第二十课 矿圈风云：稳健的入局方式

你好，我是汤霞玲，欢迎来到我的区块链课程。

在区块链世界，有一个群体很特别，它们被称为矿工。

说到矿工，你想到的一定是戴着头灯，握着铁锹，坐着矿车，深入漆黑的矿洞里挖煤的画面。但区块链世界的矿工完全不是这样。

他们的矿机往往布局在靠近水电或是火电的偏远山区，但他们生活在大城市，隔着电脑屏幕去监控成千上万的矿机挖矿。

他们往往是这个世界的隐秘土豪，建矿场，买矿机，一出手动不动就是几千万，甚至几个亿。他们能够以低于二级市场价格的成本获得像比特币这种加密货币。行情好的时候，只要2-6个月，他们就能收回成本。

因为矿业是区块链世界最接近传统商业模式的领域，它很像实体产业，有摸得着看得见的矿机和矿场。所以，很多传统资本非常喜欢投资矿场和挖矿，这里是传统资本尝试进入区块链世界的第一站。

而且，矿业的一举一动都可能影响像比特币这些加密货币的价格，比如，今年5月，比特币挖矿产量减半，很多人以此判断，比特币的牛市要来了。

今天，我们就来好好讲一讲，矿业到底是如何运转的，以及，普通人投资矿业的机会和风险。今天的课程内容，特别区块链化，所以会有一些专有名词，但我都会帮助大家清清楚楚的拆接出来，确保你能听得懂。今天课程的整体信息量也会非常大，大家做好心理准备，前方高能，准备好脑细胞。

挖矿的原理

说到挖矿，需要先了解一下比特币的挖矿原理。

比特币是中本聪发明的一种点对点电子货币，按照设计，比特币网络就是一条区块链，计算机加入这个网络负责记账，每隔10分钟打包一个区块，这个过程里，幸运的计算机获得比特币奖励。比特币总量为2100万枚，第一个区块有50枚比特币奖励，每四年奖励减半，2020年5月后，每个区块的挖矿奖励将减少至6.25枚。

这些计算机就被称为“矿机”，它们通过算力竞争记账的过程就被称为“挖矿”，而这些计算机的计算能力则被称为算力。在比特币刚被发明时，普通的家用电脑就能参与挖矿，今天，只有专门为挖矿设计的高性能计算机才能参与挖矿。因为随着矿机的更新迭代，全网的算力越来越高，普通电脑的算力已经无法获得比特币奖励了。

这里特别提醒一下，比特币挖矿收益分两块：固定的区块奖励和手续费（就是我前面说的那种，最开始挖出一个块有50枚比特币奖励，2020年减半以后每个区块的奖励减少到6.25枚），手续费指的是在一个区块内包含的比特币交易的手续费。

比特币挖矿全链路介绍

我们用一句话来概括挖矿：就先购买矿机，然后把矿机交付给矿场通电，开机，再通过矿池组团挖矿，并由此获得比特币奖励。

这么一看，挖矿的完整产业链条就浮出水面。那就是矿工、矿机商、矿场、矿池，以及一些第三方服务商。我们就来看一看，他们如何配合，最终形成了矿圈这么一个神秘群体。

首先，我们来看矿机商。

矿机商顾名思义就是矿机生产商，矿机最核心的配件是芯片，手机更新换代主要看芯片迭代，矿机也一样。评价一台矿机的性能主要看两个指标，算力和功耗，算力越高，功耗越低，挖矿时就能以更低的成本获得更多的比特币。目前，比特币矿机商主要有五家，比特大陆蚂蚁矿机、嘉楠耘智阿瓦隆矿机、芯动科技芯动矿机、比特微神马矿机和亿邦国际翼比特矿机。其中，嘉楠耘智于2019年在纳斯达克上市，成为矿业第一股。

其次，我们来看矿工

矿工自然就是购买矿机挖矿的人。早些年，你如果有10万，可以买比如10台矿机来挖矿，但今天，比特币挖矿已经越来越集中化、专业化，个体小矿工几乎被悉数淘汰出局，今天的矿工，动辄就是百万、千万，甚至上亿资金，成批量购买矿机。它们是这个世界最隐秘的土豪。

