试听180秒第二十五课：成交量揭开牛股真实面目

在股市交易中，成交量极其重要，其也是不少投资者判断大盘和个股走势、决定买卖的重要参考因素之一。

广义的成交量包括成交股数、成交金额、换手率；狭义的仅指成交股数，而人们常说的成交量主要指的是成交金额。一般情况下，当大盘或某只个股人气高涨，纷纷买进时，成交量自然放大；反之，成交量萎缩。下面，笔者来重点解析量价变化背后的秘密和实战用法。

一、量价变化隐藏哪些秘密？

成交量与股价的走向关系密切，其具体关系体主要有两种情况：量价同向和量价背离。那么，二者变化背后隐藏着哪些秘密呢？

1、量增价平，即将转阳。

股市最大的不变就是变化，有变化大盘自然就有牛市和熊市以及震荡市，个股亦如此。股价在经过一轮长时间下跌后，当大盘出现积极变化或公司有利好消息出现时，就会出现成交量增加，股价企稳的情况，此时成交量的阳柱线开始逐渐多于阴柱，做多动力开始集聚，股价即将转阳，投资者此时须做好随时入场的准备。

2、量增价升，果断买入。

当成交量持续增加时，股价明确也转为上升，表明此时多头实力占优，庄家进攻意愿明显，此时可果断买入。

3、量平价升，持股待涨。

当成交量保持稳定水平，股价持续上升，表明此时多头力量仍未减弱，庄家还在掌控着局面，此时可持股待涨或加仓。

4、量减价升，继续持股。

当成交量减少，股价仍在继续上升，表明庄家锁筹较好，或持股者看后后市普遍惜售，但经过持续上涨，股价涨势可能临近末期。此时可继续持股，直至趋势遭到破坏。

5、量减价平，出货在即。

当成交量开始明显减少，股价经过大涨后，开始横盘不涨，表明庄家已无心或无力拉升，即将出货在即，投资者应随时做好卖股离场准备。

6、量减价跌，分批卖出。

当成交量继续减少，股价涨势结束，庄家开始高位出货时，此时应分批卖出。

7、量平价跌，果断清仓。

当成交量停止减少，股价继续滑落，表明庄家正在大肆出货，此时应果断清仓。

8、量增价跌，不接飞刀。

当股价经过一段时间下跌之后，成交量再度增加，此时多为庄家不计成本出逃，此时万万不可抢反弹，以免接到飞刀。

二、成交量七大形态

1、单日放量。通常，突然单日放量的原因，要么是公司突发利好，大小投资者来不及多想一窝蜂涌进场内抢筹，要么是庄家建仓吸筹完毕，决定试盘拉升或正式启动行情，但如果暂时搞不清楚情况，可先行观望。

2、持续放量。可分为上涨和下跌持续放量。前者多半是庄家手里没货，急于压着股价不涨暗中吸筹，而卖出者眼看股价不涨抛股也比较积极。后者则大多出现在股价涨势后期，庄家已经赚得盆满钵满，开始大肆出货。

3、缩量。可分为上涨缩量和下跌缩量。前者多半是上升途中出现，大部分人对股价后期走势看法一致，惜售心理明显。后者多半为震仓洗盘阶段，持续时间不会太长，投资者是否介入须根据股价所处位置而定。

4、堆量。当庄家想吸引更多跟风盘入场，减轻自己后面的拉升压力时，会想尽办法把成交量做得非常漂亮，像结构扎实的粮堆一样，此时股价也配合完美，以小阳或中阳的形式稳步走高，而且堆量可在股价涨升过程中反复多次出现。出现堆量时，只要股价配合良好，一般可大胆买入。

5、天量。所谓天量，通常指某天股票交易数量和金额是之前较长时间的很多倍，甚至是历史最大量。股市有天量天价的说法，但出现天价，表明多空分歧明显，后市一旦无力再涨，则容易引发大量抛盘，股价快速下跌，因此出现天量时要控制仓位。

此外，天量天价是相对概念，意思是说，过了一段时间后，后面还可能会出现新的天价。

6、地量。地量基本在行情极度清淡时出现，具体表现为交投不活，股价窄幅波动，没有赚钱效应，短线投机客已经放弃盯盘，马放南山。不过，地量期恰恰是长线买家进场的大好时机。

