凶猛的「小矿币」：是百倍币的摇篮，还是投资陷阱？

数字货币领域中哪个板块诞生的百倍币数量最多？

答案是：「 矿币 」。

BTC从最早1美元能买到几千枚，到最高涨到2万美元一枚，大饼这十年的涨幅堪称金融史上的一段传奇。

BTC所采用的POW工作量证明机制最大的特点是出现了「矿工」这个不可或缺的角色，矿工在用自己的矿机和算力来获得出块奖励的同时，保证了整个网络的数据安全及分布式特性。

这些采用了POW机制的项目通常被大家称作「矿币」。

除了我们熟知的比特币外，目前市值前十的项目里面其实有一半都是矿币，这足以显示出矿币在数字货币世界里的江湖地位了。

我们今天要说的「小矿币」，是指那些尚处在早期发展阶段，矿工数量和算力规模都不大的POW项目，小矿币的特点是：市场认知度低、整体市值不高、交易深度也较差、价格大起大落。

除了那些只有名义价格的资金pan项目及单机币之外，我们常常听到的十倍币百倍币，其实很多都是出自小矿币的。

昨天还一文不值，今天就被众人所膜拜，明天又可能会被唾骂抛弃，过山车一般的走势如同家常便饭一般出现在小矿币世界中。

也正是因为它们剧烈的价格波动，反而更加淋漓尽致地刺激了人性，其实在币圈里一直都有不少投资者对小矿币情有独钟。

刺激的十倍百倍涨幅

众所周知，一些人气较好的1CO或者1EO项目刚一诞生就已经有了动辄高达几千万甚至上亿美元的市值。

他们就像是含着金钥匙出生的富二代，成功的可能性较大，但涨幅也相对有限，指望它们的币价再涨十倍百倍其实还蛮难的。

与之相比，小矿币则是穷小子出身，没有任何背景或靠山，自己的未来，只能是靠自己一点一点地成长积累起来。

所以，初期阶段的小矿币项目市值往往非常低，低到只有几十万甚至几万美元。

低市值是把双刃剑，潜在的风险是这个项目人气很低，未来失败风险很高，而积极的一面则是可能增值的空间很大。

一个几十万、几百万市值的项目，但凡有大体量资金进来，币价就会出现惊人上涨，之前的持币者很容易就此坐上风口赚到钱。

当然，没有只涨不跌的行情，短期暴涨并不完全是好事，惊人的涨幅也意味着后面快速回调的可能性很大。

基于这个特点，我们决不应该用主流币的投资方法去参与小矿币，而是在充分认识到它的风险的前提下，把小矿币当做自己资产配置中的一小部分。

通常来说，市场中90%的小矿币最终会以失败告终，但如果你足够幸运，遇上那个十倍币百倍币也不是太难的事。

更公平的投资机会

POW工作量证明机制，其核心是按照算力贡献来分配挖矿奖励，典型的矿币应该是被算力挖出来的，谁参与挖矿越早，谁的成本通常也就越低，大家所熟悉的比特币也具备这样的特点。

所谓机制公平，主要是指那些项目方不大量预挖、不随意增发的小矿币。如果项目方有小比例的预挖，只要有清晰合理的用途公示，也是健康合理的。

这类机制公平的小矿币，一个很大吸引力，在于它给了所有用户更平等、更公正的投资起跑线，几乎所有的币都产生于算法，靠消耗资源挖出，即使项目方自己也无法获得低价的筹码。

当然了，并不是所有的矿币都有公平和透明的机制，还需要区分不同项目来具体鉴别。

反观我们常说的空气币，只要项目方设置好数量，币就被发出来了，就可以自由地支配、募资。

因此，项目方和资本方通常持有大量低价筹码，造成了普通投资者处于明显的弱势地位中，很容易被项目方「割韭菜」。

社区的价值更为突显

对于普通区块链项目来说，项目方的运营能力强弱以及投入资源的多寡，往往会决定项目的未来走势。

但小矿币的发展路径却截然不同，项目上线运行后，项目方也就几乎没有了任何特权，某些小矿币甚至根本没有严格意义上的项目方。

项目的市场推广和共识维护将更多地由社区来主导，一个典型的矿币社区，是主要是由矿工和投资者组成的，项目后续的运营几乎完全由社区成员来自发进行。

因此，小市值的矿币，一旦得到某个大矿工或者大社区的青睐，就会很容易出现疯狂暴涨，十倍百倍币随之出现，有了赚钱效应后就有机会走进公众及资本的视野中，获得更多资源，踏上发展的快车道。