然后，我们来看矿场。

买了矿机你不能放在家力挖矿，它不仅噪声大，还很费电，你得把它放到专门的矿场里。矿场一般有一个特点，那就是电费要低。

中国的矿场主要分布在西南地区和新疆、内蒙等地。为什么？因为，西南地区到了夏天有水电，一度电的价格普遍在3毛以下。而新疆和内蒙等地有火电，全年稳定供应，价格在4毛左右。就像候鸟一样，每年春秋两季，矿工都会把矿机在两个地方来回搬运，为的就是拿到最便宜的电，降低挖矿成本。如果你把矿机托管给矿场维护，你要缴纳两笔费用，电费以及运维费用。

有句话叫全球挖矿看中国，中国挖矿看四川。中国的比特币算力占比 超过65%，其中又以四川为中心。

我们再来看矿池。

矿机放到矿场只是完成了通电这一步，真正挖矿要把矿机的算力接入矿池。比如说，一个矿池的总算力是100，你的矿机算力占了1，那么，一旦这个矿池作为一个整体挖出一个区块，可以获得12.5枚比特币奖励及0.5枚比特币的手续费，你可以拿到其中1/100的奖励。当然，矿池会从中抽取几个点的服务费用。你在矿池的收益，矿池会打到你设置好的比特币地址上。

目前，全球头部的比特币矿池有鱼池、币印、BTC.com、蚂蚁矿池和ViaBTC，它们占比特币全网的算力超过70%，而它们都在中国。

最后，我们来看一下第三方服务商。

第三方服务商包括像矿机渠道商，矿机维修商等。其中，最重要的是金融服务商，这个群体很像是扎根矿业的银行，他们为矿工提供像抵押借贷等服务。比如，矿工认为比特币要涨，不舍得卖，但他们又想购买更多矿机或是缴纳电费，他们就把比特币抵押出去，获得法币来扩大经营的规模。

所以，你看，只有是有资产的地方，就会有金融工具。比特币已经是一种公认的有价值的资产，所以就已经出现了抵押借贷这样的金融玩法。

比特币挖矿，传统资本进入区块链的第一站

我们在开头提到，区块链成了风口，其中，唯独矿业是近两年传统资本最愿意和容易进入的领域。为什么呢？下面我将重点为拆解。

像矿机商，它属于是芯片和计算机制造业，是标准的实体企业，嘉楠耘智成功上市纳斯达克不说，比特大陆、亿邦国际、芯动科技，甚至神马矿机，都时常传出各自的IPO规划。这里是头部股权投资机构的战场。

矿场也一样，它可观可感，有些地方，矿场被设计成“超算中心”，成为地方政府鼓励和支持的高新技术产业基地。

矿工的盈利模式也很清晰，投入资金，购买矿机，产出比特币。而且，按照矿机的投资回本周期算，在2017年牛市期间，最短回本周期只有2个月。这可是一个很好的投资品，花一笔钱，2个月以后能回本，之后的就都是赚的了。这不就是躺赚吗？

即便是在比特币暴跌下，均价在7000美金上下时，一台售价大概是9000元的矿机，每天净赚36元，矿机回本周期为324天。这是非常吸引传统资本的。当然，受比特币价格和全网算力波动的影响，我们算的是静态的回本周期。它不十分准确，但可以一窥矿业的投资收益情况。

你可以看到，相比直接在二级市场投资加密货币，投资矿业相对而言法律和财务障碍更小，而且有实物产品支撑，收益又相对稳定和可以计算。在过去2年，比特币挖矿收益正越来越受到高度关注，尤其是像企业主、高净值个人的追捧，他们正快马加鞭进入矿业，成为新一代矿工的代表和核心。

至于矿池赛道，基本上格局已定，很少有行业外的新玩家能够参与其中。因为金融服务商需要极强的金融背景，往往对创业者的要求也很高。

比特币挖矿，这些风险让很多矿工惨败离场

说到这里，你可能有个感觉，好像挖矿稳赚不赔，事实上肯定不是，挖矿的风险非常大，如果没有资深从业者领路，小白玩家几乎肯定会踩坑，而一踩坑绝大多数情况下就是粉身碎骨。

