09、《十年一梦》（下） ：一部股市新手的“指路明灯”之作

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从1999年开始，国内商品期货市场进入整顿阶段，交易都比较冷清。青泽在品尝了前几年的大起大落之后，开始自我反思：期货交易到底是怎么回事，有没有成功的投机之路？这是一个很难回答的问题。许多职业投资人终其一生，也没能概括出一条绝对通往成功的投机之路。这个时候，青泽重新开始敬畏起市场，并将自己从1993年入行后的心路历程进行了梳理，并最终于在2005年完成了这本《十年一梦》。在写书的这6、7年的时间中，股票大作手利弗莫尔对青泽的影响非常大。

从事期货交易多年以后，青泽常常感叹，如果自己初入这一领域就遇到一位名师指点，而不是“摸着石头过河”，那该是件多么幸福的事啊！可惜期货投机这一领域，要领悟其真谛和奥秘，似乎没有现成的“程门”可以供投机者“立雪”，知者不言，言者又大多不知。

1998 年，一个偶然的机会，青泽在书店中看到了里费默写的《股票作手回忆录》这本书，主人公利弗莫尔在美国股票市场交易中的神奇经历，让他仿佛看到了自己的影子。

记得那一天晚上，青泽一夜未睡，沉浸在利弗莫尔的世界里。以后相当长一段时间，他又翻来覆去地看这本书。因为担心会把这本书看烂，甚至特意去那家书店，把书架上所有的《股票作手回忆录》 都买了回来，给自己留下了两本，其他的全部寄送给了朋友。

对于这本书，对青泽来说简直是相见恨晚，如获至宝。多年以来，他在市场交易中的困惑有了答案；他头脑中的混乱得到了梳理；他对市场的许多错误认识得到了纠正；甚至也让他在未来交易中有了行动的指南。

对待市场和交易，青泽有了基本的标准、原则、依据，不再凭借猜测、想象、预感、直觉、冲动行事，不再因为不知所措而盲目行动、迷失方向，而是从整体、全局的高度分析大势，制定计划，依靠高瞻远瞩的目光来取得胜利。

没有理论指导的实践是盲目的实践。1998年到1999年这段时间，因为里费默这本书，青泽确定了基本的投机理论和策略，他的投机事业也进入了一个新的境界。

由此可见，错误和失败的经历对于一个善于思考和学习的人来说，那其实是一种财富。文清，我自己也正是因为我人生中的两次的挫折，才有了我的今天。所以我对此深有同感。

唐代有个大学者、诗人韩愈说：天不生仲尼，万古长如夜。这也许是个过分夸张的比喻，不过，可以很贴切地表达利弗莫尔在青泽心目中的地位。如果说，格雷厄姆是价值投资的奠基人，1934年出版的《 证券分析》是投资者的圣经的话，那么，利佛摩尔则是投机领域的北斗星，这本1922年出版的《 股票作手回忆录》 就是投机者的航海图。

后来的几年中，青泽一直潜心学习、研究利佛摩尔的思想，把它贯彻于自己的投机实践之中。

读完这本书，我最大的感觉就是知道了商品和期货交易为什么那么难？我还记得我妹妹参与过金属的期货交易，她也觉得那段生活大起大落，经常都是半夜睡不着觉，的确不堪回首。由此可见期货交易并不适合普通的投资人？我看主要有以下几个方面的原因吧：

一是理解、把握市场价格波动的特征太难。

有一位老交易员曾经说过：假如你在市场中待的时间足够久，什么样的事情你都能够见到。

的确，对于一个从事期货交易的投机者来说，最铭心刻骨的事情无疑是市场价格变化的反复无常、神秘莫测。市场的不确定性、随机性，时时刻刻困扰着所有的市场参与者，是站在每一个投机者面前无法逃避的拦路虎。短期之内，偶然性可以让傻瓜变成智者而欢呼雀跃，让专家、学者变成白痴而捶胸顿足，让大多数投机者被玩弄于股掌之间而茫然不知所措。

二是，做好良好的风险管理很难。

期货交易是一把双刃剑，而市场的不确定性，也就随机漫步，永远让期货交易有一种博弈的成分。不可能有什么科学的预测理论、技术和交易系统能够让投机者一劳永逸，稳赚不赔。甚至这一点，我都把它上升到哲学和信仰的高度，因为上帝是不允许人们通过一种所谓的理论或者是方法可以一劳永逸的不劳而获。