依靠社区获得成功的矿币有不少，比如乌鸦币、狗狗币等，都是由于其社区成员的强大共识，收获了良好的进展。

更高的透明度

反之，那些代码质量差、不透明、开发进度缓慢的矿币项目，自然很难取得矿工和社区的信任，很容易就会被市场所淘汰。

所以，矿币的代码一般都是开源的，代码质量和开发进展将会透明地被展示给公众，在很大程度上消除信息不对称，这也是一部分投资者对矿币情有独钟的原因。

随时可能暴跌的币价

在小矿币的世界里，总会此起彼伏地出现一些价格暴涨又快速跌落的故事。

例如近期的某个小矿币，短期暴涨了近10倍，引来了不少关注，但之后没几天就跌回了原位，这一把过山车让那部分追高进场的投资者损失惨重。

可见，如果你常关注涨幅榜，喜欢跟风追涨的话，小矿币的风险是很高的。

同时，由于市值小好操控，小矿币常常成为市场中一些“野庄”的操控对象，社区喊单、放假消息等都是常用的伎俩，高抛低吸从中获利。

所以，在参与小矿币项目前，除了做功课，对项目进行全面分析外，还应该做好充分的心理准备以应对可能出现的暴涨暴跌「风险」。

提前埋伏，不盲目追涨才是更好的策略。

流动性差，交易深度低

由于没有进行募资，用户量也较少，所以早期的小矿币基本不会出现在主流交易所。它们在二级市场的交易深度通常较低，买卖的价差较大。

如果是大额资金，无论想进场或是出场都很容易引起较大的滑点，这也是小矿币的主要痛点之一。

随时面临失败的小矿币

如同一个小婴儿，小矿币在发展过程中也面临着诸多的致命风险。

比如开发团队资金枯竭、项目创始人或核心开发人员的变动、社区的信任崩塌、竞争对手租用算力进行51%攻击等情况。

这些情况一旦发生都会在很大程度上使得币价暴跌，进而造成矿工收益骤降--整体算力骤降，陷入恶性循环中，一次危机就有可能导致项目的夭折。

在充分了解到小矿币“九死一生”的现实后，我们才能更理性地进行投资，合理控制仓位，分散配置，才有可能迎来意外惊喜。

成长的根基：矿工和算力

从POW运行机制来看，足够大的算力才能有效避免51%算力攻击，保证整个网络的安全。

比特币的价值之所以达到目前近2000亿美元的市值，也是因为全球有着惊人的矿机硬件沉淀在其中，这些算力和硬件保证了比特币网络的安全性，同时赋予其巨大的经济价值。

对于小矿币也是如此，只有当网络的算力不断提升，越来越多的矿工参与挖矿时，整个项目的估值才能显著增长，最终跻身主流币。

小矿币的参与方式

投资小矿币的方式主要有两种，一是买币，二是挖矿。

通常来说，挖矿的成本更低一些，但需要有矿机和挖矿经验。

其中矿机又分为显卡矿机、FPGA、ASIC矿机等等，不同的小矿币根据其算法使用不同类型的矿机才能使挖矿效率最高。

如果想要参与挖矿，在选择矿机时，你可能会听说某些小矿币的挖矿静态收益非常高，例如30天回本、60天回本之类。

但要注意的是，那只是用当前的币价和挖矿难度计算出来的收益率，并不意味着能够一直保持。

小矿币由于其体量非常小，一旦矿工大量涌入，挖矿难度会显著增加，相应地挖矿收益率就会快速下降。因此小矿币的静态收益率只是“刻舟求剑”，参考意义并不大。

对于不想或者不懂挖矿的投资者来说，买币是更现实的投资方式，但通常需要去小交易所交易，或者通过场外交易的方式从矿工手里购买。

如何选择小矿币？

一个小矿币社区的终极理想通常是成为主流币，也就是跻身进入市值前20甚至前10，这必然是一个非常艰难曲折的过程，需要有足够强的技术背景，透明公平的发行及运行机制，坚定的社区支持，合理的项目定位，健康的币价表现等等。