挖矿的隐藏风险在哪里呢？它主要分四个层面，即币价、全网算力、国家政策以及环境因素。

比特币价格，挖矿的产出主要就是比特币奖励，手续费其实可以忽略不计。要知道比特币的价格波动非常大，以2020年2月-3月为例，比特币价格最高10500美元，最低3466美元。就在我制作本节课的时候，比特币的价格大概是7000美元。

下面我就一一台主流矿机为案例，帮助大家仔细的算一算，一台矿机是如何赚钱，又是如何达到关机价的。

我们还是以神马矿机M20S为例，这台矿机今日产出是57元，净利润27元，其中电费支出约30元，占比52.3%。也就是说，比特币跌至3500，与其挖矿，不如直接买币。而即便比特币保持7000美元不变，5月份比特币产出减半，收益也减半，再次入不敷出。要知道，这还是头部主流矿机的情况。

可想而知，当币价下跌时，矿机就是一堆废铜烂铁，矿工承受的压力你想想就知道有多大。

全网算力，简单理解为挖矿的矿机数量，矿机越多，单个矿机获得的收益显然越少，如果价格不变，算力增加50%，收益自然也减50%。全网算力往往会与比特币价格联动，价格越高，算力越高，价格越低，算力越低。

国家政策，在2019年，挖矿曾作为淘汰类产业进入了国家发改委发布的《产业结构调整指导目录》，当时整个矿业犹如惊弓之鸟，好在最后又被从淘汰产业中删除。

环境，在西南地区，矿场为了利用廉价水电，往往建在小型水电站附近，在夏季，极容易遭受泥石流、山洪等侵害，几万台机器被水冲走都是发生过的。而在新疆等地，风沙又很频繁，矿机是精密仪器，损坏率也不低。

还有一些隐性成本，比如矿机价格。矿机价格与比特币价格一样暴涨暴跌，2017年牛市期间，一台矿机被炒到3万人民币，而一年后，价格就只有5000元。因此，不同的时间点购买矿机也会大大影响整体的投资回本周期。

还有一个特殊情况，由于挖矿的擦边球性质，矿圈时长会出现一些诈骗事件，投资者维权困难不小。

因此，我们得出一个结论，矿圈是区块链世界非常好的投资赛道，但它要求非常高的从业经验，新玩家若是没有人指引，绝大多数情况下会铩羽而归，投资失败。

普通人还可以挖矿吗？

我们前面说了，个人小矿工在2019年就基本退出了挖矿市场，而其它赛道，基本也是投资机构的天下，那普通人还有机会参与其中吗？答案是肯定的，那就是云算力。

云算力可以这么理解。假设某个矿场拥有相当于1E算力的比特币矿机，他把这1E算力拆成1万份放到网络平台上售卖。你购买了算力，你就能获得你所购买的算力对应的比特币产出。但是，购买是你一次性付款，回报往往都要按产出每日结算。

对矿场而言，云算力提前回收了一部分成本，转嫁了部分的经营风险。

对普通用户而言，购买云算力很方便，绕过了购买矿机、选择矿场等一系列复杂的过程，而且，这几乎是他们今天参与比特币挖矿的唯一路径。

但是，云算力的风险非常大，很多人都曾投资失败，概括如下：

第一，云算力平台欺诈跑路。这里又分两种情况，第一，该云算力平台本来就是圈钱的诈骗手段。第二，币价暴跌，云算力平台入不敷出，不得已关门走人。

第二，云算力的定价会随币价而波动，如果购买时币价高，云算力定价就高，往后如果币价下跌，收益就会比预期的低。

第三，购买云算力后，比特币价格不变，但算力却暴涨，收益也会比预期低。

在购买云算力时，建议小白用户咨询专业人员建议，这样，或许能帮你避开那些没有意识到的风险点。

好了，以上就是今天课程的主体内容，最后总结一下：矿圈是加密货币领域最富神秘感的领域，这里从来都不缺豪赌和暴富的故事，而这里的比特币信仰者也最多，它看似稳定：因为做的是硬件生意，其实波动性非常大，跟比特币价格，电费和全网算力息息相关，是一个综合运营能力很强的存在。

今天的思考题是：矿圈到底是稳定的还是波动的？欢迎在评论区分享你的思考，也欢迎添加我的个人微信号：霞玲美丽的拼音。咱们下期见。