7、不规则性放量缩量。出现这种情况，通常是庄家实力较弱，控盘较差，无力掌控目标股的涨跌，或是该股暂无庄家，主要由中小投资者自发性买卖。遇到此类情况，最好远离。

三、成交量的三大误区

股市有句名言：“天量天价,地量地价”，因此，很多投资者认为成交量是不会骗人的,成交量的大小与股价的涨跌成正比关系。事实上，这种观点有其合理性，但也不是绝对的。尤其是，庄家会利用对敲等办法，制造陷阱诱骗中小投资者。因此，在使用成交量判断行情时，思维一定要灵活，多利用成交量结合其他指标，效果更好。

误区一：过于信奉“天量天价,地量地价”

“天量天价,地量地价”的具体意思是，当成交出现天量，股价必然创出新高，而成交极其稀少时，股价必然在低位。理论上来说，这句话没错,但实际使用时，还得具体情况具体分析，不可生搬硬套。

别的不说，何为天量地量，本身没有标准可以可言，每个人的尺度不同，得出的结论自然差别很大。比如，通常情况下，当成交出现天量，股价应同步创出新高，一旦量能缩减，后市很难出现天价，此时应该卖股离场，以回避风险，但实际情况并不能据此简单判断，毕竟，还得考虑庄家是否高度控盘、多空双方是否意愿一致等现实情况。

误区二：固执认为股价上升必须量能放大。

不少投资者始终认为,股价上涨必须要有量能配合,价涨量增,表示上涨动能充足,预示股价将继续上涨，但如果缩量上涨,马上觉得量价配合不理想,后市上涨空间有限。事实上，这也是一个严重误区。原因在于，在上升过程中，当场内持股者一致看好后市走势时，会产生惜售的心理,场外的买单再多，成交量并不大。此外，如果经常参与短线交易的流通股大部分已被庄家提前握在手里，只要庄家认为股价远未到目标位置，暂时不想出货，股价上涨途中还是没有多少成交成交量。

与此同时，股价下跌不放量也是正常的。在下跌初期，受惜售情结的影响，愿意卖股的人不多，自然成交稀少；在下跌中期，被套肯割肉的毕竟是少数，或者抛股不少但肯接盘的不多；至于下跌后期放量，主要是庄家已经大赚一笔，宁可舍弃一点利润，低价杀跌抛股离场，场外部分喜欢便宜货的交易者眼看价格已经跌去不少，纷纷杀入接走庄家最后的一点筹码，成交自然放大。

误区三：始终认为平台突破一定放量

如果说一般规则和个体变化最多的地方，股市肯定是其中之一。通常，股价经过一段时间的横盘整理之后，不管是向上还是向下，总会选择一个方向，不可能一直震荡下去，而向上突破大多会放量。

但要注意，向上突破并不代表股价上破平台整理就一定会放量，这是因为：在较长时间的横盘整理期间，有的庄家会耐着性子慢慢吃货，浮筹被清洗得差不多了，已经达到高度控盘的程度，那么在拉升突破上方压力时，因为手里控制了不少流通筹码，故不放量也能达到突破平台的目标。

四、成交量实操五大要点

实战交易中，观察成交量变化，除了要熟练掌握上述八大要点，笔者个人还有如下几条实操原则。

1、 根据“横有多长，竖有多高”的原理，股价长期横盘后出现的成交量持续放大，可信度最高，股价涨幅一般也较大，如技术形态配合良好，可积极介入。

2、 刚经历过一轮爆炒，调整尚不充分的个股，即便成交量短暂放大，可能也是前期庄家手里的存货还未出完，此时只是为了吸引眼球，目的是设置诱多陷阱，引诱不明就里的投资者入场接盘，一般会很快重归跌途。此时，不可轻易入场，谨防亏损。

3、 经过充分调整后，新一轮起涨点放量涨停的做多信号要高于多根放量中阳线。直接涨停，表明庄家有备而来。

4、 高位放量滞涨，表明短期风险聚集，如果技术走坏，持股的投资者先卖出，场外的投资者不能盲目进场。

5、 不同个股判断标准不同，牛市或震荡市，小盘股换手率大于5%属于放量，大盘股换手率大于2%即算放量；熊市中，小盘股换手率大于3%属于放量，大盘股换手率大于1%即算放量。