第二十二讲--保险产品的定价原理和安全机制？买保险安全吗？

保险公司的定价原理、安全机制

我讲一下保险公司保费的定价原理。很多朋友已经了解过很多产品，会发现价格差异怎么这么大?从2013年8月5号保监会放开了人身险产品的预定利率之后，各家公司产品价格出现差异，由原来的2.5％放到了3.5％。（预定利率是指寿险产品在计算保险费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率，其实质是保险公司因使用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报。通俗来说就是保险机构提供给客户的回报率。

预定利率的高低和保险产品的价格直接相关。在其它假设条件不变的前提下，如果一款产品的预定利率较高，消费者投保该产品时所缴纳的保费则越少，保险产品的竞争力越强。）采用3.5％定价利率的这些公司的产品，就要比采用2.5％定价利率的公司的产品便宜30～50％，这是预定利率不同，导致了产品价格不同。目前已经有90％以上的公司采用了3.5％的定价利率，依然还有10％左右的公司还是2.5％。

第2点是保费构成不同，导致产品价格不同。因为我们所交的保费属于总保费，总保费是纯保费加附加保费构成的，保费构成不同，导致了产品的价格不同。比如说某些公司广告打得非常多，每年花一两百亿去谈广告，这个费用就加到附加保费里面，所以它的总保费就会高一些。

再说一下保险公司利润来源，其实保险公司利润来源无非就是死差、费差、利差，而最主要的是利差。我今天讲另外一种利润来源，其实分两块，一块叫承保利润，一块叫投资利润。承保利润就是在收保费的时候，保险公司已经把利润加到附加保费里面了。投资利润就是收上保费之后靠投资运作去赚钱。保险公司的主要利润来源是投资利润。某些保险公司可能投资受限制，投资利润就比较小，就要靠承保利润，而承保利润大，附加保费要高，总保费就高。这是导致市场上产品价格差异的主要原因。总保费等于纯保险费附加保费构成的，这个给客户讲清楚之后，他就理解了原来是这个因素。保险产品它属于金融产品，它的价格取决于利率，而不是我们想象当中像制造业的产品，价格高，质量好，其实不是，主要取决于利率，跟银行存款贷款利率是一样的。每家银行存钱或者贷款利率是不一样的，可以上下浮动10％、20％都是在合理的区间，我们保险也是定价利率在2.5％-3.5％之间，都是银保监会允许的合规合理的一个区间。

保险公司的安全机制

接下来讲一下保险公司的安全机制，很如果保险公司将来倒闭怎么办?很多人会有这种疑虑，我就给大家讲一下保险公司的安全机制。

保险公司有十大安全机制，简单的讲四条，第一就是保险法。保险法第89条明确规定，经营有人寿保险业务的保险公司，除分立合并或依法撤销外，不得解散。这个是在公司层面是没有任何一家公司可以在法律的层面说不得解散，只有保险公司是这么写的。可见在法律和制度层面保障了保险公司的安全性。

第二条叫银保监的严格监管。所有在大陆开展业务的保险公司，不论是中资的、外资的、合资的，都受中国银保监会的严格监管。以前叫保监会，现在银监会和保监会合并了，叫银保监会。中国的保监会的监管是世界上最严的，体现在两个方面:第一，它的预定利率是比较低的，虽然提高到3.5％，那么比起发达国家来说还是比较低的，利率低意味着安全。第二，投资渠道是比较窄的。比起欧美国家甚至香港，其实投资渠道是比较窄的。我们的大陆的保险公司只能投置一些大的银行协议存款、基础设施建设、国债等等。对于权益类的投资，比如股票、基金、房地产，控制在20%左右，所以，它的投资渠道窄，意外着比较安全。

第三条就是保险保障基金。保险公司每年保费的0.5％～6.8％都要放在保险保障基金里面。保险保障基金是银保监会、财政部和央行联合成立的一个部门，它现在已经有上千亿的规模，这个钱都是不能动的，只能做银行存款和国债，就是为了防止哪家公司出现资金链的问题，给它注资用的。比如说从建国以来到现在，其实出过事情的保险公司有四家，最早是2005年的时候，新华保险资金链断裂，保险保障基金注资托管，托管两年之后还成功上市。后来的中华联合生命人寿到前年的安邦，保险保障基金也是注资托管平稳度过，安邦股东大换血。（大家保险）所以会发现保险的客户合同不受任何影响，客户的权益也是不受任何影响的，所以保险的安全性是毋庯置疑的。

第四条叫再保险。您可能在A公司买了保险，有可能A公司在B公司又给它上了保险，这叫再保险。中国有再保集团。世界上最大的再保集团，叫幕尼黑再保集团，法国的叫法再，这都属于世界巨头级的再保公司。大额保单都可能要做分保，都是要再保说了算。

这就是保险公司的几个安全机制。您可能会问，如果真的经营不善怎么办呢?三种办法，第一更换股东。因为成立保险公司的时候，一般都需要3-5家以上的股东，每家占比不能超过20％，而且保险牌照现在属于稀缺资源，在保监会门口排队要拿保险牌照的可能有300多家，他每年就批两三家。所以更换股东很容易，现在这种大鄂级的资本都想拿保险公司牌照，因为都看清楚了保险公司的这种资金的运作实力，可以投资很多项目，所以更换股东很容易。

第二保险保障基金注资。比如说新华保险、安邦都是保险保障基金给注资托管平衠突破。

第三，如果这两条都不行，最后国务院会指定一家保险公司把它全盘收购。最后您合同怎么赔呢?看条款。唯一保障您的就是你手中的合同条款。所以我经常给客户说，您在A公司买了一份保险，即使20年以后这家公司都不在了，都有人赔你钱，因为你的人寿保险合同是刚性的，制度和法律层面保障了你的安全，保险合同是绝对安全的。所以您不用担心保险公司的安全性问题。最终买保险关键看条款。