试听90秒第20讲：大额保单 (5)：财富传承

今天这一讲是关于大额保单的最后一讲，就是如何运用大额保单实现财富传承。

说到这个话题，我非常感慨。在过去20年里，叶老师有幸陪伴厦门第一代企业家成长和成熟。到今天，一代的孩子们纷纷都已学有所成。

企业家朋友们都不约而同地遇到一个问题：我积累的家业和财富到底如何传承给孩子？

要知道，这是个世界级难题。

华人世界里做得好的当属李嘉诚先生。

5月10日，李嘉诚正式退休了。李嘉诚一手建立起来的长和系商业帝国，也将由他的长子李泽钜全权接手。

李嘉诚的财产分配问题一直是华人商界关注的事情。早在2012年5月26日，李嘉诚就对财产分配结果给出了答案。

李嘉诚将旗下超过40%的长江实业及和记黄埔股份、超过35%的赫斯基能源权益全部交与李泽钜管理。

对于次子李泽楷，李嘉诚笑着说：“我会全力帮助他收购心仪的公司、拓展新业务，资助金额会是他所拥有的资产的数倍。”

实业部分交给李泽钜，资金部分交给李泽楷，李泽钜得股票，李泽楷得现金。

李嘉诚的“分家”模式最能体现其智慧的地方在于，他承认第二代家族成员的个体差异。

李泽钜、李泽楷兄弟二人从事不同领域的业务，没有业务上的交叉点，就没有利益的冲突，自然也不会因为利益上的竞争伤害兄弟之间的感情。

次子李泽楷，个性张扬，早早就自立门户。与李泽楷相比，哥哥李泽钜从小就遵从父亲的意愿，用了10年时间将家族资产放大数倍。

我们虽然不知道财产安排的每一个细节。但也能明白，家业的传承绝对不是今天想起来，明天就能落地的拍脑袋动作。

财富传承一定是经过长时间的规划、调试和落地。最后，创一代们才能安心地享受晚年生活。

否则，处理不好，子孙败家的案例也不胜枚举。

山西海鑫钢铁集团的沉浮就是典型案例。

2003年1月，海鑫创始人李海仓遇刺。李海仓先生没有留下任何遗嘱。儿子李兆会中断了在澳大利亚的学习回国，继承了由父亲一手建立的海鑫钢铁，被迫开始了他的企业家生涯。

很可惜，海鑫钢铁从全国民营企业50强，到破产重组，接班的李兆会用了11年的时间。

对于经营钢铁企业缺乏兴趣的李兆会，将更多时间、精力用在了二级市场的资本运作上，导致大量资金消失于无形。

外加上人事动荡，曾经盛极一时的海鑫钢铁变成一个空巢，黯然退出历史舞台。

我们深究海鑫钢铁的盛衰，最主要的原因，就是没有尽早做好安排和制衡。

这导致创一代突遭不测后，家族成员内耗，二代仓促接班后管理不善，再加上钢铁寒冬的影响，企业衰败在所难免。

李嘉诚和李海仓，一正一反的两个例子放在一起，真是让人唏嘘不已。

那对于家族传承来说，有哪些可以用的金融工具呢？主要包括：

赠与、遗嘱、大额保单、家族信托、家族基金会以及家族办公室。

财富传承绝对是复杂程度很大的工程。不可能靠保险一项工具解决。

不过，大额保单有自己的比较优势。概括起来有3项。

第一，  为遗产税准备流动性资产。

我在上一讲中也详细展开了。

第二，实现财富控制权的转移与传承。

传承能够按照创一代们的意志进行，实现有控制权的转移与传承。

无论是法定继承、遗嘱继承、遗赠还是生前赠与，有时候都难以完全实现被继承人的意愿。

各种各样的变化导致难以做到真正意义上的有控制的转移和传承。而通过大额保单的方式传承财富，则能够更好地实现有控制力的转移和传承。

主要有三种方式：

方式一：

父母作为保单的投保人，拥有对保险财产的绝对权利，可以按照自己的意愿对保单进行没计。

比如，可随时通过撤销保险合同而获得现金价值；再如，可以与被保险人一起，随时更改受益人，在子女不孝或者挥霍败家的时候，通过这些方式保全家族财富，并在其做出让投保人满意的改变后，再重新购买保单或者重新变更收益，从而实现对家族财富的控制。

方式二：

父母为子女购买的大额保险，或者子女为受益人的大额保险，在子女离婚时，保单不会被分割。这样也可以避免子女婚姻变化对于家族财富带来的分割风险。

方式三：

父母为子女购买的大额保险，或者以子女为受益人的大额保险，可以有效对抗子女有可能面临的债务，如果子女欠债，则因为这份合同并不属于孩子的财产，而不会被债权人追偿。从而让父母对这部分资产依然享有掌控。

大额保单的第三项比较优势，就是隐蔽性好。

保险的签订一般只在当事人之间，保险金的理赔基本上也不需像遗嘱那样，必须所有继承人到场并要求每位法定继承人和遗嘱继承人均对该遗产分配方案表示同意。

因此，可以比较好的实现隐私保护，以避免出现不必要的家庭不和谐。

当然，大额保单也无法面面俱到，确实有一些不足。

缺点一：保险公司对投被保人年龄的限制。

一般被保险人的年龄上限为65岁左右，此时不仅保费较为昂贵，同时因为这个年纪身体多少会有点问题而导致保险公司拒保或加费承保，如果年纪过小则可投保的保额有限。

另外目前国内10岁以下的被保险人不能隔代投保。

缺点二：相对对抗债务。

保单设计再完美，也会有一些无法预料的情况。

例如，作为父母的投保人突然死亡，一方面，保单的现金价值可能会作为投保人的遗产而在继承者中进行分配，另一方面，若将投保人变更为已成年的孩子，则存在财富被挥霍的风险。

再比如，作为父母的投保人欠债，那么这份保单的现金价值将作为父母的财产而可能被追偿，传承计划就会落空。

缺点三：《保险法司法解释（三）》第十条造成的保险架构不稳定。

《保险法司法解释（三）》第十条规定：

1、投保人或者被保险人变更受益人，当事人主张变更行为，自变更意思表示发出时生效的，人民法院应予支持。

2、投保人或者被保险人变更受益人未通知保险人，保险人主张变更对其不发生效力的，人民法院应予支持。

3、投保人变更受益人未经被保险人同意的，人民法院应认定变更行为无效。

正是保险有单一工具的局限性，在实践中，常常还会与其他工具相结合，比如大额保单和信托，大额保单和遗嘱相结合等等。

最后提示一下，在大额保单的设计中，有几个地方非常讲究。

比如，保单险种的选择，是用寿险还是年金险；合理使用杠杆；以及如果继承人是多位，关于保险金的领取方式更要细心推敲。

好的，关于大额保单的全部内容到这里就结束了。

从下一个模块起，我们聊聊女性群体如何用保险为自己营造幸福人生。

我们下期见。