作为普通投资者来说，判断一个小矿币是否投资成功的标准则简单很多——只要在自己投资之后，实现了明显的价格增长，并且自己能够有机会获利离场，就算是成功。

因此，在选择矿币时，大可不必苛求完美，如果它的基础面和增长潜力还不错，并且现在的币价一定程度上被低估，就可以少量布局了。

具体怎样判断呢？

首先，看看这个矿币的发行机制是否相对公平。

如果项目团队持有的Token比例过高，或者进行过很大规模的募资。这种情况下，你就不能把它当做小矿币看待了，应该更多归为“山寨币”一类。

然后，看看项目是否有引发关注的潜质。

由于小矿币初期的市值往往非常低，如果它的基本面OK，只要有大资本介入，或者有行业KOL发布了有传播力的文章，都很容易产生蝴蝶效应，形成短期趋势让币价节节升高。

最后，也是最重要的一个因素是：你的筹码成本是否相对较低。

通常，一个已经涨了十几倍、几十倍的小矿币，即使项目运行情况再好，参与风险也是比较高的，所以“早”很重要，宁愿错过也不要轻易追涨。

小矿币的投资策略

即便是不同的投资者经历了同一个百倍币时，一定会是一部分人赚得盆满钵满，一部分人稍有盈利，还有一部分追高入场者最终亏损离场。

可见，即使千挑万选找对了投资标的，但如果用错了投资策略，也很难有好的结果。

小矿币本身拥有一些鲜明的特点，因此，在投资策略上也与其他项目存在明显的差异。

（1）小矿币投资的失败概率极高，不适合重仓。

一个小矿币项目，在成长过程中面临方方面面的诸多风险，随时都有夭折的可能，属于“高风险高收益”型的投资标的，因此仅适合作为资产配置中的一小部分，千万不能有梭哈的心态，这是小姐姐认为投资小矿币的首要原则。

（2）小矿币的价格波动性太强，有良好的投资心态方能参与。

如果说主流币的价格尚有一定的历史参照性的话，对于小矿币来说，根本没有任何历史可参考，一切皆有可能。

同时，小矿币的价格非常容易被人为操纵，项目的质量不一定会反映到币价上，就算做了全盘分析，也不意味着一定能够按照剧本方向走。

（3）小矿币不宜盲目囤币。

做一个BTC的HOLDER可能是个非常好的方式，但「囤币」策略不能乱用，如果你投资了某个小矿币然后就再也不看不管了，那毫无疑问是非常危险的。

由于小矿币在阶段性地暴涨之后，往往会大幅回调甚至持续暴跌。因此，适时获利离场显得十分重要，所谓“买得好不如卖得好”。

（4）多寻找价值洼地，切忌盲目追高。

投资说到底是一个持续不断地寻找价值洼地的过程。即使再优秀的项目，如果价格已经被严重高估，也不是一个好的选择。

比特币无论什么时候买，只要HOLD的时间足够长，早晚是会盈利的，但小矿币不是。

因此，购买时机显得尤为重要，若在价格启动之初进场甚至启动之前埋伏进去，当然是最稳妥的选择，但这需要一些耐心。若是等大家都在讨论一个项目的暴涨时，此时冲进去多半是当接盘侠了。

BTC的第三次减半已经波澜不惊地平稳度过，破新高甚至TO DA MOON只是时间问题。

除了下半年即将启动的ETH2.0及FILECOIN外，还有哪些值得我们关注的机会呢？

小矿币自然是其中值得关注的一个板块，很可能在接下来的这轮行情中迎来一波不错的投资机会，并有机会走进主流投资界的视野之中。

因此，币市小姐姐团队最近也一直在寻找、筛选，布局一些发行机制公平、透明度高、应用定位清晰、技术基础扎实的早期小矿币项目，在合适的时机会在传播、运营、凝聚共识等方面去努力推动它们的发展，小姐姐到时也会分享给大家。

经验告诉我们，可能有90%的小矿币会倒在成长之路上，但也一定会有少数优秀者绽放出耀眼的光芒。