EP_04 CFA数量_为什么说用『变异系数』和『夏普比率』衡量离散程度，比方差更科学？

说到衡量一组数据的离散程度，从小学开始我们就接触了一个叫做方差的指标，但是不是方差大的数据离散程度就一定大呢？

举个例子，一个施工队，造了三条设计长度为1000米的公路，最后测量下来分别长999米、1000米、1001米；另一个施工队，造了三条设计长度为2米的公路，最后测量下来分别长1米、2米、3米。

直观比较下来，很显然第一个施工队的建造能力比较靠谱，但如果用方差去衡量的话，会发现两个施工队造出来的公路的方差是一致的，所以通过比较方差去衡量离散程度的大小并不可靠。

那应该用什么指标去衡量呢？CFA中给出了两个指标，分别是变异系数Coefficient of Variation（CV）和夏普比率Sharpe Ratio（SR）来衡量相对的离散程度。这两个指标的设计思想其实是类似的，都是结合了均值，将绝对的离散程度标准化后，剔除量纲对指标的影响，因此可以通过直接比较这两个指标，来比较出离散程度的高低。

那这两个指标如何去计算？该如何应用？又有哪些区别呢？让我们一起来听一下单老师是如何解读的吧~

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