%；加拿大养老金配置资产中权益类资产占比高达57%；澳大利亚的养老金入市比例是49%，英国入市比例47%，综合计算，世界主要发达国家的入市比例均超过40%。

由此可见，按照监管层思路，如果要达到世界平均水平，我们的养老金投入资本市场的比例还有很大的提升空间，这也是未来资本市场资金层面的重要支撑。

养老金入市需要持续推进提升，但是成立不足两年的养老目标基金却给投资者交出了靓丽的成绩单。首批养老目标基金成立于2018年9月，在不到两年的时间里，养老目标基金的数量和规模都实现了迅猛增长。截止目前，全市场的养老目标基金数量已经突破100只，包括54只目标日期养老基金和50只目标风险养老基金，总规模为超过440亿元。所谓目标日期养老基金，就是以投资者退休日期为目标，根据不同生命阶段风险承受能力进行投资配置的基金；目标风险基金则是根据高、低风险资产配置比例来决定风险特征的基金，分为积极型、平衡型和稳健型三大类。

估计很多同学一听是养老目标基金，马上想到的代名词就是低风险、低收益。但从实际数据来看，这些养老目标基金的投资收益真的很不俗。截至目前，104只养老目标基金成立以来有102只实现了正收益。其中，54只目标日期养老基金成立以来的平均收益超过25%，最高的是华夏养老目标日期2045三年持有期混合型FOF，成立不到一年半收益率达到52%；嘉实养老目标日期2050五年持有期混合型FOF收益率也超过50%，还有几只基金的收益率也在50%左右。另外50只目标风险养老基金成立以来的平均收益率超过12%，最高的是兴全安泰平衡养老目标三年持有期FOF，收益率达到了46%。

同学们可能注意到，这些养老目标基金都是FOF基金，咱们在之前的节目中讲过FOF，就是基金中的基金，也就是这种基金的投资标的既不是股票也不是债券，而是基金。普通基金是一篮子股票，FOF就是一篮子基金。养老目标基金之所以都是FOF，是因为考虑到养老需求的特殊性，明确必须要用FOF的形式。

听了刚才讲的养老目标基金的收益率，是不是瞬间觉得不敢小看了？不到一年半时间收益率居然能达到50%，秒杀很多其他基金啊。何况，既然是养老目标基金，风险控制水平肯定比一般基金要高很多。

所以啊，虽然名字是养老目标基金，但实际上是一种稳健型的基金产品。而且，随着咱们国家老龄化的不断加速，并且在相关政策支持下，养老目标基金有可能成为股市长线资金中的佼佼者。

最直接相关的政策支持就是税收优惠政策，2018年5月开始已经在上海、福建以及苏州，开展个人税收递延型商业养老保险试点。所谓税收递延，是指购买养老保险或者养老基金可以抵税，减少缴纳个人所得税，等到未来拿到钱的时候再缴税，相当于可以推迟到很多年以后才缴税。如果这个政策推广以后，养老目标基金将有更大发展。

养老目标基金还有一个特点就是大多数都是封闭运作，周期1-5年不等，这样客观上也可以让投资者实现长期投资。

对于很多对风险比较厌恶、投资风格比较稳健的同学来说，养老目标基金是不是一种不错的选择呢？

好了，这就是今天的内容，希望能给你的投资带来帮助。

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