如果投机者只看见了交易成功带来的高回报一面，而对于巨大的交易风险没有正视，是一件非常危险的事情。

三是了解自己就很难，而且还要战胜自己那就更难。

期货市场是一个充满诱惑力的地方，每天都有看似数不胜数的机会。然而，机会和陷阱始终是一对孪生兄弟。很多人长线做，短线也做，每天在市场中忙进忙出，希望是想包打天下，抓住市场所有波动的利润，结果却往往是水中捞月，满怀希望而来，充满绝望而去。我记得青泽在他的书里面说到，他最害怕的就是他的同学、朋友，听到他那些傲娇的辉煌的战绩，而并不知道他曾经经历的那种巨大失败的惨痛而受到影响，茫然地冲进市场。他在书中也讲到，他曾经的一个同学，他是怎么想拦都拦不住，最后这个同学还自己冲进了市场。结果不仅输光了钱，一个好端端的家庭也拆散了。

交易在某种意义上说，就是一种心理游戏。在市场交易中，投机者应该做出理性的决策，而不是做出让自己感觉舒服的决策，心理上很舒服的交易，结果往往不好。所以，即使你拥有极高明的交易技术和最完美的资金管理策略，如果你不能严格遵守纪律，也不能让你在金融交易中获得成功。人性是最难面对的，哪怕像股票作手利弗莫尔。他曾经四次破产，前三次都成功走了出来，而第四次就彻底地投降，最后他的妻子也离开了他，他自己穷困潦倒，在一家廉价的酒店里面，用手枪结束了生命。

期货交易的技术和知识，也许学一两年时间就够了，但是要培养一个稳定、良好的心态，让自己具备核心稳定性，在修养和境界上成熟，也许是一辈子的事情。

读完这本书，我还想对正在从事金融交易的人说三点忠告。

一是熟识危险。

对于大多数来说，即使只把自己20%-30%的资产拿出来从事期货投资，也是非常危险的。因为期货交易是一项专业性很强的生意，风险极大。哪怕你只使用一小部分资金，但是因为有杠杆，亏损起来那也是大大超出你所投入的资金。一般投资者想当然地认为，账户上有这么多钱，自然而然应该把资金充分利用，一旦看准确了机会，就竭尽全力地投入，这样短时间能获取暴利。但这种观念绝对是错误的。从长远的角度看，看似保守、胆小的行为其实非常聪明，高瞻远瞩。

二是敬畏市场。

一个新手，甚至许多市场老手都有一个坏习惯，总想让自己的钱一刻也不空闲，从一个市场出来以后又迫不及待地进入另一个市场。“钱烧口袋漏，一有就不留”。一个人应该看好自己手中已经拥有的东西，你希望天天赚钱，但是，交易机会不会天天有。你不能凭你的想象行事，否则就是不尊重市场。不尊重市场，你必然会受到惩罚。

三是保持耐心。

在期货市场赚大钱并非不可能，但需要时间，只有量的积累，才有质的飞跃。重仓交易企图战胜时间的束缚，一夜暴富。辉煌的成功依靠的是以命相搏，这往往是短暂的，一次意外，有可能就会命丧黄泉。金融投资的秘诀在于很好地利用复利机制。巴菲特、索罗斯的成功，关键并不是他们追求短期暴利，而是获取长期、稳定的赢利。

索罗斯在《金融炼金术》中的两句话，值得我们牢记：“相对于近期赢利，我更关心基金资本的安全。”“我主要的还是着眼于限制亏损，而不是牟取暴利。”

这也不免让我想起了一个问题，为什么现在全球投资领域成功的人大都是“价值投资”？

在我看来，价值投资的理念的成功概率最高，你对基本面不断研究，时间越长，你自然累积的越多，你看的越透彻，而趋势投资、技术分析这类都是基于历史推导未来，是纯粹的抛硬币博弈，时间越长，连续对的人越少，并且你除了获得多巴胺之外，几乎不会有任何的累积。

所以，在进行交易之前，请一定要搞明白，自己是在进行投机还是投资。我们在这里说的投机，其实是没有褒贬之分的。你可以做投机，但是你自己一定要知道。千万不要以为自己是在做投资，而其实是在做投机。这样大概率会是一个悲剧。如果知道自己在做投机，那么请再看看刚才说的三点忠告，当结果事与愿违时，起码要做到愿赌服输。

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