548.麻瓜投资术，了解一下？

麻瓜投资术，了解一下？

来自流水白菜的雪球原创专栏

主播：小陆

哈利波特的故事里，把日常生活的人称之为麻瓜。所有关于股票投资的书，是写给麻瓜看的。但大多人进入这个市场的方式，是生而为高手，过度自信的方式进入的。错失了了解麻瓜投资术的机会。

（一）

有人问我，长期投资股市，会战胜债券，需要多长时间。那么，回答肯定是30年，至少20年。因为历史统计就是这样。

对于普通人，还有一些老生常谈的建议：比如，买入指数基金。甚至是长期定投的方式买入大型股票的指数基金。尽量少的交易，虽然我们还没有资本利得税，但尽量少交易总是必要的。等等

（二）

如果对投资有兴趣，不准备做麻瓜的，那么，我就会告诉他，一些建议背后的原因：

比如，为什么长期是30年，因为有些人，会在6000点买入股票（07年），会在4000点买入创业板（15年）。美国的例子大概就是1929年，日本的例子大概就是1990年这样的。当一项资产短期暴涨过6倍（上证指数06-07年，创业板13-15年）买入。这个极限的买入点位解套，并且跑赢债券，30年并不算长。

（三）

如果能够理解：高估值是万恶之源，低估值是未来财富的起点。那么，他就有了麻瓜投资术基本的常识了。同时，看到股市大熊的时候，认为是大桶接金的机会，想做怎么买入，而不是忙着传一些只剩下笑点的段子。那么，上面的麻瓜投资术就可以升级了。

比如，长期投资是多长，我会说，不应该超过5年，甚至3年之内。你的投资必然跑赢债券。比如，指数基金也许不错，但长期的投资假设只有百分8。而如果你不是特别有钱，那么，你可以尝试的做到每年百分15，因为市场经常会给一些不那么有钱的资金提供一些无风险只增加收益的机会。比如摇新股。

最后，如果你有足够的意愿，愿意投入很多的时间精力，尝试去获得长期满意的回报，那么，去买股票。

买股票的标准其实很简单，就是低估值高成长。所谓低估值，是静态上它看起来就很便宜；所谓高成长，是指你买的公司，未来长期的盈利能力，会超越整个市场绝大多数公司。

投资一定要相信一点：长期来说，公司的股价和业绩是高度相关的。这句话非常重要，值得说三遍。你如果坚信这点，那么，市场的千万波动，只是万千幻象！

（四）

你对买的股票，未来的盈利能力的判断，大体上不能错。

如果没有把握，那么，就买指数基金。市场大熊的时候买入指数基金。人人谈股票的时候卖出。我把这张增强型的指数基金买入法，作为麻瓜投资术的升级版，这个升级版，是我08年的时候就想好的，可惜现在没有打3折更没有打5折的封闭式基金了，在市场大熊的时候，买入折扣大的封闭式基金，这种顶级的麻瓜投资术，希望我自己能有机会再用上去

作者：流水白菜

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来源：雪球

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